大工21秋《金融风险管理》在线作业123解析.doc

1、1.在其他条件相等的情况下，投资者分配给特定投资组合的效用值（）。A.随着标准差的减少而减少B.随着方差的减少而减少C.随着方差的增加而增加D.随着收益率的增加而增加【参考答案】: D2.风险资产的有效边界是指（）。A.高于所有最小方差组合的那部分投资机会集B.代表最高标准差的那部分投资机会集C.包括最小标准差的那部分投资机会集D.标准差为0的投资组合集合【参考答案】: A3.下列哪项不属于货币市场工具？（）A.短期国库券B.可转让大额存单C.商业票据D.长期国债【参考答案】: D4.（）是金融风险管理的内部组织形式。A.股东大会B.银行业协会C.证券业协会D.中央银行【参考答案】: A5.根据资本资产定价模型，（）。A.当值为正时，证券价格被高估B.应该购买值为0的证券C.应该购买值为负的证券D.当值为正是，证券价格被低估【参考答案】: D6.去年的货币名义增长率为10%，同期的通货膨胀率为5%，实际的购买力增长率是（）%。A.15.5B.10.0C.5.0D.4.8【参考答案】: D7.根据资本资产定价模型，公平定价的证券（）。A.值为正B.值为0C.值为负D.值为正【参考答案】:

2、 B8.衍生工具可以被作为一种投机工具使用，商业中通常使用它们来（）。A.吸引消费者B.安抚股东C.抵消债务D.对冲风险【参考答案】: D9.当投资顾问试图确定投资者风险承受能力时，下列因素中，（）最不可能被评估。A.投资者先前的投资经验B.投资者的财务安全程度C.投资者乐意接受的收益水平D.投资者对损失的态度【参考答案】: C10.A证券的期望收益率为0.11，值是1.5.无风险利率是0.05，预期市场收益率是0.09，按照资本资产定价模型，这个证券（）。A.价格被低估B.价格被高估C.公平定价D.不能判断【参考答案】: C11.不可以被分散掉的风险是（）。A.公司特有风险B.贝塔系数C.系统风险D.市场风险【参考答案】: BCD12.商业银行面临的外部风险主要包括（）。A.信用风险B.市场风险C.财务风险D.法律风险【参考答案】: ABD13.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为（）。A.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风险D.企业金融风险【参考答案】: ABC14.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为（）。A.弱有效市场B.强有效市场C.偏强有效市

3、场D.中度有效市场【参考答案】: ABD15.（）是金融资产。A.建筑物B.土地C.衍生工具D.债券【参考答案】: CD16.凹性效用函数表示投资者希望财富越多越好，但财富的增加为投资者带来的边际效用递增。T.对F.错【参考答案】: F17.我国设立商业银行的注册资本最低限额为1亿元人民币。T.对F.错【参考答案】: F18.利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额。T.对F.错【参考答案】: F19.无风险收益率一般会被当做是市场基本收益。T.对F.错【参考答案】: T20.当公司只能发行一种股票时，这种股票是普通股。T.对F.错【参考答案】: T1.基金管理公司进行风险管理与控制的基础是（）。A.良好的内部控制制度B.依法合规经营C.设定风险管理目标D.使用风险控制模型【参考答案】: A2.在下列价格乘数模型中，唯一不适用于亏损企业的是（）。A.账面价格乘数B.销售收入乘数C.公司价值乘数D.价格/收益乘数【参考答案】: D3.股票X和Y的期望收益率是13%

4、，下一年股票X预计支付股利3元，股票Y预计支付股利4元，两种股票的预计股利增长率都是7%，股票X的内在价值（）。A.大于股票Y的内在价值B.等于股票Y的内在价值C.小于股票Y的内在价值D.不能判断【参考答案】: C4.下列描述正确的是（）。A.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为正值B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值C.预期市场利率走高，则将利率敏感性缺口调整为负值D.预期市场利率走低，则将利率敏感性缺口调整为正值【参考答案】: B5.息票债券的票面利息是7%，交易价格是975元，当期收益率是（）。A.7%B.6.53%C.7.24%D.7.18【参考答案】: D6.两年期，票面利率10%，按年付息的债权的价格是（）。（面值=1000元）A.1092元B.1054元C.1000元D.1073元【参考答案】: D7.我国于20世纪（）恢复股票的发行。A.90年代B.70年代C.60年代D.80年代【参考答案】: A8.融资租赁一般包括租赁和（）两个合同。A.出租B.谈判C.转租D.购货【参考答案】: D9.债券评级机构对一个公司的评级较低，这个公司可能有（）。A.较

