日内交易成长之道.pdf

日内交易（day-trading）成长之道日内波段交易涉及环节颇多，必须把每个环节都把握好，才能赚到钱进得太早或是太晚，该加仓的时候没有加仓，或不该加仓的时候却加仓，出的太早或太晚，都会使本该大赚的交易变成只是小赚甚至赔钱而散户更严重更根本性的问题在于止损不坚决，逆势操作，心态容易扭曲，缺乏风险控制和资金管理，而这些问题都会使本来可以小赔的交易变成大赔这也是为什么绝大多数日内交易者会在半年之内赔光所有本钱而与之形成鲜明对照的是，职业交易员先经过高强度的超短线交易和日内动量交易的训练，打下坚实的基础之后，才逐步过渡到日内波段交易，他们在超短线和日内动量交易过程中，逐渐养成了坚决止损，坦然接受损失和顺势操作的好习惯，并锻炼出良好的交易心态，再加上公司强制执行的风险控制和资金管理方法，使他们不会放任小额亏损越变越大，而能有效地控制住损失同时，他们通过数万次交易所积累的实践经验和盘感，会帮助他们更好地把握进仓，加仓和出仓的时机，尽可能充分地利用趋势，实现利润的最大化由此可见，从超短线交易入门，逐渐过渡到日内动量交易，再上升至日内波段交易更是合理，更有可能成功的交易员成长之道有些聪明的人先到证券公司（现在国内有些招聘美股交易员的公司，其中以加拿大swif t trade 的分公司对于新人的培训较完善但利润分成较低，国内有些期货公司为了提高市场活跃度雇有专职炒单员）做职业交易员，两三年后，交易技术和心理素质都练好了，可以靠日内波段交易稳定挣钱了，然后，才用自己的钱在家里做交易。

当然，许多优秀的交易员会留下来，继续利用证券公司的种种优势去尝试隔日交易 从持有三五天，慢慢过渡到持有三五个月甚至更长时间，即常规意义上的短线和中线交易他们也可能拓展到其他交易品种，比如外汇、期货、债券、期权等等其中那些既有天分又十分气氛的交易员会最终成为优秀的对冲基金经理，而他们的最终目标就是有朝一日超越索罗斯，成为叱诧风云的金融大师也有一些成功的交易员会走上经营管理岗位，最终成为金融机构的总裁、副总裁而大金融机构的总裁、副总裁中则诞生出不少财长、央行行长、甚至总理日内波段交易与日内动量交易相比，次数又要少得多，盈利目标则在于尽可能地利用趋势，止损位的设计既要考虑资金和风险管理，又要结合技术分析；建仓、管理仓位和出仓过程更为复杂，更有挑战性；另外，还要求交易员在盘前盘后做更多、更细致的研究和准备工作优秀的日内波段交易员需要在交易前一天的晚上认真地研究市场，设计交易方案，为第二天可能出现的行情和机会做准备他必须从几千只股票中挑出10 到 20 只股票作为重点追踪对象交易员的这种能力和准备工作的质量将在很大程度上决定他第二天的盈利水平美国股市开盘前，交易员必须了解一系列的信息，其中包括亚洲和欧洲各大市场的表现，全球重大政治经济新闻，已经公布和即将公布 的美国经济数据，美国股指期货走势，个股盘前交易情况等等。

基于这些新的信息，他可能会调整自己的方案，进一步修正和确定他当天要关注的目标股票开盘之后，如果某只股票果然走出了预期行情，交易员会果断地按照计划建仓刚开始，他会进一部分仓位，入股股价继续按照预期方向发展，交易员会追加仓位，直至完成建仓过程然后，只要股票的主体趋势没有被破坏，交易员就会持有并管理自己的仓位所以，他需要判断股价当前的逆势运动到底只是“回调”呢，还是“彻底反转”的开始他既要尽可鞥不让“回调”把自己“震”出来，以便让利润继续扩大；又要尽早识别“彻底反转”，以免利润过分流失因此，他要判断大盘当前的运动将如何影响他的仓位，观察股价在关键点位的走势，分析技术指标和成交量的变化，感受股价运动的“疯狂”程度等等所有这些，都有可能促使交易员启动他的出仓计划，比如，先出掉一半，或者1/3.出仓出的好不好，将在很大程度上影响最终利润有的时候刚进的第一个仓位，还没来得及加仓呢，就得赶紧止损出来而偶尔在行情极好的情况下，交易员则可以一直持有到收盘时才获利出来整个交易过程颇为复杂，再加上市场瞬息万变，因此对交易员的交易技巧和心理素质有很高的要求 他必须迅速地识别趋势；同时尽可能避开“假突破”等陷阱；耐心而又果断地选好初始入场时机；大胆而又巧妙地追加仓位；随时准备坚决止损或锁定利润，同时又尽可能避免过早出仓，力争最大限度地利用趋势。

