市场营销特险建信通融资模式资料

1、基于工程总承包的 特险（建信通）融资模式 中国水利水电第十四工程局有限公司 2017年7月 一、特险融资模式的核心 承包商垫资，业主延付 二、特险融资模式简述 承包商垫资 由水电十四局作为工程总承包方，投保中国出口信用保险公司云 南分公司的“特定合同保险”（即特险），基于此保险并凭借经业主方确 认的每期工程量单向中国建设银行云南省分行融资（建行融资产品称 为“建信通”），最高可为项目提供合同总额85%的融资资金。 业主延付 业主对建设期间形成的每期量单工程款以及因承包商垫资产生的 资金成本无需立即支付，延期支付期限最长可达24个月。 三、模式优势 1.由水电十四局作为融资主体，不占用业主的授信，不增加业主公 司的负债。 2.减少业主方在项目上的自有资金投入，可以将节余资金用至其他 亟待启动的项目，提高业主方扩大经营规模的能力。 3.相对于业主自行解决融资，水电十四局作为中信保和建行的全球 级战略合作伙伴，可以降低融资难度和成本，快速获得项目建设 资金。 4.水电十四局作为中国电建集团的成员企业，国际工程建设经验丰 富，储备了大批具备总承包实施能力的人才和物质资源，能够为 业主提供设计、

2、施工、管理、运行维护及项目融资的全产业链服 务。 1、各参与方关系图 四、融资方案介绍 担保方 付款担保 业业主 项项目开发发公司 总总承包方 水电电十四局 建设设云南分行 中信保云南分公司 项项目分包商 /供应应商 总承包合同 贷款协议 特定合同保险 分包合同 2、特险融资模式结构图 四、融资方案介绍 项项目开发发公司 水电电十四局 中信保 云南分公司 中国建设银设银 行 云南省分行 1、项目施工合同 2、投保特险 3、开具保单 4、量单融资 5、工程款 6、还款 7、还款 3、垫资方式示意图 在特险融资模式下，项目建设过程中按月计量结算，形成应付账单 ，每张账单业主无需立即向乙方支付，而是在24个月内延期支付，期间 乙方垫资建设。 贷贷款协议协议银银行放款分期归还贷归还贷 款 开工签签署量单单还还款 不超过24个月 完工 四、融资方案介绍 采用特险融资模式需要满足以下条件： 1.业主方与总承包方签订了总承包合同； 2.业主方向总承包方提供不少于签约合同总额15%的预付款； 3.业主方向总承包方提供如下类型的、有效的付款担保（有效的标 志是通过中信保承保审批） a.由业主或其母公司或

3、第三方企业开具的连带责任担保函，业主 方股东个人开具的连带责任保证函；和/或 b.国际知名银行开具的银行保函（一般要求国际排名前1000名） ；和/或 c.项目本身可处置的资产抵押（如项目土地及建筑物等，要求所 在国法律支持该资产可向中国公司抵押）；和/或 d.业主方所拥有的其他资产抵押或股权质押等。 五、前提条件 1、预付款 签约合同额的15%，合同签署后、工程开工前7天一次性支付（或按合 同约定支付）； 2、信保保费 以承保额度（合同总额扣除预付款部分）为基数，特险模式的保费费 率一般为3%左右，衍生到中长期的年化保费不超过1%（最终以中信保核 定的保费费率为准）。保费需由业主承担。 保费支付有以下两种建议方案： a.业主方在收到总承包方转发的保费通知书后，按保费通知书规定的 金额和时间支付给总承包方，再由总承包方支付给中信保。该方案优点 是无保费的融资费用，对成本有利，缺点是增加业主的资金压力。 b.将保费纳入总承包价格中，由总承包方先行垫付，通过工程款收 回。该方案优点是缓解业主资金压力，缺点是会稍微增加融资成本。 六、资金付还及相关细节 3、垫资利率及垫资服务费 由于银行对承

4、包商的放款额度并非是除预付款之外的全部剩余合同额 ，而是有一个折扣，一般为85%90%。 故承包商垫资资金来自两部分：一是银行贷款（占垫资部分的 85%90%），另外为十四局自有资金（占垫资金额的8.5%12.75%），如 下图所示。 六、资金付还及相关细节 3、垫资利率及垫资服务费 业主需对承包商垫资资金（包括银行放贷金额及承包商自有资金）承 担垫资利息。 其中，垫资利息的利率为银行实际贷款利率，最终以银行核定的利率 为准，一般美元年利率为6M LIBOR+3.00%3.5%（因国别不同略有差异 ）。利息的支付有两种方案： a、在银行收息日之前单独向总承包方支付垫资利息。该方案的优点 是无 “利滚利”情况，对降低成本稍微有利；缺点是增加业主的资金压 力。 b、将垫资利息纳入每期工程账单，大部分通过银行融出。该方案的 优点是缓解业主资金压力，缺点是会稍微增加融资成本。 六、资金付还及相关细节 建设期间资金流向路径见下图。 七、资金流向 建行云南省分行 水电十四局建行专用账 户 中国国内分包商 中国国外分包商 水电十四局项目所在国账户 水电十四局项目部 每期量单融资款（美元） 结汇成人民

