会计理论论文会计稳健性与公允价值计量研究

1、会计稳健性与公允价值计量研究 会计稳健性与公允价值计量研究摘 要文章对公允价从定义及其层次进行了阐述，认为公允价值就是一种以市场输出变量为参照基础的估计价格；会计稳健性，作为会计理论和实践的一项基本原则，从稳健性动因和来源对稳健性的重要性进行了全面的解释；而会计信息质量特征，作为公允价值与会计稳健性的耦合点，结合美国次贷危机的实例对它们进行了分析。因此，在会计实务中，将公允价值计量和会计稳健性适当的结合，对于保证会计信息的质量将具有非常重要的作用。 关键词公允价值；会计稳健性；会计信息质量特征；次贷危机公允价值和会计稳健性一直是国内、国际会计界关注的一个话题。近年来，国际会计准则及美国等一些市场经济发达国家的会计准则，纷纷将公允价值作为重要甚至是首选的计量属性加以运用，以提高会计信息的相关性。从计量属性角度看，公允价值在某种程度上代表着财务会计的发展方向；会计稳健性作为一项会计信息特征，其在会计实务的引入对于提高会计信息的质量也具有非常重要的作用。 一、公允价值随着市场竞争的日趋激烈、知识经济浪潮的兴起和金融创新速度的加快,企业所面临的风险和不确定性加大,大量金融工具和衍生金融工具等软

2、资产的出现,为公允价值提供了更大的舞台。但是，由于交易价格本身的不确定性,以及在目前我国现有的情况下,上市公司操纵利润的现象还比较严重,因此,我国2006 年 2 月新颁布的会计准则体系中适度地引入了公允价值计量。 (一)公允价值的定义国际会计准则理事会(IASB) 在 国际会计准则第 32号金融工具：披露和列报(IAS32)中将公允价值定义为：公允价值是指熟悉情况和自愿的各方在一项公平交易中能够将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。而美国财务会计准则委员会(FASB)在财务会计准则公告第 157 号公允价值计量(SFAS157)中将公允价值定义为：公允价值是计量日市场参与者在有序交易中出售资产所获得的或转移负债所支付的价格。我国企业会计准则的定义与 IAS32 相近，将其定义为：在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。 上述定义只是表述不同,但都包含以下要点:交易双方是自愿的,且是无关联关系的,交易是公平的。 它是缺少真实交易下的一种估计价格,它是买卖双方意欲成交的现行交易达成的金额(葛家澍，2006)。 (二)公

3、允价值的层级公允价值层级(fair value hierarchy)属于公允价值计量方法的重要组成部分。FASB和IASB对公允价值层级的认识也经历了一个由浅入深、由表及里的过程。早在 1976 年, SFAS 15债权债务人对债务重组的会计处理就已提出“先以市场价格估计公允价值,若无市场价格,则以预期现金流量的现值来估计公允价值”的公允价值层级思路。SFAS157 将估价所需的市场信息分为三个层次：第一个层次是在活跃市场上有相同的资产或负债的报价信息时, 使用该报价信息所估计的公允价值；第二个层次是在活跃市场上没有相同但有相似的资产(负债)的报价,这种相似的报价可用来进行公允价值的估计,但应当调整相同与相似之间的差异；第三个层次是在第一个层次和第二个层次的估计尚不可能时,则应用估值技术方法进行公允价值的估计,包括市场法、收益法和成本法等。在公允价值计量的层次中,第二和第三个层次带有明显的估计性质；第一个层次的计量依据最为客观。市场价格是金融资产(也包括非金融资产)的最佳估计,是最公允的输出变量 。 即使如此,由于会计主体在资产负债表日并没有实际进行交易,第一个层次的公允价值计量实际上

