企业兼并收购的基本程序概述
8页1、企业兼并收购的基本程序概述1、被并购企业的确定一般情况下,并购企业寻找被并购企业直接进行兼并洽谈;或通 过产权交易市场或中介机构寻找被并购企业;以及在证券市场上收 购企业;等。首先,并购企业确定企业战略发展目标,其基本内容是,通过对 本企业(集团)的组织结构、母子公司关系、主要业务(产品)、 财务管理、会计核算、采购、销售、储运、生产等经济业务进行调 查,确定企业在未来3-5年及本阶段实施企业扩张、兼并收购的目 标,包括最终实现的系统功能、经济社会效益等。在自己熟悉的企业中寻找机会,重点抓好优质目标和大型优质项 目。要充分运用项目信息和企业关系资源,搜集目标资料,进行认 真的分析,主动出击,通过充分交流发现目标的潜在需要。在发现 并购重组能够使目标企业的优势得以发挥,就要尝试提出并购重组 的项目建议书。企业并购的建议常以项目建议书的形式提交给企业决策层。项目 建议书必须对项目的经营状况做出符合实际的评价,对目标企业的 发展前景进行科学预测,充分揭示目标展开并购活动的价值所在, 并着重在项目建议书展示对该项目财务分析的内容。一旦企业决策 层对该项目基于并购的发展思路表示认同,便可以在进一
2、步占有和 分析资料的基础上进行下一步工作,或委托投资中介、银行、产权 交易所开展有关工作,如签订财务顾问协议,明确双方的权利和义 务,进而展开工作。在寻找目标企业时,了解目标企业的过去、现状与未来,倾听企 业内外有关人员(尤其是企业管理人员)对企业兼并收购的意见与 建议,了解他们对并购项目的需求及期望值,了解他们的困惑和抱 怨,根据经验认真分析,做到心中有数,从而初步确定调研的重 点。其次,根据调研重点,有针对性地制定调研计划和调研提纲。 确定调研的策略、调研的对象、调研的核心问题等。提纲和计划的 制定直接影响调研的结果。如果策略不当,则会引起被调研者的怀 疑和不信任,很难获得真实的资料;如果选择的调研对象不恰当, 则可能获得的信息会是片面的和表面的;如果调研核心问题设置不 当,则可能没有重点,调研工作难以获得实质性的成果。第三,对 并购企业的项目班子进行相关业务、财务培训,可能情况下与被并 购企业进行交流或培训,内容主要为企业并购的目的、意义等,企 业并购调研提纲讲解,布置落实调研计划,正式启动系统调研工 作。并购目标可能是企业的部分或全部资产,也可能是企业的部分或 全部股权。调查和
3、目标的选择是有机统一的。调查的重点是并购目 标的股权结构,决策层意见,产品、技术和经营情况,市场前景以 及并购的内外部环境,包括相关政策法规、存在的问题、风险及对 策等,调查还应对并购目标的价值做出初步判断。事实上,调查时 担负着双重的任务。其一是为并购企业决策层提供真实准确的并购 目标信息,其二是为企业自己是否有能力开展并购活动做出初步判 断。比如,在调查阶段,对目标企业在国内外的发展状况做详细调 查,对并购目标的经营前景做全面分析,并按照谨慎性原则,对购 进目标企业的资产之后的经营前景、未来现金流量等进行预测,为 并购活动做客观公正的可行性研究,也为之后的并购融资提供可靠 的决策依据。企业并购活动的调查主要围绕以下几个方面进行:了 解目标企业寻求补并购的目的及其财务状况,企业的生产、经营、 管理活动的流程;按分管业务线进行企业高层管理人员调研;按职 能、分部门就部门职责、主要业务及管理流程、存在问题与解决建 议、对并购项目的需求等内容,深入调研,采集信息、传递凭据, 绘制企业的组织结构、管理业务流程图,掌握第一手资料;整理调 研资料,调研完成后汇总调研结果,并向并购企业决策者汇报,
4、达 成共识后,初步形成企业并购的工作目标。并购方案设计、项目建 议书、并购项目初步可行性分析是在对调研结果做进一步整理分析 的基础上,提出目标企业现状及存在的问题和根源,初步设计企业 并购方案,形成书面文件。方案主要内容包括:目标企业管理及财 务现状的描述、存在的问题和根源、目标企业对并购的目标和需 求、并购企业的战略目标、现状与战略目标的差距及近期扩张方 案、并购方案实施的基本投资预算、方案的实施计划、效益分析及 风险预测等。并购企业可以根据项目进展情况,依据成本效益原 则,请外部的专家对方案进行评估和论证,也可以企业内部组织论 证。如合适的话,还可请目标企业的决策者、管理者进行讨论,也 是比较有效的,因为他们对自己的企业最了解,对企业的并购方案 也许可以提出比较中肯的意见,他们将来也可能是方案的协同执行 者。所要强调的是在方案的论证之前需要将方案向他们进行讲解, 达成共识,最终方案通过论证,通过对方案的修改与完善,使项目 方案得到企业认可。2、并购方案(报告)的提交明确并购企业与被并购企业之后,并购企业(或各自)拟就并购 方案(报告),经过有关部门发布并购信息,确定并购的目的与意
《企业兼并收购的基本程序概述》由会员鲁**分享,可在线阅读,更多相关《企业兼并收购的基本程序概述》请在金锄头文库上搜索。
国际贸易术语惯例
胶囊剂与片剂生产工艺风险评估模板
南宁逆变器项目商业计划书_范文模板
电力系统自动化生产实习报告范文
优秀自我鉴定范文
2022年老队员发言稿精编
船长光盘版第五节油污处理及堵漏带翻译
会计核算制度与办法概论
八年级语文课外文言文阅读训练
结构实体检测专项施工与方案
2022中级银行从业资格-中级公司信贷考前拔高名师测验卷9(附答案解析)
关于四年级的作文300字汇总9篇
幼儿园小班科学活动教案有趣的声音
小班绘本多多什么都爱吃
罗甸县工程及矿山机械研发项目策划书
安全生产管理人员的安全职责
重大信息内部报告制度范本(4篇)
沉默父爱高三作文600字
小学解决家长接送拥挤现象的活动方案
高考数学总复习高考达标检测十六三角函数的2个常考点-图象与性质理
2023-12-01 14页
2022-11-15 13页
2022-12-09 3页
2023-06-09 8页
2023-05-27 5页
2023-08-13 3页
2023-05-18 17页
2023-06-12 12页
2022-09-26 7页
2023-03-02 5页