金融学（货币银行学）讲义

1、 第一章 货币一、货币的起源与发展（一）货币的产生1简单的价值形式：1头牛=2只羊 1只兔子=2把石斧（物物交换）2一般的价值形式： 0.5头牛=1只羊4把石斧=1只羊2只兔子=1只羊羊：一般等价物3货币价值形式：固定的一般等价物。如金、银。“金银天然不是货币，货币天然是金银。”-马克思（二）货币形态的演变货币产生的几千年中，随着商品交换和信用制度的发展，货币的形态也是一个不断演进的过程，历经了以下几种形态：1实物货币：人类历史上最古老的一种货币形式。如谷物、布帛、贝壳等。2金属货币：以金、银、铜等贵金属作为材料的货币。3代用货币：是货币本身所含的价值低于它的票面价值。主要指政府或银行发行的纸币，代替金属货币流通使用，如银行券。4信用货币：是以信用为保证，通过信用程序发行和创造的货币，其本身已脱离了金属货币，成为纯粹的价值符号。不能与金属货币相兑换。5电子货币：电子计算机自动转账系统进行支付的信用货币。是目前最先进形式的货币。二、货币的职能1价值尺度：指货币用于表现商品的价值并衡量商品价值量的大小。2流通手段：指货币在商品流通中充当交换的媒介。以上两个职能是货币最早、最基本的职能。3贮

2、藏手段：指货币退出流通领域，被人们保存、收藏起来时执行该职能。4支付手段：当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时就是发挥的支付手段职能。5世界货币：当货币跨越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，就是执行的世界货币职能。三、货币制度（一）货币制度的形成及其构成要素货币制度是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式，反映了国家在不同程度，从不同角度对货币所进行的控制。（二）货币制度主要包括以下几方面的构成要素：1货币材料的确定。货币材料也称币材，就是国家规定哪种材料作为货币，是一个国家建立货币制度的首要步骤。货币材料的不同也是区别不同货币制度的主要标志。2货币单位的确定。一是货币单位的名称；二是货币单位的值，即包含多少货币金属。英国在1816年规定：1镑7.97克黄金美国在1934年规定：1元0.888671克黄金1914年中国的国币条例规定：1圆23.977克白银3货币种类的确定法律规定的货币种类有本位币和辅币两种。本位币：在金属铸币时期，本位币指用法定货币金属按照规定的规格经国家造币场铸成的铸币。在信用货币制度下，本位币表示一个国家流通中标准的基本的通货。辅币：小于一个货

3、币单位的货币则称为辅币，主要用于小额支付和找零之用。当商品或劳务的价格低于一个货币单位时就要用到辅币了。4货币铸造的规定金属货币的铸造有可自由铸造和不可自由铸造之分。本位币就是可自由铸造货币，自由铸造也是保证本位币是足值货币的重要手段。辅币是不可自由铸造的，辅币的铸造只能由国家垄断，以保证铸造辅币的收益归国家所有。5货币支付能力的规定无限法偿：是指货币有无限制的支付能力，法律保护取得这种能力的货币，不管每次支付金额如何大，也不管是什么性质的支付，支付对方都不能拒绝接受。有限法偿：是有限的偿付能力，即一次支付超出一定限额，对方有权拒绝接受，但在法定限额内拒绝不受法律保护。（三）我国的货币制度11997年7月1日以前，实行人民币制度（1）人民币是我国的法定货币。没有法定含金量，也不能自由兑换黄金。（2）人民币是我国唯一的合法通货。（3）人民币的发行，坚持集中统一发行、计划发行和经济发行相结合的原则。（4）我国建立黄金和外汇储备制度，主要用于平衡国际收支。21997年7月后，实行一个主权国家不同社会制度下二种货币、二种货币制度并行。（1）港币发行权发球香港特区政府，目前，已授权中国银行、汇丰

4、银行、渣打银行为发行银行。（2）实行与美元联系的汇率制度。7.8港元兑换1美元。31999年12月20日之后，实行一个主权国家不同社会制度下三种货币、三种货币制度并行。目前，澳门元“钉住”港元的固定汇价为每103澳门元兑100港元。一般公众和商业银行只能与中国银行和澳门大西洋银行两家发钞银行进行兑换，也只有两家发钞行才可与澳门货币暨汇兑监理署直接发生业务往来。澳门元固定汇率制的主要内容是：（1）澳门元与港元保持100港元兑103澳门元的固定水平。澳门政府吸取历史上澳门元与港元平价兑换失败的教训，维持略低于港元的币值。澳门政府有关官员多次表示维系这个汇率制度，从行政层面上保证了固定汇率制的实施。虽然澳门政府之后仍采取种种措施强化澳门元，但都没有再轻率改变过100港元兑103澳门元的汇率。（2）澳门元通过与港元间接与美元维持稳定的关系，有利于澳门经济的稳定发展。第二章 信用一、信用的产生与发展（一）信用的定义信用的定义：所谓信用就是以偿还和付息为特征的借贷行为。分析和理解信用的概念应从以下几方面着手：1 信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。2 信用是价值运动的特殊形式。（二）信用的产生一般

