招银国际投资银行业务介绍电子教案.ppt

2011年1月,投资银行业务介绍,目录,招银国际投行的业务 第一节招银国际之优势及竞争力 第二节招银国际其它投行业务简介 附录一 -- 国内企业在香港上市的要求 附录二 -- 国内企业在香港上市整体流程与安排 第一节上市参与单位 第二节上市规划重点 第三节香港联交所上市申请程序 第四节有关路演及股票承销安排 附录三 -- 团队简介 附录四 -- 招银国际团队上市项目经验实例说明,招银国际投行的业务,第一节招银国际之优势及竞争力 第二节招银国际其它投行业务简介,招银国际之优势,,招银国际的优势,具有强大的销售能力,注重为客户提供长期持续服务,以实力雄厚的招商银行 为支撑的中资券商，与 中国证监会等政府部门 关系良好,拥有庞大的国内外投资者网络，可以为客户引进理想的策略投资者,投资银行与商业银行互动，为客户提供全方位融资服务,招银国际为招商银行全资拥有的投资银行旗舰，主要服务对象为大中华区内处于高增长行业的各类型企业 凭借招商银行强大背景的全力支持下，招银国际利用母公司的强大平台，建立了广泛的投资者网络和客户资源 招银国际拥有以客户为主，经验丰富的专业化团队专业团队,国际级及经验丰富的投资银行专家 合作无间，共同创下优良的业绩 良好的团队往绩 对业务的全情投入,,全方位的投资银行服务,上市保荐 并购服务 私募基金 债务及企业重组,财务顾问 证券承销 项目投资及银团贷款 其他金融产品服务,招银国际概况,,中国第一家完全由法人持股的股份制商业银行 广泛的客户群：超过330,000 家中国大中型企业、中外合资企业及跨国公司 全面的国内银行网络，在国内设有47家分行及648家支行,历史悠久，处于领先位置的香港中型银行 在香港市场积极参与各类型贷款融资业务,,在招商银行股东支持下，招银国际建立了多元化的投资银行业务体系，并目标成为亚洲最活跃且具领先地位的投资银行。

招银国际能够为企业融资提供全方位服务，不仅能够提供上市保荐/承销、二级市场配售等服务，同时可提供上市前直接投资业务及短期的过桥贷款业务，协助公司解决各类融资需求招银国际产品体系,,招银国际的全方位融资优势,招银国际强大的股东背景及服务网络，可为企业提供全方位的融资服务平台,国内债务融资,境外(香港)股本融资服务,境外(香港)债务融资,满足目标企业不同发展时期的 各种融资需求,债务融资（商业贷款）服务,招银国际融资有限公司,,,全方位融资服务,,,,,,,香港分行,招银国际投行的业务,第一节招银国际之优势及竞争力 第二节招银国际其它投行业务简介,招银国际其他投行业务简介,招银国际为客户提供广泛的咨询服务包括兼并、剥离、收购、 股本重组和成立合资合营企业我们团队对并购的专业知识加上总行在中国、香港和世界各地广泛的业务网络和资源，有助我们协助企业寻找和引入合适的买方，卖方和/或商业伙伴，以达至双赢局面 招银国际亦能在关联交易或并购交易中为上市企业担当独立财务顾问并提供独立意见此外，我们的团队人员亦曾担任多家在香港联合交易所新上市公司的合规顾问 招银国际经常向遇上财务困难或有需要进行债务重组计划的企业提供咨询服务。

我们的主要责任是确保所有企业之利益相关者在债务重组后实现双赢的局面招银国际的团队人员曾于市场上的焦点债务重组项目中担任财务顾问，其中包括粤海投资价值10亿美元的债务重组 我们的服务包括： 稳定企业面对的金融危机 复核和制定各种解决财困的可行性方案 评估债务价值和承担债务的能力 制定重组计划 执行结构调整和资本重组解决方案,,合并及其他顾问服务,债务重组及企业重组服务,招银国际其他投行业务简介(续),招银国际团队人员被行内公认为以中国为纲领的领先经纪和研究团队我们的业务包括销售一级和次级证券， 结构性产品和从事证券交易同时，亦向各层的投资客户包括企业，机构和零售客户推销广泛的金融产品和 提供解决方案利用自有资金或旗下私募基金进行直投 专注于国内未上市的各大小企业之股权或股权相关的投资 主要针对业务较成熟企业，一般单项投资为数百万至数千万美元，但可看个别情况例外处理 以少数股东身份参股为主 以协助企业做大做强并达至上市为目标,证券销售和经纪服务,私募基金,招银国际之债务市场部团队人员曾积极参与各大小在香港和国内的跨国企业有关资金管理办法的咨询项目同时，我们透过发行一级债务和有效管理次级债务所累积的大量经验，向客户提供具价值的融资建议，并全力优化客户的资本结构。

