青岛啤酒公司2007年财务分析报告
59页1、青岛啤酒公司2007年财务分析报告青岛啤酒公司2007年财务分析报告 青岛啤酒公司2007年财务分析报告一、盈利能力分析 71.主营业务的盈利能力 2007年的营业利润率为-59.97%,资产报酬率为-10.27%,净资产收益率为806.54%,成本费用利润率为-38.56%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为118848.39万元,经营资产的收益率为-17.02%,而对外投资的收益率为-7.97%。 2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 青岛啤酒公司公司内部经营业务处于亏损状态,亏损20231.61万元。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。 从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均低于企业负债资金成本水平,这一现象应予以充分关注。 3.净资产收益率 2007年净资产收益率为806.54%,与2006年的1.46%相比有较大幅度的提高,提高805.08个百分点。但这种较高的资本收益率是由较高的负债水平支持的,企业经营风险是较大的2007年净资产收益率比2006年提高的主要原因是:
2、 4.资产报酬率 2007年总资产报酬率比2006年下降的主要原因是:2007年息税前收益为负13776.63万元,与2006年的6184.54万元相比,2007年出现较大幅度亏损,亏损13776.63万元。 2007年平均总资产为134084.98万元,与2006年的148720.75万元相比有较大幅度下降,下降9.84%。息税前收益下降速度快于平均总资产的下降速度,致使总资产报酬率下降。 5.成本费用利润率 2007年期间费用投入的经济效益为-93.56%,与2006年的-170.39%相比有较大幅度的提高,提高76.82个百分点,但盈利水平仍然为负。2007年成本费用投入经济效益比2006年下降的主要原因是:2007年实现利润为负20336.60万元,与2006年的587.13万元相比,2007年出现较大幅度亏损,亏损20336.60万元。 2007年成本费用总额为52745.21万元,与2006年的48889.74万元相比有所增长,增长7.89%。二、营运能力分析 青岛啤酒公司2007年存货周转天数为139.70天,2006年为72.66天,2007年比2006年延长67.04
3、天。2007年存货周转天数比2006年延长的主要原因是:2007年平均存货为11785.72万元,与2006年的9757.15万元相比有较大增长,增长20.79%。2007年主营业务成本为30793.56万元,与2006年的49015.94万元相比有较大幅度下降,下降37.18%。公司存货水平提高,资金占用增加,产供销体系的营运效率下降。 青岛啤酒公司2007年应收账款周转天数为148.45天,2006年为128.19天,2007年比2006年延长20.26天。2007年应收账款周转天数比2006年延长的主要原因是:2007年应收账款为13721.67万元,与2006年的17704.61万元相比有较大幅度下降,下降22.50%。2007年主营业务收入为33737.60万元,与2006年的50409.60万元相比有较大幅度下降,下降33.07%。应收账款下降速度慢于主营业务收入的下降速度,致使应收账款周转天数延长。公司应收账款的周转速度下降。 青岛啤酒公司2007年应付账款周转天数为123.71天,2006年为42.64天,2007年比2006年延长81.07天。2007年应付账款周转天
4、数比2006年延长的主要原因是:2007年应付账款为10436.79万元,与2006年的5725.83万元相比有较大增长,增长82.28%。2007年主营业务成本为30793.56万元,与2006年的49015.94万元相比有较大幅度下降,下降37.18%。 青岛啤酒公司2007年现金周转天数为164.44天,2006年为158.21天,2007年比2006年延长6.23天。 营运能力指标表项目名称2007年2006年2002年存货周转天数139.7072.6677.84应收账款周转天数148.45128.19148.70应付账款周转天数123.7142.6442.08营业周期288.15200.85226.54 青岛啤酒公司2007年营业周期为288.15天,2006年为200.85天,2007年比2006年延长87.30天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,公司经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。 2007年流动资产周转天数比2006年延长的主要原因是:2007年流动资产为54931.62万元,与2006年的63367.37万元相比
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