伦敦金及其交易基础知识.ppt

—新型投资理财方式，乱世的英雄，对付金融危机最理想的武器,伦敦金及其交易基础知识,第 一 部 分,伦敦金，全称便是未分配的本地伦敦黄金交割（unallocated loco London good delivery gold），具体就是买卖伦敦现货黄金市场中金商与银行金库中的未分配的400盎司标准规格金砖 伦敦金，英文loco London，伦敦交收的意思，准确地说，便是买卖存放在伦敦城地下金库里的99.5%纯度的400盎司（12.4414千克，1盎司=31.1035克）金砖只有按着伦敦黄金市场设定的一定规格加工铸造成的纯度99.5%以上的400盎司标准金砖，才是严格意义上的伦敦金，才是全世界投资者广泛参与的伦敦金交易所对应的标的物，因为交易对应的黄金属于实实在在的， 故现在也称为现货黄金交易伦敦金的概念,所谓LOCO LONDON实指于伦敦交收的意思，但由于LOCO与LOCAL的发音相近，被误解作本地伦敦金 伦敦金的买卖，早期是透过电机或中进行「对敲」，金商及客户可以问价后成交买卖差价上，正常情况下是0.5美元，但其差价可以扩大至1美元以至10美元，视乎市场之波幅而定 香港本地伦敦金是以美元报价，每标准手交易单位为100安士（盎司）。

本地伦敦金 (LOCO LONDON GOLD),(1）以美元标价并报价，以英制盎司为计量单位，一盎司等于31.1035克2)最低交易量为一手/一张合约，也称标准手一手为100盎司，约等于三公斤黄金 (3)可选择保证金交易，只交少量保证金，同比放大利润与亏损，进行大额交易 (4)卖空机制，可以双向交易，既可买涨，也可买跌 (5)24小时交易，全球性的交易网络，周一到周五不间断交易,伦敦金的特点,工作日24小时交易，周末停盘（周一07：30—周六02：30【冬令时延长一小时】)，国际节假日停盘1、北京时间早5点—下午14点行情一般较为清淡 这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所致！盘面震荡幅度较小，没有明显的方向多为调整和回调行情一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌此时段间，若价位合适可适当进货伦敦现货金的交易时间,,伦敦现货金的交易时间,2、北京时间下午14点--18点为欧洲上午市场欧洲开始交易后资金就会增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布而带动黄价格的波动加快！此时段间，若价位合适可适当进货 3、北京时间晚18点--20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，交易一般也较为清淡！此时间段宜观望。

伦敦现货金的交易时间,4、北京时间晚20点--24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！也是两大交易市场交易时间叠加的时候， 所以这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段这段时间黄金行情则是会完全按照当天的最终收盘方向去行动，所以判断这次行情就要根据大势了，此时间段是出货的大好时机 5、北京时间24点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整伦敦现货金的交易时间,全球主要黄金市场的交易时段 全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域黄金现货延时交易市场是一个全球性的市场,所以可以24小时在世界各地不停的交易，周一至周五（交易市场的冬令时段，下面时间为北京时间）： • 惠灵顿(新西兰): 4:00----12:00 • 悉尼(澳大利亚): 6:00----14:00 • 东京(日本): 8:00----14:30 • 新加坡(新加坡): 9:00----16:00 • 法兰克福(德国): 14:30----23:30 • 伦敦(英国): 15:30----12:30 • 纽约(美国): 21:00----4:00,一、金价波动大：根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价。

