武汉旅游发展投资集团有限公司2017第二期超短期融资券募集说明书

1、武汉旅游发展投资集团有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任 何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投 资者购买本公司本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性 进行独立分析，并据以独立判断超短期融资券的投资价值，自行承担 与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事会成员承诺其中不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完 整性和及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短 期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其

2、他影响偿债能力 的重大事项。 武汉旅游发展投资集团有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 重要提示重要提示 . 2 第一章释义第一章释义 . 6 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 . 9 一、与本期超短期融资券有关的投资风险 9 二、与发行人有关的风险 9 第三章发行条款第三章发行条款 . 18 一、主要发行条款 18 二、发行安排 19 第四章募集资金用途第四章募集资金用途 . 22 一、 募集资金用途 22 二、 发行人承诺 23 三、 募集资金管理制度 23 四、 偿债计划及保障措施 23 五、 发行人未来现金流量预测 25 第五章企业基本情第五章企业基本情况况 . 34 一、发行人基本情况 34 二、发行人历史沿革 34 三、发行人控股股东及实际控制人 36 四、发行人独立情况 37 五、发行人主要权益投资情况 38 六、发行人公司治理 53 七、发行人董事、高级管理人员及员工情况 62 八、发行人业务状况 65 九、发行人在建和拟建项目情况 82 十、发行人业务发展目标 84 十一、发行人涉及地方政府债务情况 87 十二、发行人所在城市概况

3、 91 十三、发行人所在行业状况、行业地位和竞争优势 92 武汉旅游发展投资集团有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 4 第六章企业主要财务状况第六章企业主要财务状况 . 111 一、发行人报表合并范围及其变化 111 二、发行人财务报表 115 三、发行人财务状况分析 123 四、发行人有息债务情况 148 五、关联方关系及交易情况 150 六、重大或有事项 154 七、资产抵押、质押和其他用途受到限制资产 156 八、发行人衍生品投资情况 156 九、发行人理财产品投资情况 156 十、海外投资情况 156 十一、发行人及下属子公司直接债务融资计划 156 十二、其他重大事项 156 第七章企业资信状况第七章企业资信状况 . 157 一、发行人信用评级情况 157 二、发行人银行授信情况 159 三、发行人债务违约记录 159 四、发行人债务融资工具偿付情况 159 第八章发行人第八章发行人 2017 年上半年年上半年基本情况基本情况 . 161 一、发行人近一期主营业务情况 161 二、发行人近一期财务情况 164 三、发行人需披露的重大事项 169 四、近一期重

4、大事项情况 170 第九章债务融资工具信用增进第九章债务融资工具信用增进 . 173 第十章税项第十章税项 . 174 第十一章信息披露安排第十一章信息披露安排 . 175 一、超短期融资券发行前的信息披露 175 二、超短期融资券存续期内定期信息披露 175 三、超短期融资券存续期内重大事项披露 175 武汉旅游发展投资集团有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 四、超短期融资券本息兑付信息披露 176 第十二章违约责任与投资者保护第十二章违约责任与投资者保护 . 177 一、违约事件 . 177 二、违约责任 . 177 三、投资者保护机制 . 177 四、不可抗力 . 182 五、弃权 . 182 第十三章发行有关机构第十三章发行有关机构 . 183 第十四章备查文件第十四章备查文件 . 190 一、备查文件 190 二、查询地址 190 附录附录主要财务指标计算公式主要财务指标计算公式 . 192 武汉旅游发展投资集团有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词汇具有如下含义： 一、

5、一般术语一、一般术语 发行人/武汉旅投/公司/本 公司/集团 指武汉旅游发展投资集团有限公司 非金融企业债务融资工具 （简称“债务融资工具”） 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 本期超短期融资券 指发行金额为 1 亿元，期限为 130 天的武汉旅游发 展投资集团有限公司 2017 年度第二期超短期融资 券 本次发行 指本期超短期融资券的发行。 募集说明书 指发行人为超短期融资券发行而根据有关法律法规 制作的 武汉旅游发展投资集团有限公司 2017 年度 第二期超短期融资券募集说明书 申购配售说明 指簿记管理人为本期超短期融资券的发行而制作的 武汉旅游发展投资集团有限公司 2017 年度第二 期超短期融资券申购和配售办法说明 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 北金所 北金所指北京金融资产交易所有限公司 主承销商/招商银行/簿记 管理人 指招商银行股份有限公司 联席主承销商 指汉口银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的由主 武汉旅游发展投资集团有限公司 201