我们亦专于各方面的债务融资，包括项目融资，银团贷款，债务重组和结构融资等 招银国际的团队人员曾于多项市场上的焦点交易中出任牵头经办的角色，该些交易包括南海石化价值40亿美元的广东省项目融资和粤港供水控股价值港币148亿的再融资项目 从一般的贷款、无追索权的项目融资以至股权相关的债务问题，招银国际将为客户度身制定产品、产品的结构，并为客户提供解决融资需求的最佳办法 招银国际的调研部团队人员对中国相关的基础研究具有独到的见解，因此在行内极具认受性 招银国际分析师主要负责研究和理解各种影响因素再塑造出行业的增长前景、为公司与行业定位、进行具细无为的公司财务分析及为上市公司估值 在母行强大的资源和网络配合下，客户更能从研究报告中了解各主要行业的最新发展情况,招银国际其他投行业务简介(续),债券融资业务,专业研究,附录一国内企业在香港上市的要求,,香港上市基本要求,香港上市规则要求概要,注：由于港交所现正就有关创业板的上市要求进行检讨，并预料会有重大修改，因此暂时并未对有关内容作深入讨论附录二国内企业在香港上市整体流程与安排,第一节上市参与单位 第二节上市规划重点 第三节香港联交所上市申请程序 第四节有关路演及股票承销安排,上市过程中的中介机构,企业上市,保荐人,公司律师,包销商,会计师,公关公司,公司中国 法律顾问,包销商 法律顾问,其它,,收票银行、股票过户处、印刷公司。