4、也是估计的结果。因此,公允价值是一种以市场输出变量为参照基础的估计价格。 二、会计稳健性(一)稳健性及其相关概念会计稳健性，又称谨慎性，是会计理论和实践中的一项基本原则，是财务报告的一个重要特征。稳健原则的最早解释是“预计任何损失但不预计任何利润”。我国会计基本准则规定，企业对交易或事项进行会计确认、计量和报告应保持谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。 Beaver and Ryan将稳健性分为两类：条件稳健性和无条件稳健性 (又称为损益表稳健性和资产负债表稳健性)。Basu文中所研究的即为条件稳健性，“宁可低估盈余，而不低估损失”3。条件稳健性(损益表稳健性)以会计外部的经济环境的变化为依据，将稳健性定义为对好消息和坏消息的不对称确认程度。成本与市价孰低法、资产减值准备是体现条件稳健性的典型会计处理。而无条件稳健性(资产负债表稳健性)强调资产的账面价值相对于市场价值尽量保持较低水平，即无论会计外部经济环境的好坏，会计确认的价值永远低于其自身的经济价值。如高于经济折旧的加速折旧法、研发费用和广告费用的费用化等。 (二)稳健性存在的内在动因会计稳健性 (conservatism

5、) 对会计实务有着极为重要的影响，是财务报告中一项重要的惯例，著名的瓦茨教授(RossWatts) 2003 年写过两篇文章4,讨论稳健性原则的起因与影响,以及相应的实证证据。 他认为稳健性起源于企业契约关系的需要，无论是股东还是债权人都希望规避风险和损失，而稳健性有利于防范经理人高估资产和收益的机会主义行为；其次，诉讼也是会计趋向于稳健性的重要动因，通常，高估盈余和资产带来的诉讼风险远远超过低估盈余时的诉讼风险；第三，稳健的盈余有利于减少税款支付的现值，出于避税的考虑一定程度上加强了稳健性程度；另外，会计管制也是稳健性加强的重要因素。利润的高估、虚夸易导致股市泡沫，当泡沫破灭铸成金融危机时，监管层就容易遭受股民的谴责。因此，为了减轻政治责任，准则制定者和监管层也倾向于会计稳健性。 三、公允价值与会计稳健性耦合：会计信息质量特征视角FASB在SFAS中提出的会计信息质量特征体系建立在会计信息“决策有用观”的基础上，由此决定了决策有用性既是会计目标，同时也是最重要的会计信息质量特征。 美国著名学者Jonas Blancher在2000年所提议的评估财务报告质量框架中将决策有用性会计目标归

6、结为相关性和可靠性两大会计信息质量水平。向信息使用者提供决策有用的会计信息是我们的信托责任，而在会计实务中，权衡公允价值和会计稳健性的最终目标就是降低投资者决策过程中面临的不确定性以及风险，提高公允价值信息的相关性和可靠性。 相关性是指会计信息应该与使用者的决策相关,即通过帮助使用者评估过去、现在或未来交易或者事项对未来现金流量的潜在影响,或者证实、更正以前的评价,从而导致决策差异的能力5。一项信息是否具有相关性,主要取决于信息的预测价值和反馈价值(或证实价值),其次还有及时性。与相关性不同,可靠性容易引起理解的偏差。FASB认为,6可靠性是指会计信息合理地、不受错误或偏向的影响,能够真实地反映它意欲反映的内容。它包括反映真实性、可验证性和中立性。反映真实性又包括完整性和公正无偏性；而 IASB(1989)指出,当没有重大错误或偏向,并能如实反映其所拟反映或理当反映的情况而能供使用者作依据时,信息就具有了可靠性,它包括实质重于形式、中立性、谨慎性、完整性等反映真实性的一些方面。即使在同一准则制定机构内部,对可靠性的理解也未能保持绝对的一致。如在 FASB内部,有的成员强调可验证性,从而

