2018年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》真题及答案一

1、2018年基金从业资格私募股权投资基金基础知识真题及答案一1 单选题（江南博哥）关于清算的说法,错误的是()A.人民法院判定宣告公司破产后,清算组应当继续推进清算事务的执行B.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行C.解散清算,即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企D.清算组在催告债权人申请债权的同时，应当调查和清理公司的财产正确答案：A 参考解析：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录，制订清算方案。编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。2 单选题 下列募集资金的行为不属于可能构成非法吸收公众存款罪的是()。A.向投资者发售虚构的基金B.冒充境外某知名企业的代理机构在境内募集资金C.以自有房产抵押向亲友借款投资某公司D.以不存在的某个项目作为投资标额募集资金正确答

2、案：C 参考解析：通常，违反国家金融管理法律规定，向社会公众(包括单位和个人)吸收资金的行为，同时符合以下四个条件即属于“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：(1)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；(2)通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；(3)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；(4)向社会公众即社会不特定对象吸收资金。未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。从这四个条件可以看出，坚守股权投资基金非公开方式向合格投资者募集、不承诺保本保收益的底线要求，是防范走向非法集资犯罪的有效方式。3 单选题 某合伙型基金共有50名投资者，现其中1名投资者拟转让基金份额，则下列受让基金份额的投资者和基金份额符合相关规定的是()A.某个投资者近三年年均收入60万，拟受让的基金份额净值为150万元B.某个投资者金融资产800万，近三年年均收入100万元，拟受让的基金份额净值为50万元C.某企业净资产500万元，近三年年均收入500万元，拟受让的基金份额净值为150万元D.三个个人投

3、资者，金融资产均高于1000万元，拟受让的基金份额净值均为150万元正确答案：A 参考解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。4 单选题 关于基金管理人登记与基金产品备案的基本要求，以下说法错误的是()。A.基金产品开始募集后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案B.基金备案材料不完备或者不符合规定的，基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的要求及时补正C.自然人不能登记为基金管理人D.基金管理人可采用公司形式，也可采用合伙企业形式正确答案：A 参考解析：各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。5 单选题 投资机构一般通过参加被投资企业的公司治理获取被投资企业的信息，一般情况

4、下，投资机构不参加被投资企业的()A.股东大会(股东会)B.经营层C.监事会D.董事会正确答案：B 参考解析：投资机构通过参与被投资企业的股东大会(股东会)、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权促进被投资企业的良性发展，并保护投资机构的利益。6 单选题 某基金2016年1月1日投资A公司100万元，获得A公司20%股权份额，2016年12月31日基金通过协议转让持有的A公司所有股份获得144万元，在持有期间A公司没有分配股利，在不考虑税费的情况下，该基金投资获得的内部收益率为( )。A.50%B.44%C.30%D.20%正确答案：B 参考解析：内部收益率(Internal Rate of Return，IRR)，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流人现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(Net Present Value，NPV)等于零时的折现率。R=(1+R1)(1+R2).(1+Rn)，这题，收益时间为一年，期间没有分红，则内部收益率=(期末-期初)/期初=44/100=44%。7 单选题

5、 股权回购退出的情形不包括()A.控股股东回购B.员工收购C.债权人收购D.管理层回购正确答案：C 参考解析：股权回购通常可以分为以下三类：1控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。2管理层回购(MBO)，是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，从而实现股权投资基金的退出。3员工收购(EBO)，是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权(股份)收购，从而实现股权投资基金的退出。8 单选题 下列经营范围中，不包括股权投资基金管理人应当禁止的经营范围的选项是()A.投资管理财务筹划B.受托股权管理创业管理C.投资管理/P2P业务D.资产管理为企业提供融资性担保正确答案：B 参考解析：股权投资基金管理人允许的经营范围是非证券业务的投资管理、咨询。管理型企业均可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事下列业务：发放贷款；公开交易证券类投资或金融衍生品交易；以公开方式募集资金；对除被投资企业以外的企业提供担保。9 单选题 在对电子商务

6、A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值。A公司全年平台销售8亿元,获得销售佣金4000万，税后净利润400万元,则该电子商务公司的估值为（）A.800万元B.28亿元C.16亿元D.8000万元正确答案：C 参考解析：股权价值=销售收入市销率倍数=82=16（亿元）10 单选题 关于协议转让并购退出的步骤，以下表述错误的是()A.受让方可按照股权转让意向书的约定，对目标公司进行尽职调查B.转让方与受让方协商达成初步意向后，应当签署股权转让意向书C.转让协议签署完成后，由目标公司转让方受让方共同配合完成股权交割与登记事宜D.受让方尽职调查完成后，则转让方与受让方即可立即签署转让协议，约定股权转让事宜正确答案：D 参考解析：目前，我国公司法对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定。以并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤：1股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。2受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定，股权受

7、让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。3履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合公司法的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。4转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。5股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。6向工商行政管理部门申请公司变更登记。11 单选题 关于保密条款，通常不属于具体约定事项的是()A.保密信息的内容B.保密地域C.违约责任D.保密期限正确答案：B 参考解析：保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。12 单选题 某股权投资基金的已投项目出现以下情况，基金应重点关注的风险是( ) 、公司的资产负债率

8、由年初的 30%增长为年末的 70% 、公司的当年营业收入较去年有所增长，但净利润由盈利转为亏损 、公司的流动比率、速动比率都有所提高 、公司出现了拖欠职工薪酬的情况A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：以下财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：(1)比率分析中的预警信号。(2)经营中的拖延付款。(3)财务亏损。如果财务报表上显示为亏损，特别是由盈利转为亏损的情况，投资机构应当保持密切关注。(4)资产负债表的重大改变。如果被投资企业的资产负债表发生重大改变，投资机构有理由担心企业是否出现了实质性的经营困难。13 单选题 关于合伙型基金的基本税负，描述正确的是（ ）。A.基金因其生产经营所得和其他所得采取“先税后分”的原则,因此在基金层面不涉及缴纳流转税B.企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额,为生产所得C.基金的自然人投资者按基金企业的所得税率缴纳所得税D.根据现行税法的规定,如果合伙人(含普通合伙人和有限合伙人)为自然人比照个人所得税法中的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-30%的五级超额累进税率,计缴个人所得税正确答案：B 参

9、考解析：根据合伙企业法等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。 合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，为生产经营所得。前述所称“生产经营所得和其他所得”，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得(利润)。14 单选题 某政府引导基金以参股方式投资了一家创业投资企业，关于该政府引导基金，说法正确的是( )。A.作为唯一出资人，直接对该创业投资企业进行管理B.不该对创业投资企业进行直接管理，而由专业管理团队进行管理C.作为单一最大股东，具有该创业投资企业的实际控制权D.作为控股股东，具有该创业投资企业的实际控制权正确答案：B 参考解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。具体来说，政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。15 单选题 股权投资通常存在的问题不包括( )。A.信息不对称B.外部性较强C.财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理D.决策不透明正确答案：D 参考解析：股权投资存在信息不对称、外

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