大工21秋《金融工程学》在线作业123解析.doc

1、1.假设某资产的即期价格与市场正相关，下列说法正确的是（）A.远期价格等于预期的未来即期价格B.远期价格大于预期的未来即期价格C.远期价格小于预期的未来即期价格D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定【参考答案】: C2.（）是第一种推出的呼唤工具。A.货币互换B.利率互换C.平行贷款D.背对背贷款【参考答案】: A3.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为（）A.0.24美元B.0.25美元C.0.26美元D.0.27美元【参考答案】: C4.期权最大的特征是（）A.风险性收益的对称性B.卖方有执行或放弃执行期权的选择权C.风险与收益的不对称性D.必须计算每日盈亏【参考答案】: C5.第一份利率期货合约以（）为标的物。A.T-bondB.GNMA抵押贷款C.存款凭证D.商业票据【参考答案】: B6.当基差出人意料的增大时，以下说法正确的是。A.利用期货空头进行套期保值的投资者有利B.利用期货空头进行套期保值的投资者

2、不利￥利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利C.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响【参考答案】: A7.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能A.风险转移B.商品交货C.价格发现D.锁定利润【参考答案】: C8.远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（）按360天计算。A.美元B.日元C.英镑D.人民币【参考答案】: A9.金融工程学出现于20世纪（）年代A.60B.70C.80D.90【参考答案】: C10.当期货合约愈临近交割日时，现货价格与期货价格逐渐缩小，这就是所谓的（）现象。A.转换因子B.基差C.趋同D.Delta中性【参考答案】: C11.利率期货在市场经济中所起的作用可能有（）A.规避因市场利率变动而产生的潜在风险B.反映未来市场利率水平及走向C.稳定市场利率D.推动债券二级市场的发展，踧踖国债的发行【参考答案】: ABD12.严格来说，利率期货分为（）A.债券期货B.存款凭证期货C.商业票据期货D.货币期货【参考答案】: ABC13.下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是（）A.标的股票

3、市场价格B.期权执行价格C.标的股票价格波动率D.期权有效期内标的股票发放的红利【参考答案】: BD14.下列有关收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是（）A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃受益权，因此不应该提前执行B.对于有收益资产的美式 看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权C.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的【参考答案】: AC15.基本的金融衍生工具主要分为（）A.远期B.期货C.期权D.掉期【参考答案】: ABCD16.一个在小麦期货中做多头的交易者希望小麦价格上涨。T.对F.错【参考答案】: A17.按照交易的金融工具的期限的长短，可将金融市场分为资本市场和货币市场。T.对F.错【参考答案】: A18.股票指数期货是以股票价格指数为标的物的期货合约T.对F.错【参考答案】: A19.在资产定价模型中，投资者分别用资产未来预期收益率的期望和方差来评价投资等级。T.对F.错【参考答案】: A20.按照金融工具的风险能否被分散和规避，将其风险分为个

4、别风险和一般风险。T.对F.错【参考答案】: B1.beta系数表示的是（）A.市场收益率的单位变化因其证券收益率的预期变化幅度B.市场收益率的单位变化因其无风险利率的预期变化幅度C.无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度D.无风险收益率的单位变化因其市场收益率的预期变化幅度【参考答案】: A2.相对基础证券，下列不属于金融衍生工具的特点的是（）A.高收益和高风险并存B.交易金额的不确定性C.具有一定的技术性和复杂性D.对投资者的要求不高【参考答案】: D3.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（）A.债券价格下降B.债券价格上升C.不变D.难以确定【参考答案】: A4.下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件有（）A.证券交易是在一个无摩擦的完备的竞争性市场中进行的B.所有投资者都是理性的C.每个投资者对于其收益率及其标准差、证券之间的协方差有不同的预期D.资产能够被无限细分，拥有充分的流动性【参考答案】: C5.在2007年发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是（）A.货币互换B.信用违约互换C.利率互换D.股权互换【参考答案】