此外，交易员还要善于对目标股票进行选择和取舍，把注意力和资金集中到最好的机会上去而最重要的是，交易员要有坚韧的意志，充满自信，严格自律，勇敢果断，专注灵活，始终保持旺盛的斗志和良好的心态显而易见，这是一种难度相当大的交易方法，比超短线交易和日内动量交易都更有挑战性并且，在日内波段交易中，职业交易员所拥有的低成本和高速度的优势并不能得以充分发挥超短线和日内动量交易都具有交易次数多的特点，所以都更大限度地利用了低成本名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页，共 3 页 -高速度的优势而相比之下，日内波段交易的交易次数少，因此对于交易成本和速度的要求略低所以，散户通过折扣券商也可以在家操盘这些人被成为日内交易者（daytrader）但是真正赚钱的daytrader 少之又少，而稳定挣钱的职业日内波段交易员却大有人在，为什么呢？交易成本和速度固然起了一部分作用，但更重要的是，散户由于交易成本高，不得不一开始就做这种高难度的交易，相当于还没学会走，就必须跑传统交易员培训方案一上来就让交易员试着去抓大的行情，比如说，持有几天或更长时间这样固然助于交易员树立长远的眼光，但是训练的强度不够，以至于效率不高，成才率低。

新的培养思路则是让交易员去试着去抓很小的波动开始，然后再逐步过渡到去抓大的行情这样的好处是训练强度很高，有助于尽快养成“坚决止损”和“顺势操作”等好习惯，并且在积累了足够的盘感和经验之后，交易员能更好的把握大的行情，更好的控制风险所以，学做交易最好从超短线交易（scalping）入手所谓超短线，就是每次只赚两三分钱就走人陪两三分钱也走人，每天做几百次的交易，想办法让赚钱的次数多于赔钱的次数因为每次的盈利都是美股两三分钱，所以每次的损失也必须严格的控制在每股三分钱以内这就要求交易员坚决止损，毫不犹豫，并且还要做到灵活果断，反应敏捷 机会来时迅速出击，情况不妙就平进平出或赔一分钱走人，不一定死等到三分钱的止损位才止损假设一个交易员一天做了300 次交易，其中60%的交易赚钱，平均每次每股赚2 分，另外的 40%的交易赔钱，平均每次每股赔2 分如果他每次的仓位都是2000 股，那么，他的盈利的交易共赚进7200 美元（2000*0.02美元*300*60%=7200美元），而亏损的交易共赔出 4800 美元（2000*0.02美元*300*40%=4800美元），剩下的2400 美元的毛利交易成本大概是1000 股双边 2 美元，300 次交易共计 1200 美元，最后当天的利润为1200 美元。

超短线交易的盈利模式有三个不可或缺的组成部分：第一，坚决止损，把损失控制在既定的范围之内，否则，及时赚钱的交易次数远大于赔钱的次数，也还是有可能赚不到钱：第二，有一定的正确率，60%70%的交易赚钱即可，不要奢望太高；第三，每天的交易次数够多，只有次数多，才能保证概率的有效性；只有次数够多，才能充分发挥低成本高速度的优势；只有次数够多，才能尽快锻造出过硬的交易员 而这也正是为什么说“学做交易，最好是从超短线交易入手”的原因对于一个稳定盈利的超短线交易员来说，每天交易三百多笔，其中有两百笔左右挣钱，有一百多笔是亏损的面对这一百多笔亏损的交易，他每一次都要坚决止损，不可心存侥幸如果止损不坚决，恶果马上会体现出来散户如果止损不坚决，或许在短期之内并不会受到惩罚，反而还能尝到甜头，可能要等到一两年之后市场大反转的时候才能导致重大损失超短线交易迫使交易员每天一百多次的坚决止损，所以，能帮助他尽快养成坚决止损的好习惯同时，面对每天一百多次亏损的交易，交易员必须做到坦然接受损失，否则他就无法胜任这份工作就天性而言，绝大多数人都不能坦然接受损失大的损失，比如失去亲人或意外伤残，小的损失，比如考试失利或财务失窃等等，都不那么容易接受，都会使我们经历或长或短的痛苦。