因受国际上各种政治、经济因素如a.美元b.石油c.央行储备d.战争风险，以及各种突发事件的影响，金价经常处于剧烈的波动之中可以利用这差价进行实盘黄金买卖 二、交易服务时间长：每天为二十四个小时交易，涵盖主要国际黄金市场交易时间 三、资金结算时间短：当日可进行多次开仓平仓，T+0模式，提供更多投资机遇 四、操作简单：有无基础均可，即看即会；比炒股更简单，省去了选股的麻烦，分析判断相对简单，跟美元、原油走势紧密相关全世界都在炒这种黄金，每天交易大约20万亿美金，黄金交易无庄家在这个市场靠的只有是技术+心态伦敦现货金的交易的优点,五、赚的多：黄金涨，您做多，赚；黄金跌，你做空，也赚！（股票涨才赚，跌则亏）双向交易，真正的上涨下跌都赚钱 六、趋势好：炒黄金在国内才刚刚兴起，股票、房地产、外汇等在刚开始是都赚疯了，黄金也不例外而且双向更灵活. 七、保值强：黄金从古至今都是最佳保值产品这之一，升值潜力大；现在世界上通货膨胀加剧，将推进黄金增值伦敦现货金的交易的优点,交易佣金：客户想参与现货黄金投资，必须通过在正规的交易平台开户才可，而平台会收取一定的服务费用，即为佣金，一般平台为双边0.5点/手提醒：若平台收取的佣金过低则极有可能为非法平台） 大陆客户投资现货黄金(伦敦金)的一般流程为：客户找到交易商在国内的合法代理商—→按要求提供所需要的材料给代理商并签订合同—→去当地银行汇款入金—→交易商提供其受监管的入金账号—→客户利用交易商提供的软件进行下单操作—→交易商依据客户申请进行出金、入金等转账操作。

现货黄金交易概念,点差： 点差是买入和卖出的一个差价，交易平台商之后的金商和银行在进行黄金价格报价时，所报的买价会较低，卖价会较高，中间的一个差价就是他们的利润，通常现货黄金的买入和卖出差价为0.5美元/盎司 比如金商要买入黄金，他的出价为945.0美元/盎司，他同时卖出黄金，报价为945.5美元/盎司，那么，中间的差价就是他的利润，如果你想要买入黄金，那么你就得以945.5的价格来买入，如果你想卖出黄金，那么你就只能以945.0的价格卖出 合约单位： 伦敦金的交易额以100盎司为单位，即为1手，交易以100盎司或其倍数为交易单位 （现在为了迎合中小投资者的需求，相继开通了迷你手交易，即可以进行最低0.1手起步的交易）,现货黄金交易概念,保证金： 伦敦金为1,000美元基本保证金/手合约（香港地区也有使用港币计价为保证金的，一般每标准手需要大约1万港币），当基本保证金下降到50%或以下的时候，电子交易平台会作出保证金下降的讯息提示客户应采取适当措施来确保帐户正常运作 交易时间： 周一至周四： 早7：30—凌晨3：30 周五： 早7：30—凌晨2：30 周末休市（注：周一至周五的停盘结算时间会根据平台不同而略有不同）,现货黄金交易概念,持仓过夜：所有过夜的持仓需交付一定的仓息，将按国际银行惯例来进行收取，并在下一工作日反映在客户的交易帐户中。

交易成本：点差+佣金 盈亏计算：(沽出价-买入价)*杠杆*合约数量-利息-手续费=盈亏 每日结算： 各平台结算时间略有不同，一般正规平台结算时间集中在凌晨3：00-7：00这段交易很淡的时间段当中现货黄金交易概念,下单指令： 1.即时挂单(DQ) – 客户可根据电子交易平台或交易员报出的价位即时报单交易 2.限价单、止赢单(LT) – 在交易平台预先设定交易条件，在指定的价位出现时，系统自动买入或卖出产品合约，以达到最大限度获利可能，或者锁定赢利在设订限价单时，所设价位必须与市价相差规定的点数，本平台为美金(本地伦敦金) 3.止损单(STP) –在交易平台预先设定当设定止损条件，当设定的止损的价位出现时，系统自动自动平仓以停止亏损与设订限价单一样，所设价位必须与市价相差规定的点数，本平台为美金(本地伦敦金) 4.自动替代单 (OCO) – 同时下达限价单和止损单，当其中一个指令到价成交后，另一个指令将自动取消 5.即日有效 (GTD) - 所有限价单、止损单及自动替代单在下单时没有设定有效时间，将被设定为下单当日有效 6.星期五有效 (GTF) - 所有限价单、止损单及自动替代单在下单时均可设定有效时间为直致下单的星期五收盘有效。

