多层次立体化的财务报告分析技巧

1、多层次立体化的财务报告分多层次立体化的财务报告分析技巧析技巧重庆工商大学重庆工商大学 杨安富杨安富2021/11/101多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧财务报告分析的基本技巧财务报告分析的基本技巧 2021/11/102多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧三个概念要清楚三个概念要清楚l年度报告年度报告l财务报告财务报告l会计报表会计报表2021/11/103多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l重要提示及目录重要提示及目录l公司基本情况简介公司基本情况简介l会计数据和业务数据摘要会计数据和业务数据摘要l股东变动及股东情况股东变动及股东情况l董事、监事、高管人员和员工情况董事、监事、高管人员和员工情况l公司治理结构公司治理结构2021/11/104多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l股东大会情况简介股东大会情况简介l董事会报告董事会报告l监事会报告监事会报告l重要事项重要事项l财务报告财务报告l备查文件目录备查文件目录2021/11/105多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务

2、报告分析技巧l资产负债表；资产负债表；l利润表；利润表；l现金流量表；现金流量表；l所有者权益变动表；所有者权益变动表；l附注附注财务报告分析的重点在哪里？财务报告分析的重点在哪里？2021/11/106多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l资产负债表；资产负债表；l利润表；利润表；l现金流量表；现金流量表；l所有者权益变动表；所有者权益变动表；2021/11/107多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧一营业收入一营业收入减：营业成本减：营业成本营业税金及附加营业税金及附加管理费用管理费用销售费用销售费用财务费用财务费用加：公允价值变动损益加：公允价值变动损益投资收益投资收益二营业利润二营业利润加：营业外收入加：营业外收入减：营业外支出减：营业外支出三利润总额三利润总额减：所得税费用减：所得税费用四净利润四净利润五每股收益五每股收益（一）基本每股收益（一）基本每股收益（二）稀释的每股收益（二）稀释的每股收益六其他综合收益六其他综合收益七综合收益总额七综合收益总额2021/11/108多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析

3、技巧无无保保留留意意见见审审计计报报告告：标标准准无无保保留留和和带带强强调调事事项段项段保留意见审计报告保留意见审计报告否定意见审计报告否定意见审计报告无法表示意见的审计报告无法表示意见的审计报告2021/11/109多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧人力资源类信息人力资源类信息市场类信息市场类信息政策类信息政策类信息2021/11/1010多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧历史成本计量属性的影响历史成本计量属性的影响实证研究实证研究会计政策选择和会计估计的随意性会计政策选择和会计估计的随意性会计报表的虚假性会计报表的虚假性2021/11/1011多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧厦门航空60厦门建发南方航空40披露厦航披露厦航2002年：年： 净利净利4.36亿亿 净资产净资产28.7亿亿披露厦航披露厦航2002年：年： 净利净利0.78亿亿 净资产净资产12亿亿2021/11/1012多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧公司公司变更内容变更内容影响当期损益影响当期损益八一钢铁八一

4、钢铁缩短折旧年限缩短折旧年限59765976万元万元凌钢股份凌钢股份缩短折旧年限缩短折旧年限46714671万元万元杭钢股份杭钢股份缩短折旧年限缩短折旧年限采用加速折旧法采用加速折旧法2750027500万元万元宝钢股份宝钢股份缩短折旧年限缩短折旧年限1906019060万元万元2021/11/1013多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧预提销售补偿费0.68亿2000年年预提销售补偿费3.33亿2001年年预提销售补偿费3.06亿2003年年1-3季度季度冲回销售补偿费4.09亿2003年年4季度季度2021/11/1014多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧财务舞弊的动机财务舞弊的动机l筹资筹资l偷税偷税l考核考核2021/11/1015多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧财务舞弊的类型财务舞弊的类型l收入舞弊收入舞弊l费用舞弊费用舞弊l现金舞弊现金舞弊l关联交易关联交易l利用准则利用准则 等等2021/11/1016多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧 财务舞弊的识别财务舞弊的识别l规

5、范性分析规范性分析l完整性分析完整性分析l钩稽关系分析法钩稽关系分析法l鉴证分析法鉴证分析法2021/11/1017多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧妙用会计要素妙用会计要素 资产负债所有者权益资产负债所有者权益分析财务状况分析财务状况重庆百货：重庆百货：215273=143199+72074 66.52%215273=143199+72074 66.52%欧亚集团：欧亚集团：238548=150636+87912 63.15%238548=150636+87912 63.15%华联综超：华联综超：383274=218587+164687 57.03%383274=218587+164687 57.03%收入费用利润收入费用利润分析经营成果分析经营成果经营活动现金流量分析经营活动现金流量分析分析收益质量分析收益质量2021/11/1018多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧2007200720062006200520052004200420032003青岛海尔青岛海尔8.998.996.006.004.394.396.286.286.0

