我国民营企业融资困境及破解对策分析(2)-改好[完整]

1、目 录一、引言1（一）研究背景及意义1（二）国内外研究评述2二、民营企业融资相关概述2（一）民营企业的界定2（二）民营企业融资的概念3（三）民营企业的融资方式3三、我国民营企业的融资困境3（一）贷款成本高、银行贷款困难3（二）融资渠道单一，以内源融资为主4（三）信贷“两级分化”较严重4（四）政府扶持力度不够4四、我国民营企业融资困境产生的原因4（一）金融机构层面5（二）我国民营企业层面5（三）政府层面5五、解决我国民营企业融资困境的对策6（一）树立企业的信誉观念，提高企业信誉6（二）完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资6（三）加强企业自身的资金积累，加大企业创新力度6（四）加强政府的支持7六、结语7参考文献7我国民营企业融资困境及破解对策分析摘要：随着我国经济的不断发展，越来越多的民营企业应运而生，我国企业当中，有近八成都是民营企业，虽然大多数民营企业的资产总额和创造的效益都比较少，但是庞大的基数决定了民营企业的总资产和所创造的总效益是不容忽视的。当时随着市场竞争的不断加剧，大多数民营企业在激烈的竞争中往往不占优势，因为就资金来看，往往大型企业有着雄厚的资金实力，许多的民营企业资金相对

2、来说较为紧张，就资金和融资方面来说，民营企业就明显处于劣势。民营企业的融资困境是阻碍其发展的重要因素。文章在参考并查阅了大量文献基础上，研究了当前民营企业融资的方式，探究了我国整体的民营企业在融资方面面临的困境，进而从金融机构、民营企业、政府政策三方面剖析造成这些融资问题的原因，然后针对这些原因制定相应的对策和解决方案，以期能为民营企业的发展助力，也可以促进我国的国民经济朝着健康的方向发展，走可持续发展的经济道路。关键词: 民营企业融资 融资方式 融资难一、引言（一）研究背景及意义1、研究背景随着改革开放和市场经济得不断发展，民营企业逐渐为我国得经济发展做出一定得贡献，直到我国加入WTO，经济发展逐渐与国际接轨，我国民营企业迎来了发展的黄金时代，但在我国民营企业的不断发展壮大的过程中，资金需求也在不断加大，但由于种种原因得不到资金周转的来源，导致了融资瓶颈等问题越来越显著。目前，我国的民营企业，由于其本身规模较小、市场竞争力低下、抗拒风险的能力弱需要一定的资金周转。相对于大企业和国有企业来说，民营企业在其发展过程中的运营资本有限，筹资渠道单一等因素，一直是制约它们发展的主要原因，这种现

3、象已经引起了各方面的重视。因此，拓宽融资渠道，提高融资率对于他们来说具有十分重要的意义。2、研究意义在经济高速发展的今天，民营企业的快速发展起到非常重要的作用，为我国经济发展做出了巨大的贡献，可以将我国的民营企业类比成一个个细胞，我国的经济结构中重要的组成部分正是这一个个的“细胞”。我国对民营企业的发展也有着前所未有的关注和重视，但由于中国目前的财政机制和我国民营企业自身等因素的影响，导致我国民营企业的发展有着自身特定的矛盾和困难需要克服。因此研究我国民营企业融资困境对我国经济和整体国民水平的提高具有非常重要的意义。（二）国内外研究评述1、国外研究评述国外由于经济发展较好，特别是西方发达国家，其民营企业发展的比较早，因此他们对民营企业的融资问题研究也比较超前，Mwangi，Miriam Wangui（2013）认为目前民营企业的融资问题需从民营企业内部和外部的各种因素来共同分析，一方面企业自身应该完善规章制度并建立良好的信誉度，另一方面国家、社会等金融机构应该放宽对民营企业的融资条件，针对不同类型的企业根据其发展规模和发展前景，进行合理的规章制度分配 information on th