有人甚至深陷痛苦，无力自拔而选择轻生交易之所以那么难，其中一个原因就在于，损失是交易中必然的一部分，而绝大多数人却不能坦然接受损失他们或逃避损失，所以不能坚决止损；或害怕损失，所以不能大胆建仓；或被损失激怒，所以不能保持冷静；或对损失耿耿于怀，所以不能专注于当前的交易超短线交易迫使交易员每天一百多次直面损失，所以，能帮助他更快地成为“真的勇士”敢于直面惨淡的人生，敢于正面淋漓的鲜血交易不是风花雪月，不是请客吃饭，是“刀尖添血，快意恩仇”的活，想砍人就得坦然接受赔钱经过几个月数万次交易的洗礼，超短线交易员能更快地做到坦然接受损失，把损失看成交易的成本 成本不可避免，但是可以控制，并且也必须控制控制好损失 坚决止损并且坦然接受损失，是交易成功的基石，但是在这个基石之上还必须达到一定的正确率才可能赚钱为了保证正确率，超短线交易员必须坚持顺势交易对他来说，抓反转是绝对错误，而且毫无意义为了在下跌过程中买在最低点，一个交易员可能要选错好几次才能最终抓住最低点，因为最低点只有一个，而在下跌过程中“长得像”最低点的确有很多就算真的买在最低点了，对于超短线交易员来说也不过是赚两三分钱走人他不能因为觉得自己买在了今天的最低点，就抛弃既定的交易策略，开始长时间持有。

即使持有，也未必能赚更多，比如说，股价从最低点仅仅上涨了五分钱就进入了一个区间为两分钱的盘整，并且一直盘整到收市与其持有到收市，还不如及早了解，并在那两分钱的区间来回交易获利总之，对于超短线交易员来说，逆势操作会使正确率大大下降，即使抓住反转也得不偿失因此，必须坚持顺势操作 在上升趋势中不断地做多，而不去找最高点相应地，在下降通道中不断做空，而不去找最低点这样，超短线交易员能尽快地养成顺势操作的好习惯要想达到一定的正确率，超短线交易员还必须能够把握好进仓的好时机（timing）时机如果把握不好，即使是顺势操作也可能连续赔钱交易既是科学也是艺术制定数学上合理的交易策略，坚决止损，顺势操作，利用大数定律等等都体现出交易中科学的一面而对于建仓时机的把握则更多地体现出交易中艺术的一面 他要求交易员充分发挥他的洞察力、预判力、创造力和执行力，并且敢于相信自己的直觉也正是这些方面体现出交易员的个人价值，因为交易中所有科学的东西现在都可以变成程序得以完美地实线如果交易中名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 3 页 -没有那些艺术的成分，那也就不再需要交易员了，靠计算机程序自动交易就可以了。

事实上，在美国股市上确实就有许多计算机自动交易程序，优秀的超短线交易员不仅在速度上和技巧上可以超过那些自动交易程序，而且还可以利用那些程序来赚钱总之，通过大量的高强度的操盘实践，超短线交易员能更快地提高对建仓时机的把握能力对于出仓时机的把握，在超短线交易员不构成大的问题，因为超短线交易员可以在出仓之后马上再杀进去，而对于散户来说，出的太早或是太晚都会导致利润大幅度流失超短线交易，除了能帮助交易员尽快养成坚决止损，坦然接受损失和顺势操作的习惯，并迅速提高对建仓时机的把握能力之外，还有一个极大的好处 锻炼交易员的心里素质超短线交易颇有一点像拳击比赛，只不过你的对手更为可怕 你永远都不能他它击倒，而它随时都可以把你打翻在地所以，时刻要注意自我保护，但又不能过于小心为了最终靠点数战胜这个可怕的对手，你要有旺盛的斗志，强烈的求胜愿望，充满自信和必胜的决心；你要保持高度的专注，在机会来临的时候勇敢果断地出击，在不利的时候迅速摆脱困境；你要非常坚韧，经得起一连串的沉重打击，愈挫愈勇，而又能保持冷静；你还要十分灵活，不断地调整战术，而最重要的就是你要保持高度的自律，用强大的意志力来克制软弱、恐惧、贪婪、愤怒和冲动，强迫自。