6、76.07格力电器格力电器13.7513.757.617.616.256.254.804.803.723.722007200720062006200520052004200420032003青岛海尔青岛海尔12.7912.7912.3012.304.684.687.387.384.244.24格力电器格力电器27.9327.9317.5317.537.747.741.361.361.341.342021/11/1019多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l预收帐款作为负债一般不会导致现金流出，预收预收帐款作为负债一般不会导致现金流出，预收帐款是良性负债，正常情况下可以理解为企业的帐款是良性负债，正常情况下可以理解为企业的产品处于卖方市场产品处于卖方市场l贵州茅台贵州茅台 2009 2008 2007 2006 预收预收 35.2 29.4 11.3 21.4收入收入 96.7 82.4 72.3 49利润利润 43.2 38 28.3 15.42021/11/1020多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l东方电气东方电气 2009 200

7、8 2007 2006 预收预收 440 348 217 184收入收入 332 279 248 230利润利润 15.7 1.76 19.9 20.72021/11/1021多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l一定数额的债券通常意味者公司质地优良一定数额的债券通常意味者公司质地优良l与固定资产和无形资产的投资规模比较，以分析与固定资产和无形资产的投资规模比较，以分析其使用的合理性其使用的合理性l债券的类型：普通债券、可转换债券、分离交易债券的类型：普通债券、可转换债券、分离交易可转债可转债l案例：新疆天业、豫园商城案例：新疆天业、豫园商城 等等2021/11/1022多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l无形资产的比重无形资产的比重l无形资产的构成无形资产的构成l无形资产减值准备无形资产减值准备l帐外无形资产帐外无形资产2021/11/1023多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l分析原始出资与留存收益的构成分析原始出资与留存收益的构成l优秀企业的标准：高留存收益，低原始出资优秀企业的标准：高留存收益，低原始出

8、资l分析中应注意二者的转换：送股或转增分析中应注意二者的转换：送股或转增2021/11/1024多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l案例案例格力电器格力电器 ST九发九发股本股本 18.78 2.5资本公积资本公积 1.83 3.65盈余公积盈余公积 19.67 0.59未分配利润未分配利润 59.02 -5.082021/11/1025多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l财务费用负数的含义分析：现金流非常充足或不合理地财务费用负数的含义分析：现金流非常充足或不合理地募集资金募集资金l财务费用负数的公司通常都是非常优秀的公司财务费用负数的公司通常都是非常优秀的公司数据来源：长安汽车年度报告数据来源：长安汽车年度报告20072006200520042003净利润净利润666896668964675646752367523675131730131730145068145068财务费用财务费用471147111249012490-1320-1320-2833-2833-4531-45312021/11/1026多层次立体化的财务报告分析技巧

9、多层次立体化的财务报告分析技巧l毛利高毛利高盈余稳定性强盈余稳定性强l投资收益、公允价值变动损益、营业外收入等高投资收益、公允价值变动损益、营业外收入等高则盈余稳定性差则盈余稳定性差l营业外收入中的经常性补贴例外营业外收入中的经常性补贴例外2021/11/1027多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l比重最高的资产比重最高的资产l比重最高的负债比重最高的负债l比重最高的所有者权益比重最高的所有者权益2021/11/1028多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧投资者层面的财务报告分析投资者层面的财务报告分析 2021/11/1029多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l银行存款的数额变化非常小；银行存款的数额变化非常小；l现金充裕，但四处借款，甚至存在逾期的借款；现金充裕，但四处借款，甚至存在逾期的借款；l流动资金不足，但有相当多的银行存款和其他货流动资金不足，但有相当多的银行存款和其他货币资金；币资金；l其他货币资金金额较大，但没有披露资金的使用其他货币资金金额较大，但没有披露资金的使用目的目的 等等等等2021/

10、11/1030多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧2002年年2003年年2005年中年中2004年年货币货币资金资金余额余额3.68亿亿3.48亿亿3.39亿亿3.44亿亿负债负债余额：余额：4.8亿亿9.5亿亿2005年年10月，银行强制扣划月，银行强制扣划2.85亿元，因为该款项以存单质押的亿元，因为该款项以存单质押的方式为控股股东及其管理公司提供全额银行承兑担保，而控股股东方式为控股股东及其管理公司提供全额银行承兑担保，而控股股东未能履约。而金花股份公司从未披露上述银行存款质押事项。未能履约。而金花股份公司从未披露上述银行存款质押事项。2021/11/1031多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l应收账款余额变动应收账款余额变动l营业收入余额变动营业收入余额变动2021/11/1032多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的财务报告分析技巧l预付账款增长预付账款增长资金被占用，成本压力大资金被占用，成本压力大l行业经营状况行业经营状况l企业毛利变动企业毛利变动2021/11/1033多层次立体化的财务报告分析技巧多层次立体化的

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