4、e market of credit rationingJ.Journal of Banking and Finance,2013（2）:29-30.。Stiglitz（2015）认为民营企业融资与企业自身的发展有很大关系，企业发展如果较稳定且趋于上升趋势，银行等金融机构的信誉度就较高，容易获得金融机构的融资资金 netword analysis:a handbookJ.Sage Pubication Inc,2015（07）:15-22.。2、国内研究评述如今的经济环境实际上正是民营企业发展的沃土，很多专家和学者就我国民营企业在融资方面做了详尽的调查以及深入的研究。王婷（2013）认为就目前我国民营企业的发展状态来看，其融资单一、得不到正规金融机构融资的原因一部分是我国民营企业的固定资产和具有价值的有形资产较少，因此银行在对我国民营企业进行放贷的同时缺乏固定资产抵押，没有保障。如若企业失约或者是经营不善倒闭，银行能够收回的款项是要比其贷出的款项低的 王婷.我国民营企业融资问题探析J.企业研究,2014（2）:95-96.。张宗新（2014）从我国的国情来分析，由于我国针对企业融资的体

5、制规定大部分是有利于大型企业或者国企，对我国民营企业缺乏一定的金融管理规范，这是导致我国民营企业融资瓶颈的重要因素 张宗新.我国民营企业融资瓶颈问题研究D.武汉:华中师范大学,2014.。 综上可知，民营企业融资困境具有复杂性，所以很多学者对其成因也进行了深刻的探讨，提出了多样的破解对策，也为今后的研究提供了理论依据。然而，我国虽然有很多民营企业融资困境方面的研究，但是破解对策方面相对较为混乱，还不完善。二、民营企业融资相关概述（一）民营企业的界定通常对我国民营企业的界定是指由个体或者私人创建的公司、个体企业，他们通常以朋友、家庭人员之间的投资合作作为主要创始运作资金，且在运营过程中初期人员较少、部门分类不够全面，民营企业的管理人员往往权力比较大，可能负责很多方面的工作，在发展到一定的规模时会出现较小的部门分类。当前我国的企业类型中，民营企业占到绝大多数，可以说民营企业占到企业总数的六到八成，虽然在大的范围决定不了一个城市一个地区的经济状况，但是我国众多的民营企业确实是当前我国经济发展过程中的重要产物，民营经济是地区经济的重要组成部分。（二）民营企业的融资方式1、典当融资典当行主要业务

6、是对外放款，它是国家允许的一个特定的融资机构，跟传统的银行相比，它的放款特点首先是期限短，只针对那些急需用钱的个人或者企业，解决一时的资金紧张；另一个特点是它的放款费用比较高；典当融资还有一个特点，就是效率非常高，放款非常迅速，它比银行繁琐的放款程序简单的多，并且时间上也比银行少很多，能够解民营企业的燃眉之急。2、小额贷款通常我们所说的小额贷款一般在农村比较多，它是指一些个体、个体商户等把一些闲置资金放贷给一些民营企业并收取一定的利息。这种贷款方式在金额上一般都是不低于1000元，不高于20万元，但是特殊情况例外，比如该贷款人曾经还款记录好、有良好的信誉，可获得更高的贷款金额。相对于其它无抵押贷款方式而言，比较有优势是小额贷款，主要优势表现为放贷速度快、手续简单 迟鑫,王昱睿. 民营企业融资问题研究J. 品牌,2015,09:77-78.。但也存在劣势，主要体现在金额较少上面，只适用于企业小规模的资金周转。以前小额贷款缺乏偿还保障体制，不过我国最近推出的信用黑名单更好的保障了小额贷款的偿还。3、内源融资所谓内源融资通俗来说就是企业内部融资，即将企业的利润拿出来继续投资的过程。虽然再企业