5、认为，当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。信用的产生必须具备两方面的条件：首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。二、信用形式（一）商业信用1商业信用是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用。它是现代信用制度的基础。主要形式有：赊销方式、预付货款、分期付款、延期付款等。2商业信用的特点（1） 商业信用的主体是商品的经营者；（2） 商业信用的客体是商品资本；（3） 商业信用具有连锁效应。（二）银行信用1银行信用是由银行及其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。它是现代信用的主要形式。2银行信用的特点（1）银行信用是一种间接信用。（2）银行信用的客体是单一形态的货币资本。（3）银行信用具有信用创造的功能。（三）国家信用1国家信用是以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则要按照规定的期限向公债持有人支付利息。包括国内信用和国际信用两种。2国家信用的特点：（1）国家信

6、用是以政府为债务人的借贷关系。（2）国家信用一般与生产流通没有直接关系。（3）国家信用是弥补财政赤字的重要工具。（4）国家信用是调节货币供应量，实施宏观调控的重要工具。（四）消费信用1.消费信用是企业、银行和其他金融机构对消费者个人所提供的，用于生活消费目的的信用。2消费信用的形式：（1）赊销：分期付款和信用卡。（2）消费贷款：信用方式或者抵押方式。3.消费信用的作用：（1）扩大需求，刺激消费，刺激经济发展（2）是有利的促销手段（五）国际信用国际信用是国际间一个国家官方（主要指政府）和非官方（如商业银行、进出口银行、其他经济主体）向另外一个国家的政府、银行、企业或其他经济主体提供的信用，属国际间的借贷行为。1.国际商业信用是由出口商以商品形式提供的信用，有来料加工和补偿贸易等形式。2国际银行信用是进出口双方银行所提供的信用，可分为出口信贷和进口信贷。3国际金融机构贷款。三、信用工具（一）信用工具的含义及其特征具有一定格式，并可载明债权债务关系的书面凭证，叫做信用工具，也称作金融工具。信用工具一般有以下共同的特征：1偿还性，这是指信用工具的发行者或债务人按期归还全部本金和利息的特性；2流

7、动性，这是指信用工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力；3收益性，这是指信用工具能定期或不定期地为其持有人带来一定的收入；4风险性，这是指购买金融工具的本金有否遭受损失的风险，本金受损的风险有信用风险和市场风险两种。（二）信用工具的种类1信用工具的种类（1）从发行者的地位来划分，可分为直接信用工具和间接信用工具；直接信用工具：是指那些不需金融机构作中介，由企业、个人、或政府所发行和签发的融资工具，以此来实现资金的转移，如商业票据、公司债券、政府债券，这些信用工具是债权人和债务人在金融市场上直接进行借贷和交易的工具。间接信用工具：是指由金融机构所发行的银行券、存单、人寿保险单、各种借据和银行票据，借贷双方借助于这些信用工具实现资金的转移。（2）按融资的时间划分，可分为长期信用工具和短期信用工具；长期信用工具：也称为资本市场信用工具，一般指期限在1年以上的中、长期资金借贷和证券交易的工具。如银行中、长期贷款工具以及债券等。短期信用工具：也称货币市场信用工具，一般指1年以内的各种借贷和融通资金的工具。如国库券、可转让定期存单、银行承兑票据、回购协议等。 2.信用工具的形式：（1）短期信用工具：

8、a票据：汇票、本票和支票。b可转让大额定期存单c短期债券：国库券和短期公司债券。（2）长期信用工具：a债券：债券是用来表明债权债务关系，证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金的债权凭证。b股票：股票是股份公司发给其投资者，证明其所投入的股份资本的所有权证书。普通股和优先股国有股、法人股、社会公众股A股、B股、H股、N股、S股。c证券投资基金1按组织形式和法律地位划分，可分为契约型和公司型基金。契约型基金：是依据一定的信托契约原理而组织起来的基金，其活动属于代理投资行为。我国的基金均为契约型。公司型基金：是依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。 2按基金的受益凭证是否可赎回划分，可分为开放型和封闭型基金。开放型基金：指基金管理公司在设立基金时，发行的基金单位总份数不固定，基金总额亦不封顶，可视经营策略和实际需要连续发行。投资者可随时购买和转卖给基金管理公司。封闭型基金：指基金管理公司在设立基金时，限定了基金的发行数额，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再追加发行新的基金单位。第三章 利息和利息率一、利息及其计算（一

9、）利息的含义利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金使用者索取的报酬。利息是借贷资本的“价格”。（二）利息的计算1单利：就是不管贷款期限的长短，仅按本金计算利息，当期本金所产生的利息不计入下期本金计息的计算方法。利息=本金利率期限本利和=本金（1+利率期限）期限一般以年为单位。2复利：是一种将上期利息转为本期本金一并计息的计算方法。本利和=本金（1+利率）n 利息=本利和-本金二、利率及其种类（一）利率的含义利息率，简称利率，是借贷期内利息额对本金的比率。公式：利率=利息额/借贷资金额 100%年利率、月利率、日利率：分别用百分数、千分数和万分数来表示。年利率=月利率12=日利率360（二）利率的种类依据不同的分类标准，利率有多种划分方法。1市场利率、官方利率与公定利率。它是按利率的决定主体不同来划分的。市场利率是指由资金供求关系和风险收益等因素决定的利率。官方利率是指由货币管理当局确定的利率。公定利率是指由金融机构或行业公会、协会（如银行公会等）按协商的办法所确定的利率。2固定利率与浮动利率。它是按资金借贷关系存续期内利率水平是否变动来划分的。固定利率是指在整个借贷期限内，利率水平保持不变的利率。浮动利率是指在借贷关系存续期内，利率水平可随市场变化而定期变动的利率。3名义利率与实际利

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