投资活动的税收筹划

1、投资活动的税收筹划投资是企业诞生的唯一方式，当企业发展到一定规模，为扩大生产、充分利用闲置资金，投资也是企业进一步发展的客观需要。企业投资活动的目的最终在于获取未来的收益，而政府对企业投资收益征收一定比例的税收，客观上减少了企业收益。因此，税收成为影响企业投资选择的一个重要因素。同时，根据投资活动性质的不同，税法做了不同的规定。此外，为鼓励投资，国家还制定了大量税收优惠政策，这为投资活动提供了税收筹划的空间。 第一节 三百六十行行行出状元投资行业选择 案例2.1 某公司准备以自有资金进行一项长期投资。经考察，现有以下4个备选方案。 方案一：投资兴办一家食品加工厂，年销售额为8000万元（不含税）,原材料成本为6000万元（不含税，且假设原材料购入增值税进项税额平均税率为10%),人工及各项费用为700万元。 方案二：投资兴办一家连锁餐饮公司，年销售额为8000万元(不含税）,原材料成本为6000万元（不含税，且假设原材料购入增值税进项税额平均税率为10%),人工及各项费用为900万元。 方案三：投资兴办一家化妆品生产企业，年销售额为8000万元(不含税）,原材料成本为6000万元（不含

2、税，且假设原材料购入增值税进项税额平均税率为10%),人工及各项费用为900万元。生产的化妆品的消费税税率为15%。 方案四：投资兴办一家节能服务公司，年销售额为8000万元(不含税）,原材料成本为6000万元（不含税，且假设原材料购入增值税进项税额平均税率为10%),人工及各项费用为700万元。 解析：由于投资的行业不同，这4个方案涉及的税种及行业性税收待遇也不同。在方案一中，食品加工厂需要缴纳税率为13%的增值税、城市维护建设税及教育费附加、企业所得税； 在方案二中，连锁餐饮公司需要缴纳税率为6%的增值税、城市维护建设税及教育费附加、企业所得税；在方案三中，化妆品生产企业在缴纳税率为13%的增值税、城市维护建设税及教育费附加、企业所得税的同时，还应该缴纳消费税；在方案四中，节能服务公司设立之初免缴增值 税、城市维护建设税及教育费附加、企业所得税。税法规定，从2011年1月1日起，对符合条件的节能服务公司实施合同能源管理项目，将项目中的增值税应税货物转让给用能企业，暂免征收增值税，而企业所得税自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第1年至第3年免征企业所得税，第4年至第6年按照25

3、%的法定税率减半征收企业所得税。 这4个投资方案下企业应缴纳的税费及税后利润计算对比如表2-1所示。对比上述4种方案的税后利润，该公司应选择方案四，该方案税后利润最大，且纳税额为O。 一、 流转税的行业税负差异 流转税主要是通过对企业现金流量的影响来约束企业的投资决策，在一定时期内，企业缴纳的流转税越多，企业在该时期的现金流量就越少，企业的投资从而被抑制；反之，企业现金流量的增加将会刺激企业的投资。 我国现行税法在流转税方面是根据企业所属行业及从事的经营业务内容分别规定，按不同税种征收，即销售、进口货物，提供加工、修理修配劳务、销售服务获得的收入应缴纳增值税，其中，特定产品（如烟、酒、化妆品等共十四大类）在缴纳增值税的同时需缴纳消费税；此外，对于进出口的货物，企业还需要缴纳关税。 2017年10月30日，国务院常务会议通过国务院关于废止和修改中华人民共和国增值税暂行条例的决定（草案），曾经作为我国一大重要流转税税种实施60 多年的营业税正式退出了历史舞台。 为此，企业选择投资行业时，应首先考虑未来经营收入应缴流转税的差异。尽管从经济学原理的角度讲，流转税可以转嫁他人负担，但实际能否转嫁

4、，转嫁的程度如何，都会对企业的税收负担及税后利润造成不同影响。具体可从以下几个方面分析。 (一）适用税种差异 不同行业业务收入适用的税种不同，实际税负大不相同。工商企业销售收入缴纳增值税，名义税率较高，为13%或9%,但以增值额为计税依据，购进项目可作进项抵扣，税基较小。提供现代服务业劳务的服务性企业的营业收入缴纳增值税，税率为6%。 (二）适用税种数量差异 生产销售产品的工业企业的大部分商品销售收入只缴一道增值税；而生产消费税应税产品的企业需缴纳增值税、消费税两道流转税。而且由于消费税是价内税，增值税与消费税计税依据相同，消费税税率的高低既影响消费税应缴税款的多少，又影响增值税应缴税款的多少。 (三）适用税目差异 同样缴纳增值税、消费税或者关税，由于税目不同，适用税率不尽相同，税负轻重自然不同。不同类商品或劳务的税率不同，如增值税；同类商品也会有税率高低的差别，如消费税。另外，还需考虑免税项目、出口退税率的差别，进口征税时关税对增值税及消费税的影响等问题。 (四）其他差异 在混合销售、兼营（包括兼营不同税率、不同税目的产品或劳务）时，实际适用税率、税种差异也会造成应缴税款的差别。 二