7、发展过程中，内源融资远远不能满足企业的发展需要，但是在当前民营企业融资结构中，内源融资占到企业融资的一大部分，其原因是内源融资的自主性强，只要超过51%的股东批准即可；融资成本比较低，相对于大部分融资方式而言，其融资过程中所产生的费用较少、风险低 赵尚梅,陈星.我国民营企业融资问题研究D.北京:财政部财政科学研究所,2014.。4、银行贷款从成本因素考虑，银行贷款的利息低，总体的资金使用成本是所有融资渠道中最低的；从时间因素考虑，小额贷款时间短，只能暂时缓解民营企业资金压力，民营企业的长期发展单单靠小额贷款是远远不够的，只有通过银行贷款才能解决民营企业的长期资金需求。三、我国民营企业的融资困境（一）贷款成本高、银行贷款困难由于一些民营企业不能够通过正规的机构如银行、金融机构进行贷款融资，因此他们为了生存和发展不得不求助于一些民间融资来促进企业资金的运转，可以说民间融资是当前我国民营企业外部融资的较主要方式，但是就目前来看我国还没有发布具体的法律规定支持民间融资，民间融资还没有完全自由化，没有被国家真正关注。民间融资成本远高于传统银行，风险相对较大，对于那些自身实力较弱，没有太多自由资金

8、的企业，谋求发展的重要方式就是大量的融资，因此很多的民营企业不惜冒险选择民间融资，以此来改变企业的命运，解决企业融资的问题。由于需要支付高额的利息，企业就要创造更高的利润去填补这些利息，这样恶性循环只能加重企业的负担 宝鸣.我国民营企业融资瓶颈隐含利益交叉J.经营管理者,2015（3）:22-24.。因此，民间融资并不是从根本上解决企业融资困境的方式。（二）融资渠道单一，以内源融资为主由于我国民营企业的发展规模较小、制度体系不完善、信誉信用缺乏，企业的运行大部分是通过企业内部管理人员、经营者自身的资金和亲朋好友的借款资金还有一些固定资产的抵押资金等等，针对我国各省市的民营企业融资来源的调查，我们可以看出在抽查的1002家民营企业的资金来源来看大多数的企业资金来源于企业内部，对于其他方式的融资所占比例较少。如图1所示，研究了1002家企业的资金来源，其中76%的资金是通过企业自身积累，11%是通过银行贷款，8%是通过民间借贷，2%是商业信用贷款，还有3%的资金来源是通过其他非正规融资而来。图1 企业资金来源情况图（三）信贷“两级分化”较严重在当前我国经济高速发展的前提下，我国经济多样化、

9、广泛化的发展形势日趋明显，我国民营企业经营选择的产品有所不同，因此产生的利润不同，有的利润较高有的利润较低，银行或者一些金融机构对其进行融资要考虑我国民营企业的自身经营情况，像一些经营较好，发展前景较广阔的企业获得银行贷款较顺利，银行或金融机构能有效地满足这些高质量的民营企业的金融需求，同时银行业非常中意这些企业，甚至会以较低的利率对其放贷。而另外一些企业则相反，这部分企业特点表现为：运行速度慢、规模小、发展前景模糊、产品利润值小，一般很难从银行获取贷款，所以就导致了当前信贷市场出现的“两级分化”现象 尹立莉.论民营企业融资困惑的原因J.经济研究导刊，2015:23-25。（四）政府扶持力度不够进入21世纪以后，我国整体经济体制进行了调整，采取了多元化、多渠道的方式进行发展，但是由于受我国传统经济体制的影响，很多民营企业仍面临融资难的困境，他们由于信用、企业规模及对社会的影响力相对较小，所以获得各个方面的信贷支持也较少 刘剑.不同成长阶段下我国民营企业融资方式选择研究J.管理工程学报,2016（1）:1-6. 。由于我国民营企业自身条件有限，金融体系、信用制度并非完美无缺，抵押贷款资产质量较差。所以很多银行或者金融机构都会提高对我国民营企业融资贷款的条件，这样一来，很多民营企业想要从银行融资就非常困难，融资的难度非常大，并且即使能够融资，所能给拿到的融资额度也有限并不乐观。四、我国民营企业融资困境产生的原因（一）金融机构层面1、信用担保体系不完善在我国，小企业的数量非常多，基本上占到了总数的百分之九十，但是能够获得银行支持的企业却很少，只占三成左右的比例，剩余的七成就要另谋出路了。而对于发展较好的民营企业来说，由于资本雄厚，会受到银行的贷款倾斜，而且在许多政策上也是非常有利于他们的 林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资J.经济研究，2015（

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