红豆集团2011年：对资产负债表的总体状况以及资产结构分析作业答案.doc

对资产负债表的总体状况以及资产结构资产质量和资本结构进行分析1、从资产总体看，企业资产总额从2010年末的26.57亿到2011年末的27.40亿，总资产上升了0.83亿，上升3%整体的变化还不是很明显 从结构看，流动资产企业2011年末资产总额中有13.71亿为流动资产，其中3.05亿货币资金，787万为应收票据，2.36亿应收账款，5095万预付账款，208万应收利息，4.42亿其他应收款，3.27亿存货流动资产07年末相比较06年末增加了0.18亿元 在非流动资产方面，企业有7.63亿长期股权投资，4.26亿固定资产账面价值，1.17亿无形资产，0.24亿在建工程，0.32亿长期待摊费用，0.07亿递延所得税资产 从以上数据可以看出，企业的经营资产占据了绝大多数，投资资产占有率较少，盈利模式是经营主导型 从负债及所有者权益看，企业的负债总额为13.79亿，其中流动负债为8.77亿占主体，期初余额为6.86亿，期末余额为8.77亿，有所增加，企业的债务减少项目主要有预收款项和应付票据2、企业的毛利率在提高，公司06年的毛利率约为22.6%，07年的毛利率约为21.8%，这种情况的出现，既有可能是企业扩大生产规模但产品单位生产成本增大，而产生的结果，也有可能是改善产品结构改革企业产品的综合盈利能力的结果。

企业销售中主营业务优势突出，市场销售规模继续扩大，从公司披露的销售业务的结构和规模来看，企业的产品和其它收入均获得了很好的发展资产减值损失规模较上年的变化大，说明其质量很好，本期收回较多一年以上应收账款冲回坏账准备所致从总体上看，公司投资活动的盈利能力很好货币资金及其质量的分析货币资金一定程度的减少货币资金本期减少13119190.9元，降低幅度对总资产的影响为-3%货币资金的减少对企业偿债能力、满足资金需要都是不利的当然，对于货币资金的这种变化，还应结合该公司现金需要量，从资金利用效果方面分析，这样才能做出合理的评价应收票据 从应收票据上看，07年末增加，这表明，企业商业债权的整体质量在提高这是因为，就变现性而言，与应收账款相比，企业的应收票据质量较高应收账款 从应收账款上看，07年末比年初增加了0.52亿，说明公司与经销商的关系处于劣势，导致应收账款增加也是因为信誉下降，无形中也造成不利因素的增加应收账款和应收票据都是赊销的手段是短期融资的方法，但是应收票据的信誉和变现性比应收账款更高所以应收票据的质量更好，风险也更小应收账款增加意味着信用政策的放宽，发生坏账的可能性增强，同时也要做好坏账准备。

存货从财务报表附注中可知，为存货计提了较少规模的减值准备存货的较大幅度的增加存货本期增加33379289.3元，对总资产的影响为10.21%结合在建工程的变动情况，可以认为这种变动有利于营业收入的增长，扩大公司规模从存货周转速度来看企业存货的平均规模约为3.1亿，当年上市公司的营业成本约为7.19亿，这样，企业存货周转速度约为每年2.3次企业存货06年毛利率约为22.6%，07年毛利率是21.8%，保持在较合理的水平因此，企业的存货质量比较高长期股权投资从企业的附注和相关资料可以看出，企业的长期股权投资，主要集中在红豆集团财务有限公司、无锡市无锡区阿福农村小额贷款有限公司、上海磬石金池投资合伙企业、深圳市中欧基石股权投资合伙企业等企业应该说，其投资方向与上市公司自身的核心竞争力是密切相关的企业始终坚持走自身的经营活动与子公司经营活动相结合的盈利的模式 从长期股权投资上看，年末比年初增加了0.68亿元根据现金流量表了解到，现金投资支出有6050万元，因此其他大部分都是非货币资源实现的短期借款 年末比年初增加8.98千万，货币资金减少一亿多，说明短期借款的规模并不大 应付票据从应付票据上看， 年末相比较年初降低0.6亿，存货是上升大约0.33亿，但是营业成本增长了1.61亿，营业成本和应收票据都是增长的，说明在与供应商的关系中处于劣势，不得不采取商业汇票的方式。

企业资产总体质量良好经营资产相对较好，投资资产的结构和盈利能力表现状态良好，短期偿债能力良好提高销售收入，提高信誉质量 固定资产企业固定资产净值年终较年初有所下降，但从现金流量表中了解到，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金下降0.58亿元对无形资产质量的分析从上市公司自身的资产负债表所披露的结构和规模来看，企业的无形资产主要有不管其盈亏，其无形资产总额肯定高于报表中披露的无形资产总额对企业融资能力和环境的分析结合上市公司资产负债表中的负债与股东权益对比、现金流量表中年度内筹资活动资金流量的信息，我们可以看出，尽管企业的资产负债率比较高，但是由于其较强的产品盈利能力，企业的融资能力依然很强对资产负债表总体分析得出结论综上所述，企业的资产总体质量较高经营活动，投资资产的结构和盈利能力均处于较好状态短期偿债能力、长期融资能力依然保持较好状态企业无明显的不良资产占用 从长期来看，企业发展的主要方向是进一步强化其核心竞争力，保持技术和品牌的领先优势合并资产负债表及财务状况分析子公司也保有较高的货币资金存量在年末，以上市公司为母公司的集团内子公司的货币存量较大。

这一方面可能意味着同类行业的上市公司控股公司的现金较为富裕 合并资产负债表的其他应收款期末规模小于上市公司自身的其他应收款通过比较，我们发现，合并资产负债表的其他应收款期末规模小于上市公司自身的其他应收款这种差额主要组成部分应该是上市公司为自己的子公司提供资金所形成的债权以上市公司为母公司的集团内子公司保有较多存货，子公司平均存货周期速度较慢，但整体质量较高比较一下，母公司和合并资产负债表，我们看出以上市公司为母公司的集团内子公司保有较多存货此外，母公司存货周转率为2、3次，而子公司为1.3次，尽管如此，上市公司还是表现出一定盈利能力根据企业附注，企业集团整体的存货质量较高上市公司长期股权投资以控制性投资为主，且大部分已纳入合并范围比较一下上市公司的资产负债表和合并资产负债表及报表附注的长期股权投资信息，我们发现，合并资产负债表的长期股权投资金额远远小于上市公司的长期股权投资金额这说明，上市公司长期股权投资以控制性投资为主，且大部分已纳入合并范围以上市公司为母公司的集团内，子公司保有较多固定资产，固定资产整体质量较高比较一下上市公司的资产负债表和合并资产负债表及报表附注的固定资产信息，我们发现，以上市公司为母公司的集团内，子公司保有较多固定资产。

合并报表附注显示，企业集团年末的固定资产规模较年初有所增加，而减值准备计提并不多公司的母子公司固定资产周转率较好集团账面无形资产主要集中在子公司比较一下上市公司的资产负债表和合并资产负债表及报表附注的无形资产信息，我们发现，以上市公司为母公司的集团内，子公司保有较多无形资产合并报表附注显示，企业集团年末的无形资产规模较年有较小减少 集团整体对供应商预付账款较为普遍说明企业或者供应商采购付款的谈判议价方面能力不强，或者企业所从事行业的商业惯例是相当规模采购以预付账款为主，或者是企业为了和供应商建立稳定的业务关系而主动的支付预付款。