现货黄金交易概念,交易明细： 所有交易明细均可以透过电子交易平台即时查询客户可以查询所有提/存款记录、利息收付及买卖明细，翻查时间可追索致开户日公司可依客户要求，发出日结单或月结单副本申请单可从本公司网站下载 交易纪录： 在香港正规平台开户做单的客户，交易时委托的每笔交易都会挂单到市场交易，皆可在凭借交易编号在香港金银业贸易场内查询到查询方法详见（黄金开户—平台介绍） 提取保证金 1、客户如欲提取保证金，必须先填写保证金提取单并送至或至平台公司办理（也可以委托代理商代为传递资料） 2、提取保证金时之银行帐户资料必须与合约书中填写相同银行资料请以中文或英文填写，便于公司迅速将金额汇入受款人所指定之银行帐户现货黄金交易概念,,影响伦敦金走势的因素,影响伦敦金走势的基本面： 1. 美元走势：理论上与金价走势相反.主要原因在与美元标价黄金和美元产品的投资替代产品； 2. 原油市场：油价的上涨推升通货膨胀，以黄金对抗通胀，近30年来原油油价与金价呈80%左右的同向走势 3. 地缘政治局势：黄金历史上就是避险的最佳手段，所谓“大炮一响，黄金万两“，即是对黄金避险价值的完美诠释。

任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价，而突发性的事件往往会让金价短期内大幅飚升影响伦敦金走势的因素,影响黄金价格变动的主要因素A、供给因素： 1、 地面黄金存量，年供应量，金矿开采成本； 2、 主要黄金产国的政治经济军事情况； 3、 央行的黄金抛售 B：需求因素： 1、 各国黄金制品消费，工业的需求； 2、 避险保值需求；投机者，大型投资基金 C：其它因素： 1、 外汇走势与各国货币政策； 2、 原油价格变动； 3、 国际政局动荡； 4、 重大突发事件：战争、自然灾害、恐怖袭击、流行病害影响伦敦金走势的因素,造成近年来金价持续上涨的主要原因1、世界政局动荡 2、恐怖主义盛行 3、美元贬值 美国“双赤” 4、原油价格剧烈波动上涨 5、各国中央银行持续增加黄金储备 6、自然灾害频发：海啸，飓风 7、经济不稳定因素：财务丑闻，持续罢工 8、高危流行病害大范围传播：非典，禽流感 9、金融危机之后面临通货膨胀 10、低利率环境 11、实物黄金需求上升 12、各大央行增加黄金在外汇储备中的比例,,影响伦敦金走势的因素,1、伦敦同业拆借利率 2、纽约资金利率 3、隔夜指数掉期 4、LIBOR-OIS利差 5、泰德利差,6、国家主权CDS 7、无本金交割远期外汇 8、美元指数 9、黄金连续价格 10、VIX指数,现货黄金市场的十大指标,,现货黄金买卖法则,买卖法则： 1、在合适的时间段入市； 2、把握不大、状态不佳不要进场； 3、坚持原则，不轻易改变策略； 4、轻仓操作，所动用资金勿超过本金的五分之一； 5、顺势而为； 6、勿高、低位追涨追跌。

7、巧设止赢和止损； 8、交易勿过于频繁； 9、将盈利及时提取； 10、七分努力，三分运气―不要沉溺于过去的痛与失，把握好今天，迎战明天伦敦金交易市场、安全监管机制,第 二 部 分,伦敦金主要交易市场现时我们可以在世界多个地方，于不同时间作黄金交易买卖，而其中以伦敦及纽约市场最为举足轻重的交易市场伦敦是历史最悠久的黄金交易中心由1919年9月12日开始订定本地伦敦价金的上午及下午定盘价格，这价格由五大黄金交易商 (the Standard Chartered Bank, the Deutsche Bank, Barclay, the Republic Mase Bank and the HSBC Bank) 于每天的10:30 AM (伦敦时间)及3:00 PM(伦敦时间)定出，作为每天伦敦实金交收的价格而纽约市场则重于纸黄金 (黄金期货. 期权) 的交易，COMEX 就是其中最具规模的交易中心除此之外，东京. 悉尼. 香港. 苏黎世也是其余主要市埸，令黄金能有效地24小时不停运作欧洲：伦敦黄金市场、苏黎世黄金市场 北美：美国（纽约、芝加哥）黄金市场、加拿大（温尼博）黄金市场亚洲：香港金银业贸易场，东京黄金市场伦敦、纽约、香港形成连续不断的24小时全球交易市场。