5、币 美元 美元 结汇成当地币 当项目建成还款时，还款期资金流向见下示意图。 七、资金流向 项目收入 业主方当地账户 向建行还款 业主在建行云南省分行设立 的NRA账户 水电十四局建行专用账户 当地币或美元 结汇成美元 美元 美元 备注：以上资金流向路径供参考，实际操作时按有利情况调整。 为满足中信保的审批，除提供有效的担保措施外，还需要业主提 供以下资料： （1）项目立项资料，包括项目简介、背景资料、审批文件等； （2）项目可研报告（含技术及经济可行性），重点要包含经济收 益的计算及分析； （3）担保方经审计的近三年的财务报表。 八、信保承保所需资料 1、缅甸坎塔亚中心项目（KanTharyar Centre Project） 本项目位于仰光市中心最好的商业区，靠近美丽的皇家湖，可远眺 举世闻名的仰光大金塔，是集商业、公寓、写字楼、酒店等业态为一体 的综合性房地产开发项目，目的是建设成为缅甸仰光地标性建筑。 项目占地面积 3.53英亩，总建筑面积约11万平米，由两层地下室、 四层商业裙楼和三幢塔楼组成。三幢塔楼分别是5A级写字楼（22层）， 酒店式公寓（23层）和五星级酒店（20层）。

6、 项目开发公司为亚洲缅甸星耀投资有限公司（此公司是由星耀集团 与缅方成立的合资公司，星耀集团占65%的股份）。 水电十四局作为工程总承包商与开发公司就三栋塔楼分别签署了合 同，合同金额分别为4500万美元、4750万美元和6750万美元，合计1.6 亿美元。 九、已成功实施的项目 缅甸坎塔亚中心项目（KanTharyar Centre Project） 2、老挝磨丁经济开发专区项目 老挝磨丁经济开发专区是昆明-曼谷国际大通道进入老挝的第一站， 也是老挝和中国之间唯一的国家级一类陆路口岸，位于中国西双版纳-老 挝琅勃拉邦-泰国清迈旅游环线的中心位置。 项目开发公司为老挝磨丁经济专区开发集团有限公司，此公司法人 代表是老挝总理府正式下文成立的老挝磨丁经济特区管理委员会的主席 ，也是云南海诚实业集团董事长。 水电十四局参与了其中的商业金融中心项目及旅游度假区公路项目 两个子项目的建设，签约合同金额分别为1亿美元和5000万美元。 三、特险融资模式 老挝磨丁经济专区项目-金融中心 老挝磨丁经济专区项目-国际公园内公路 建信通与建信融 建信通建信融 还款期（信 用期） 最长2年不超过15年（含建

7、设 期） 担保有效的付款担保政府财政担保 所需资料项目基本资料另需经参处支持函和 商务部投议标许 可 难易程度易操作审批期限长且严格， 较难 预付款15%15% 保费费率约承包额的3%年化费率1%以内 这两种模式均为承包商贷款垫资施工 五大融资模式 BOT、PPP、TOT、TBT、BT 名词解释： 1. BOT BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造运营移交方式 2. PPP PPP（Public-private partnership）即公私合营。由政府特许企业进行 项目的开发和运营，而贷款人除了可以获得项目经营的直接收益外，还 可获得通过政府扶持所转化的效益。 3. TOT TOT（Transfer-Operate-Transfer）即转让经营转让模式 4. TBT模式 政府将一个已建项目和一个待建项目打包处理，获得一个逐年增加的 协议收入（来自待建项目），最终收回待建项目的所有权益 。 TBT模式就是将TOT与BOT融资方式组合起来，以BOT为主的一种融 资模式。在TBT模式中，TOT的实施是辅助性的，采用它主要是为了促 成BOT。 5. BT BT（Bui

8、ld Transfer）即建设-移交 。 1、BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造运营移交方式 这种方式最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得 项目融资，或者说是基础设施国有项目民营化。在这种模式下，首先由 项目发起人通过投标从委托人手中获取对某个项目的特许权，随后组成 项目公司并负责进行项目的融资，组织项目的建设，管理项目的运营， 在特许期内通过对项目的开发运营以及当地政府给予的其他优惠来回收 资金以还贷，并取得合理的利润。特许期结束后，应将项目无偿地移交 给政府。在模式下，投资者一般要求政府保证其最低收益率，一 旦在特许期内无法达到该标准，政府应给予特别补偿。 PPP模式是一种优化的项目融资与实施模式，以各参与方的“双赢”或“多赢”作为合作 的基本理念，一般而言，PPP 融资模式主要应用于基础设施等公共项目。首先，政府针对 具体项目特许新建一家项目公司，并对其提供扶持措施，然后，项目公司负责进行项目的 融资和建设，融资来源包括项目资本金和贷款；项目建成后，由政府特许企业进行项目的 开发和运营，而贷款人除了可以获得项目经营的直接收益外，还可获得通过

9、政府扶持所转 化的效益。 2. PPP（Public-private partnership）即公私合营 3、TOT（Transfer-Operate-Transfer）即转让经营转让模式 是一种通过出售现有资产以获得增量资金进行新建项目融资的一种新型融资方式，在 这种模式下，首先私营企业用私人资本或资金购买某项资产的全部或部分产权或经营权， 然后，购买者对项目进行开发和建设，在约定的时间内通过对项目经营收回全部投资并取 得合理的回报，特许期结束后，将所得到的产权或经营权无偿移交给原所有人。 4、TBT模式 TBT就是将TOT与BOT融资方式组合起来，以BOT为主的一种融资模式。在TBT模式 中，TOT的实施是辅助性的，采用它主要是为了促成BOT.TBT的实施过程如下：政府通过 招标将已经运营一段时间的项目和未来若干年的经营权无偿转让给投资人；投资人负责组 建项目公司去建设和经营待建项目；项目建成开始经营后，政府从BOT项目公司获得与项 目经营权等值的收益；按照TOT和BOT协议，投资人相继将项目经营权归还给政府。实质 上，是政府将一个已建项目和一个待建项目打包处理，获得一个逐年增加的协议收入（来 自待建项目），最终收回待建项目的所有权益。 5. BT（Build Transfer）即建设-移交 是基础设施项目建设领域中采用的一种投资建设模式，系指根据项目发起人通过与投 资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项 目发起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回 报。 感谢您的倾听！

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