提供公司的资本结构、公司和业务重组及上市架构方案等意见 协调其它参与上市工作的中介机构的工作 协助承销商律师编写招股书及处理相关上市档 作为公司与香港联交所联系的主要管道，并协助公司获得上市之批准 就首次上市的定价、承销结构与时机提供建议，并负责牵头组织承销团 就首次上市进行全面尽职调查工作 为公司包装及定位 负责安排公司国际路演，推销公司的新股发行，工作包括安排大型推介会、一对一的基金会、研究报告的编写、传媒的报导和访问等 决定股票之定价及分配 执行上市后的股价稳定机制，使股价获得支持 作为公司上市后之持续保荐人，协助公司履行上市责任,上市参与单位,保荐人（主承销商全球协调人建档人）,确保一切有关上市的事宜，如重组、关连交易、董事承诺、公司及母公司的承诺均符合香港上市规则及有关的法律要求 编写招股章程内的法律部份，如重组过程中债权、债务、合同、合约，对外投资企业的处理等 负责起草及审阅重要法律文件 向公司董事解释其需要对招股章程的内容负全部责任及作为上市公司董事的责任 向公司董事提供上市规则及及相关法规之培训 协助设计及执行集团重组方案 协助有关上市安排的国内法律尽职调查工作 出具国内法律意见书,,上市参与单位（续）,公司香港律师,国内律师,编写招股书及相关档 就保荐人的法律责任提供意见 编制包销协议、验证招股书报告 向包销商提供有关销售事宜的意见，包括起草编写研究报告的指引、国际配售的范围及限制、审阅研究报告等 就审计报告、溢利及现金流量预测出具报告 就财务、税务方面提供意见 确认招股书有关财务资料 如在联交所上市，境外会计师报告必须以香港会计准则或国际会计准则编制,上市参与单位（续）,承销商香港律师,境外会计师,协助公司编制公司推介资料、短片及幻灯片 协助上市工作，确保公司在上市推介中的表现具专业水准 提醒公司与分析员及基金经理会谈时须注意的细节 安排公司及其管理层与新闻界的联络 向公众提供上市招股书以及申请表格 接收及处理公众的认购申请 通常公司认购为期3.5天，收款银行安排认购支票的清算及退款 募集资金交付发行公司,上市参与单位（续）,公关顾问,收款银行,派发股票 保管股东名册并负责股份转让的登记 上市招股书的印刷 新股发行包销及向客户推销发行新股 分发有关研究报告,上市参与单位（续）,股份登记处,印刷商,包销商,附录二国内企业在香港上市整体流程与安排,第一节上市参与单位 第二节上市规划重点 第三节香港联交所上市申请程序 第四节有关路演及股票承销安排,成功上市所需原素,,,,,,成功上市之重要元素,行业前景 企业竞争优势 规模,企业之基本因素,市场气氛及时机 促销策略及对象 企业定位及定价,市场推广及促销,上市前重组工作,清楚界定主要股东组合 资产及财务结构合理化 确立管理结构 清楚确定业务，保持独立性及完整性 理顺及规范关连交易 行业限制,对行业的了解 管理层投入之时间 对小股东的责任 关连人士,管理层之质素,附录二国内企业在香港上市整体流程与安排,第一节上市参与单位 第二节上市规划重点 第三节香港联交所上市申请程序 第四节有关路演及股票承销安排,,上市流程概览,公司委任保荐人及其它中介机构,重组公司架构；审核账目及上市尽职调查,草拟招股书,向香港联合交易所上市科提出上市申请；提交招股章程等有关文件,上市科推荐申请,上市委员会聆讯,巡回推介公司股份,公司发行招股书及发出上市通告；开始公开招股,公司股份开始在香港联合交易所挂牌买卖,,推荐,批准,回答上市科问题,,,,,,,,,上市流程明细,鉴定发行目的及集资需要 委任保荐人及其它中介机构 鉴定重要问题 制定时间表 重组规划架构,组成工作小组 进行尽职调查 进行企业重组 协助编写招股书 进行审计、资产估值,承销组合 发行结构 发行时间 法规问题,推介计划 研究报告 公布发行条款 发行推介,路演 获取认购 最后定价 包销股份 发行总额 分配股份,开始挂牌买卖 与投资者联系,,,,,,,策划,准备工作,推介,公开账本 累积,售后市场 支持,,,递交上市申请 回答联交所及证监会提问 上市聆讯,发行结构,上市申请,,上市流程联交所上市申请程序,向联交所上市科 递交挂期申请表格A1,文件提交 （第一部份）,文件提交（第二部份）及正式上市申请,缴交首次上市费的全数H-25作上市排期申请较完备的招股章程草稿及上市时间表初稿 有关发行人就上市后的关连交易建议的书面陈述 董事监事及拟担任董事监事者就所有履历详情所签署发出的书面确认及承诺 所要求的营业纪录尚余期间的账目,盈利及现金流预测的备忘录初稿,有关上市文件的最后定稿 中证监H股上市批覆的核证副本（H股上市申请适用） 保荐人对企业營運資金充足性意見的确认函初稿 上市科推荐或拒绝，若拒绝可选择提交上市委员会复核 就有关上市条例及香港公司条例的豁免申请的执行稿,上市委员会聆讯,注: 资料来源: 香港交易及结算所有限公司 以上时间表通常为最快申请时间指引，实际需时或按不同个案有分别,,*H是指上市聆讯日,,,,就有关上市条例及香港公司条例的豁免申请的初稿 会计师报告调整表初稿,就有关上市条例及香港公司条例的豁免申请的执行稿 企业拟上市统计 企业的财务分析,在一般情况下，由启动到通过上市委员会聆讯所需时间约30周，但实际情况需视乎香港联交所及香港证监会审批效率 审批的程序一般因以下事项披露不足而导致延误: 关连人士交易占公司业务重大部分 可能与公司互相竞争的控权股东业务 业务模式 研究及发展、生产及/或销售 极可观的业绩增长，包括极高的边际利润 行业综览及竞争环境 因此，招股章程中的信息披露情况是否达标，对整个上市工作极为重要，而保荐人联同律师需全程给予公司就这方面工作全力支持,上市流程联交所上市申请程序（续）,附录二国内企业在香港上市整体流程与安排,第一节上市参与单位 第二节上市规划重点 第三节香港联交所上市申请程序 第四节有关路演及股票承销安排,上市发行的承销工作,,,,,,确定发行机制,确定承销团 结构,初步甄选 投资者,开展市场推介,股票配售及结算,制定有效的股价后市稳定机制,承銷阶段主要工作内。