6、7 年度第二期超短期融资券募集说明书 7 承销商以及其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指主承销商为本次发行签订的银行间债券市场非 金融企业债务融资工具承销协议 承销团协议 指承销商各方为承销本期超短期融资券签订的银 行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协 议 余额包销 指主承销商按照承销协议之规定， 在承销期结束时， 将售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入的承 销方式 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价 格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最 终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记 建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建 档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构，本期超短期融资券发行期间由招商银 行股份有限公司担任。 实名制记账式超短期融资 券 指采用银行间市场清算所股份有限公司债务簿记系 统以记账方式登记和托管的超短期融资券 银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理

7、办 法 指中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾省的法定节假日或休息日） 元 人民币元 二、机构地名释义机构地名释义 武汉市国资委 指武汉市人民政府国有资产监督管理委员会 武汉旅游发展投资集团有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 8 武汉东湖管委会 指武汉市东湖生态旅游风景区管理委员会。武汉市 东湖管委会是根据中共武汉市委武汉市人民政府 关于改革东湖风景区管理体制的通知（武发 2006 10 号），经湖北省机构编制委员会批准设立的武汉 市属副市级单位，为武汉市人民政府派出机构 三、专业、技术术语三、专业、技术术语 旅游服务 指旅游经营者凭借一定的设施及使用一定的手段向 旅游者提供各种劳务的总和 旅游开发 指旅游经营者根据当地条件，运用适当的资金，通 过科学的调查、评价、规划、建设、经营等，使未 被利用的资源得以利用，已被利用的资源在深度上 和广度上得以加强，并对资源、市场、产品、商品、 人才等进行综合研究，确定发展方向，搞好相应设

8、 施配套的过程，以创造更佳的经济、社会、生态效 益，使旅游业在区域内得以建立、完善和提高的过 程 酒店餐饮住宿 指各类酒店、宾馆、旅馆提供的用餐或/和住宿等服 务 土地整理 指在一定区域内，按照土地利用总体规划、城市规 划、土地整理专项规划确定的目标和用途，通过采 取行政、经济、法律和工程技术等手段，对土地利 用状况进行调查、改造、综合整治、提高土地集约 利用率和产出率，改善生产、生活条件和生态环境 的过程 渔业 指捕捞和养殖鱼类和其他水生动物及海藻类等水生 植物以取得水产品的社会生产部门 物业管理 指受物业所有人的委托，依据物业管理委托合同， 对物业的房屋建筑及其设备， 市政公用设施、 绿化、 卫生、 交通、 治安和环境容貌等管理项目进行维护、 修缮和整治，并向物业所有人和使用人提供综合性 的有偿服务 非物质文化遗产 指被各群体、团体、有时为个人所视为其文化遗产 的各种实践、表演、表现形式、知识体系和技能及 其有关的工具、实物、工艺品和文化场所 武汉旅游发展投资集团有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 9 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 投资者在评价和购买发

9、行人此次发行的超短期融资券时， 除本募集说明书提 供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期超短期融资券有关的投资风险一、与本期超短期融资券有关的投资风险 （一）利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和超短期融资券 信用评级结果而制定的。受国际经济、国民经济总体运行状况和国家宏观政策等 因素的影响，在本期票据的存续期限内，利率波动将给投资者的收益水平带来一 定的不确定性。 （二）流动性风险 本期超短期融资券发行之后在银行间债券市场交易流通， 发行人虽具有良好 资质及信誉， 但本公司无法保证本期超短期融资券在债券市场交易流通的活跃性， 若本期超短期融资券流通不活跃，可能影响其流动性。 （三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源 获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期足额兑付。 二、与发行人有关的风险二、与发行人有关的风险 （一）财务风险 1、债务规模较大的风险 近年来为保障东湖华侨城专项工程（以下简称“华侨城项目”）周边土地征迁 平整的顺利进行，公司已向多家银行申请贷款，有息债务规模快速增长，利息支 出水平较高。2014年至2017年3月，发行人有息负债总额分别177,598.36万元， 245,435.08万元、256,803.36万元和312,828.36万元，总体保持较高水平。资产负 债率分别为38.23%、39.09%、41.64%，和45.13%，负债呈上升趋势。此外，随着 发行人旅游开发与服务、酒店餐饮住宿、城中村改造等各类业务的不断开展，公 司未来仍将保持持续性的融资需求，债务融资规模预计将呈现逐步增长的态势， 公司面临着有息债务规模扩大的风险。 2、往来款项回收的风险 截至2017年3月， 发行人拥有应收账款3,915.21万元、 预付款项3,777.78万元、 其他应收款58,279.75万元，三者合计65,972.74万元，占流动资产总额的17.23%。 未来期间，随着发行人旅游开发与服务、物业管理、酒店餐饮住宿、文化产品销 售与推广等业务的进一步展开，往来款项的发生势必将更加频繁，其应收账款、 武汉旅游发展投资集团有限公司 2017 年度第二期超短期融资

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