7、在实质上排斥反映真实性;有的成员强调反映真实性和中立性；有的成员明确地强调精确性,还有一些成员强调稳健性。本人认为会计信息的“可靠性”在一定程度上表现在保守地汇报现在期间的盈余,降低投资者对未来盈余的预期,从而在未来期间产生盈余上的好消息。 会计信息的相关性和可靠性与计量属性的选择密切相关,其关联性的大小又取决于特定的环境和研究问题的出发点。在经营环境不稳定及物价波动幅度较大的情况下,若从投资者和债权人等主要使用者的投资、信贷或类似决策对信息的需求来看，虽然公允价值体现了公平、活跃的市场对相关资产和负债现实价值的客观评价, 但是只有在真实交易发生时才是确定的，其余时候都是估计数，不可能精确。从这个意义上看，基于公允价值的会计信息无法正确反映报告主体当期的经营业绩及当前的财务状况和面临的风险,公允价值会计信息的可靠性受到影响。而会计稳健性作为一项会计惯例或原则，一些实证文献亦把稳健性作为会计信息质量的一项测量指标，它追求的就是会计信息的可靠性7，并且 Wolk 等人8认为，稳健性本质上是关于披露方面的质量特征，是一个非常重要的概念，通过“谨慎报告”，信息使用者也可以知道不确定性和风险所在

8、。 因此，笔者认为，在提供会计信息的过程中，仅仅应用公允价值这一计量属性仍然是不够的，以公允价值计量，辅之于稳健性原则，在不确定性和风险很大的经济和环境中，对于保证会计信息的质量显得尤为重要。 以美国次贷危机为例，一些银行家、金融业人士和国会议员将矛头指向美国会计准则，认为公允价值是美国次贷危机的帮凶。他们认为公允价值反映计量日相关资产或负债项目，并将计量形成的差额计入公允价值变动损益，由于公允价值变动形成的损益得不到现金流支持，无疑将影响利润的质量，使利润信息的相关性和可靠性降低。在经济繁荣、资金流动性较强的环境里，资产被高估，以公允价值计量的利润同样被高估，以公允价值计量反映的会计信息的相关性和可靠性大幅度下降，甚至成为进一步推动金融投机的催化剂，泡沫越吹越多，当泡沫破裂以后，资产回归正常价值，公允价值计量使企业资产大幅度缩水，利润大幅度下降甚至出现严重的亏损，金融危机由此产生9。基于公允价值是美国次贷危机帮凶的说法，笔者认为金融危机的出现正是因为在提供会计信息时，没有将公允价值和会计稳健性很好的应用到会计实务中。陆宗建等人10认为在提供的会计信息中,除了在表内提供公允价值这一单一

9、货币金额之外, 还要求上市公司报告有关公允价值的不确定性信息，一定程度上提高了会计信息的相关性和可靠性。 综上所述，公允价值作为一项计量属性，当计量公允价值的估价模型尚未发展成熟或用于估计公允价值的信息难以取得或估价时使用来自于企业内部的信息时，公允价值计量的可靠性确实会受到影响。而稳健性原则追求的就是信息的可靠性，并且稳健性本质上是一种限制性的或者附加条件的会计信息质量特征。在现实世界中，经济环境充斥着不确性和风险，缔约各方之间存在信息不对称和利益不对称，代理冲突难以彻底消除，审慎地对待风险或者提早揭示风险更有利于遏制缔约各方的机会主义倾向。因此笔者认为在会计实务中，我们在运用公允价值进行计量时，辅之于稳健性原则，对于保证会计信息的质量将具有非常重要的作用。 参考文献 葛家澍.2006.会计计量属性的探讨市场价格、历史成本、现行成本与公允价值J会计研究，9：714 Beaver, W.H. and S.G.R yan, conditional and unconditiona l conservationism: concepts and modelingJ. R eview of Accounting studies, 2005.3 Basu, S, The conservatism principle and the Asymmetri cTimeliness of Earnings. Jounal of Accounting &EconomicsJ. 1997(1).4 Watts. R .Conservation in Accounting part Theory and Implicati onsJ. Accounting Horizon,17(3).5 Watts. R . Conservation in Accounting part Theory and ImplicationsJ. Accounting Horizon,17(

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