5、: B6.下列哪个不是远期合约的特点（）A.非标准化B.实物交割C.流动性好D.信用风险大【参考答案】: C7.金融工程中，通常用（）来衡量风险A.收益率B.收益率的标准差C.到期收益率D.市场风险【参考答案】: B8.下列哪项不属于金融期货（）A.外汇期货B.利率期货C.股票指数期货D.商品期货【参考答案】: D9.证券投资收益最大化和风险最小化这两个目标（）A.可以同时实现B.是一致的C.是相互冲突的D.大多数情况下可以同时实现【参考答案】: C10.由于中央政府予以税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府证券不存在违约风险，因此这一类证券被视为（）A.低风险证券B.无风险证券C.风险证券D.高风险证券【参考答案】: B11.欧式看涨期权多头和欧式看跌期权的空头投资时（）A.对未来预期相同B.对未来预期不同C.损益图相同D.损益图不同【参考答案】: AD12.下列属于互换的是（）A.利率互换B.货币互换C.商品互换D.票据互换【参考答案】: ABC13.属于风险管理环节的是（）A.风险识别B.风险度量C.风险管理与控制D.风险排除【参考答案】: ABC14.期权价格的影响因素有（

6、）A.标的资产的市场价格B.期权有效期C.标的资产价格的波动率D.无风险利率【参考答案】: ABCD15.远期与期货的区别（）A.交易场所不同B.合约标准化不同C.风险不同D.终止方式不同【参考答案】: ABCD16.签订远期合约的双方最终不需要进行实物交割T.对F.错【参考答案】: B17.大多数期货合约以现货进行交割T.对F.错【参考答案】: B18.交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性T.对F.错【参考答案】: A19.如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，指导到期期权失效，这样期权买方最多损失所交权利金。T.对F.错【参考答案】: A20.债券资产的价值变动英语其息票收入再投资收益率反方向变动T.对F.错【参考答案】: A1.在进行期货交易时，需要支付保证金的是（）A.期货空头和多头B.期货空头C.期货多头D.都不用【参考答案】: A2.某人在银行中存入五年期定期存款1000元，年利率5%，到期后本息和为（）A.1284B.1276C.1250D.1265【参考答案】: C3.投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上（）A.介入货

7、币互换的多头B.介入货币互换的空头C.利用利率互换将浮动利率转化为固定利率D.利用利率互换将固定利率转化为浮动利率【参考答案】: C4.某投资者投资10000元于一项期限为3年，年息8%的债券，按年计息，按复利计算终值为（）A.12597.12B.12400C.10800D.13310【参考答案】: A5.下列短期金融工具中，通常哪个利率最高A.公司短期债券B.短期国库券C.货币市场基金D.同业拆借【参考答案】: A6.看跌期权的空头拥有在一定时间内（）A.买入标的资产的权利B.买入标的资产的潜在义务C.卖出标的资产的潜在义务D.卖出标的资产的权利【参考答案】: B7.股权类产品的衍生工具是指以（）为基础的金融衍生工具A.各种货币B.股票或股票指数C.利率或利率的载体D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险【参考答案】: B8.融通一年以内的短期资金的场所称之为（）A.现货市场B.期货市场C.资本市场D.货币市场【参考答案】: D9.投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元，当前股票价格为65元，该期权价格为7元。到期日，股票价格为55元，不考虑交易

8、成本，投资者行权净收益为（）A.-300B.500C.300D.800【参考答案】: D10.某投资者买入100手中金所5年国债期货合约，若当天收盘结算后它的保证金账户350万元，合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例为3%，那为维持该持仓，投资者应该（）A.追缴30万B.无需追缴C.追缴900万元D.追缴3万元【参考答案】: B11.关于套利组合的特征，下列说法正确的是（）A.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资的B.套利组合是无风险的C.套利组合中通常只包含风险资产D.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产【参考答案】: ABD12.下列说法不正确的是（）A.无偏预期理论认为，如果收益率曲线是向上倾斜的市场必定会预期短期利率上升B.市场分割理论认为长短期市场是相关的C.流动性偏好理论指出，如果其他条件相同的话，较长的到期日阿静获得较低的收益率D.特定期限偏好理论认为短期利率的期望值与远期利率一致【参考答案】: BCD13.关于FRS的说法，正确的是（）A.远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率B.本质上说FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付C.由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现D.出售一个远期利率协议，银行需要创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需要创造一个远期存款利率【参考答案】: ABD14.下列关于期货与期权的联系表述正确的是（）A.均为衍生产品，都可以用来管理风险进行投资B.可以互相合成C.损益图相同D.保证金安排相同【参考答案】: AB15.关于远期利率合约的说法，正确的是（）A.远期利率合约与借款或投资活动是分离的B.原理利率合约是一项表内资产业务

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