5、低的利息保障倍数B.较低的资产负债比率C.较低的债产负债比率和较低的速动比率D.较低的利息保障倍数和较低的速动比率【参考答案】: D10.下列表述中，不正确的是（）。A.利用可比市盈率估计企业价值考虑了时间价值因素B.利用可比市盈率估计企业价值能直观地反映投入和产出的关系C.利用可比市盈率估计企业价值具有很高的综合性，能体现风险、增长率、股利分配的问题D.利用可比市盈率估计企业价值最适合连续盈利，并且值接近于1的企业【参考答案】: A11.净现值法的优点有（）。A.使用了现金净流量指标B.考虑了货币时间价值的影响C.考虑了整个项目计算期的全部现金净流量D.能从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平E.可以对投资额不等的方案进行选择评价【参考答案】: ABC12.决定债券发行价格的因素主要有（）。A.债券面值B.债券票面利率C.市场利率D.债券到期日E.市场收益率水平【参考答案】: ABCDE13.商业银行的负债项目由（）组成。A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中占用资金【参考答案】: ACE14.股票再投资能够带来的现金流入量是（）。A.资本利得B.股利C.利息D.出

6、售价格E.买入价格【参考答案】: BD15.下列关于股票估价在实际应用时股利的取决因素包括（）。A.销售收入B.每股盈利C.股票市价D.股利支付率E.利息收入【参考答案】: BD16.现金流量折现法下，折现率表示投资者要求的最低收益率或股权资本成本，风险越大，折现率越高。T.对F.错【参考答案】: T17.对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。T.对F.错【参考答案】: F18.股利政策的调整容易导致股票价格下跌。T.对F.错【参考答案】: T19.在企业价值的评估方法中，现金流量折现法虽然应用广泛，但没有考虑风险因素。T.对F.错【参考答案】: F20.对于一般企业来说，净利润可以为正数，也可以为负数，但往往不会出现负的股权自由现金流量。T.对F.错【参考答案】: F1.认购权证的本质是（）。A.买入期权B.卖出期权C.双向期权D.依具体条件而定【参考答案】: A2.公司发行可转换债券时附加的可赎回条款，对于投资者而言，相当于一种（）。A.买入买权B.买入卖权C.卖出买权D.卖出卖权【参考答案】: C3.在估计布莱克-斯考尔斯期权定价模型中无风险利率参数时，如果国债

7、的年利率为3.75%，则按连续复利计算的年无风险利率为（）%。A.3.82B.3.75C.4.25D.3.92【参考答案】: A4.合约的购买者在规定期限内按交易双方约定的价格购买或出售一定数量的某种外汇权利的外汇交易形式被称为（）。A.外汇期货B.远期合约C.外汇期权D.近期合约【参考答案】: C5.（）是指由交易所统一制定的、规定买方有权在合约规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出相关期货合约的标准化合约。A.期货合约B.期权合约C.远期合约D.互换合约【参考答案】: B6.合约双方达成的在未来规定的时间，按某种预先确定的规则互换现金流量的一种协议是（）。A.利率期权B.期权合约C.期货合约D.互换合约【参考答案】: D7.假设你购买了一份执行价为70美元的看涨期权合约，合约价格为6美元。忽略交易成本，这一头寸的盈亏平衡价格是（）美元。A.98B.64C.76D.70【参考答案】: C8.如果（），持有多头头寸的长期国债投资者会获利。A.利率下降B.利率上升C.中期国债价格下降D.中期国债价格上升【参考答案】: A9.互换期权合约的标的物是（）。A.利率互换协议B.货币互换协议

8、C.实物互换协议D.股权互换协议【参考答案】: A10.下列构成可转换证券最低极限价值的是（）。A.纯债券价值B.转换价值C.纯债券价值与转换价值中较大者D.期权价值【参考答案】: A11.利率风险对资产价值的影响的衡量指标包括（）。A.汇率B.久期C.凸度D.交割金额E.到期日【参考答案】: BC12.下列属于B/S模型假设条件的有（）。A.期权为美式期权B.市场提供了连续交易的机会C.标的资产的价格变动符合几何布朗运动D.标的资产在期权有效期内不支付股息和利息E.市场是完善的，即没有交易手续费、税负、保证金、筹资限制等【参考答案】: BCDE13.一笔标准的利率互换交易由以下几个因素决定（）。A.名义本金B.到期日C.固定利率D.浮动利率指数E.固定利率和浮动利率支付频率【参考答案】: ABCDE14.下列有关可转换债券和认购权证的陈述，不正确的是（）。A.认购权证和可转换债券都属于股票期权的衍生种类B.认购权证既可伴随长期债权一起出售，也可托利债券而独立流通C.行使可转换债券的转换权利后，公司资产总额会发生变化D.认购权证行使权力后，将使公司的现金流量增加E.可转换债券和认购权证一般都是可赎回的【参考答案】: CE15.下列属于认购权证合约要素的有（）。A.行权方式B.存续期限C.行权比例D.行权价格E.理论价格【参考答案】: ABCD16.与期货合约不同，远期合约通常在交易所进行交易。T.对F.错【参考答案】: F17.多头套期保值是卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的策略。T.对F.错【参考答案】: F18.债券的转换价值等于即刻转换所获得的股票的价值。T.对F.错【参考答案

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