5、、所得税的行业税负差异 所得税对企业投资决策的影响主要体现在其通过直接影响企业的税后利润水平，影响企业的投资收益和投资决策。虽然我国企业 所得税对各行业采用统一比例税率，但各种优惠政策仍然为企业投资的行业选择提供了空间。 (一）利用从事农、林、牧、渔业项目企业税收优惠政策 企业从事农、林、牧、渔业项目的所得可以免征、减征企业所得税。企业从事蔬菜、谷物、薯类、油料、豆类、棉花、麻类、糖料、水果、坚果的种植，农作物新品种的选育，中药材的种植，林木的培育和种植，牲畜、家禽的饲养，林产品的采集，灌溉、农产品初加工、兽医、农技推广、农机作业和维修等农、林、牧、渔服务业项目，远洋捕捞项目的所得，对“公司+农户”经营模式从事农、林、牧、渔业项目生产的企业，免征企业所得税。 企业从事花卉、茶以及其他饮料作物和香料作物的种植，海水养殖、内陆养殖的所得，减半征收企业所得税。 (二）利用国家重点扶持的公共基础设施项目、节能服务产业和环境保护、节能节水项目企业税收优惠政策 企业从事国家重点扶持的公共基础设施项目、节能服务产业和环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第1年至第

6、3年免征企业所得税，第4年至第6年减半征收企业所得税。 (三）利用高新技术企业税收优惠政策 符合条件的国家重点扶持的高新技术企业减按15%征收企业所得税。 (四）利用创业投资企业税收优惠政策 创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。 (五）利用资源综合利用企业税收优惠政策 企业综合利用资源，以资源综合利用企业所得税优惠目录规定的资源作为主要原材料，生产国家非限制和禁止并符合国家和行业相关标准的产品取得的收入，减按90%计入收入总额。 (六）利用鼓励软件产业税收优惠政策 (1)软件生产企业实行增值税即征即退政策所退还的税款由企业用于研究开发软件产品和扩大再生产，不作为企业所得税应税收入，不予征收企业所得税。 (2)我国境内新办软件生产企业经认定后，自获利年度起，第1年和第2年免征企业所得税，第3年至第5年减半征收企业所得税。 (3)国家规划布局内的重点软件生产企业如当年未享受免税优惠的，减按10%的税率征收企业所得税。 (4)软件生产企

7、业的职工培训费用可按实际发生额在计算应纳税所得额时扣除。 (七）利用鼓励集成电路产业发展的税收优惠政策 (1)集成电路设计企业视同软件企业，享受上述软件企业的有关企业所得税政策。 (2)集成电路生产企业的生产性设备经主管税务机关核准，其折旧年限可以适当缩短，最短可为3年。 (3)投资额超过80亿元人民币或集成电路线宽小于0.25微米 的集成电路生产企业，可以减按15%的税率缴纳企业所得税，其中，经营期在15年以上的，从开始获利的年度起，第1年至第5年免征企业所得税，第6年至第10年减半征收企业所得税。 (4)对生产线宽小于0.8微米（含）集成电路产品的生产企业，经认定后，自获利年度起，第1年和第2年免征企业所得税，第3年至第5年减半征收企业所得税。 (八）利用证券投资基金税收优惠政策 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收人、暂不征收企业所得税：对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税：对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。 企业在选择投资行业时，需要充分考虑

8、税收因素，考察不同行业涉及的流转税的税种差异、税种数目差异、税率差异。在其他条件相近的情况下，尽量选择涉及流转税税种少、税率低的项目和有企业所得税税收优惠的项目。 案例2.2 M公司现有3000万元，准备寻找一个投资项目长期投资。经多方考察，现有3个备选方案方案一，投资兴办一家中型机械加工厂，年销售额为3200万元，购进原料为2400万元，均为含税价。人工及各项管理费用为260万元。 方案二，投资兴办一座酒楼，年销售额为3100万元，原料成本为2100万元，人工及各项管理费用为230万元。 方案三，投资兴建一家花卉种植农场（以种植为主，经过繁育 种子、幼苗等过程，培育出成品花卉销售）,年花卉销售收入为2600万元，种子、农药、化肥等购进金额为1000万元，人工及各项管理费用为200万元。 解析：由于3个方案的投资行业不同，相关税种及行业性税收待遇不尽相同，税后收益的差别十分明显。 方案一： 应缴增值税=3200/(1+13%)13%-2400/(1+13%)13%=92.04(万元） 应缴城市维护建设税、教育费附加及地方教育费附加=92.04(7%+3%+2%) =11.04(万元）

9、企业利润=3200/(1+13%)-2400/(1+13%)-11.04-260 =436.92(万元） 应缴企业所得税=436.9225%=109.23(万元） 企业税后利润=436.92-109.23=327.69(万元） 年投资利润率=327.693000100%=10.92% 方案二： 应缴增值税=3100/(1+6%)6%-2100/(1+13%)13%=-66.12(万元） 因此本期不需要缴纳增值税。 应缴城市维护建设税、教育费附加及地方教育费附加为0。 企业利润=3100/(1+6%)-2100/(1+13%)-230 =836.12(万元） 应缴企业所得税=836.1225%=209.03(万元） 企业税后利润=836.12-209.03=627.09(万元） 年投资利润率=627.093000100%=20.90% 方案三： 其生产经营内容属于中华人民共和国增值税暂行条例（简称增值税暂行条例）第十五条所列免税项目的第一项所称的农业生产者销售的自产农业产品，投资后经申请享受免征增值税待遇。中华人民共和国企业所得税法（简称企业所得税法）及其实施条例规 定，企业从事花卉、茶以及其他饮料作物和香料作物的种植取得的所得，减半征收企业所得税。 应缴企业所得税=(2600-1000-200)25%50% =175(万元） 企业税后利润=(2600-1000-200)-175=1225(万元） 年投资利润率=12253000100%=40.83% 对这3个方案进行比较分析发现，税收政策对不同行业投资税后利润的影响十分明显。在流转环节要考虑不同行业收入适用增值税税率不同导致的税负差异，比如方案一中，加工制造业适用的增值税税率为13%,而方案二中，酒楼餐饮业适用的增值税税率为6%。此外，具有税收优惠的行业享受免税待遇也会带来较大的税负差异，如方案一中，一

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