题库综合试卷B卷附答案期货从业资格之期货基础知识题库与答案

题库综合试卷题库综合试卷 B B 卷附答案期货从业资格之期货基础卷附答案期货从业资格之期货基础知识题库与答案知识题库与答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.担心大豆价格上涨 B.大豆现货价格远高于期货价格 C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌 D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】C 2、()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。A.合约月份 B.执行价格间距 C.合约到期时间 D.最后交易日【答案】C 3、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓 20 手(每手 20 吨)，当时的基差为-20 元/吨，平仓时基差为-50 元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)A.净亏损 6000 B.净盈利 6000 C.净亏损 12000 D.净盈利 12000【答案】C 4、标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）美元。A.25 B.32.5 C.50 D.100【答案】A 5、某美国投资者买入 50 万欧元。计划投资 3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用 CME 欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为125 万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为 14432，3 个月后到期的欧元期货合约成交价格 EUR/USD 为 14450。3 个月后欧元兑美元即期汇率为 14120，该投资者欧元期货合约平仓价格 A.获利 1.56，获利 1.565 B.损失 1.56，获利 1.745 C.获利 1.75，获利 1.565 D.损失 1.75，获利 1.745【答案】B 6、4 月 18 日，大连玉米现货价格为 1700 元吨，5 月份玉米期货价格为 1640元吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）A.反向市场 B.牛市 C.正向市场 D.熊市【答案】A 7、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。A.交付违约金 B.强行平仓 C.换成下一交割月份合约 D.进行实物交割或现金交割【答案】D 8、在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。A.减少 B.增加 C.不变 D.趋于零【答案】B 9、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（）。A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利 B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利 C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利 D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利【答案】D 10、影响出口量的因素不包括（）。A.国际市场供求状况 B.内销和外销价格比 C.国内消费者人数 D.汇率【答案】C 11、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的 B.当本币汇率下降时，有利于促进出口 C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率上升的预期 D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生影响【答案】C 12、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。A.经纪公司 B.生产商 C.经销商 D.交易所的会员【答案】D 13、某投资者在 2 月以 500 点的权利金买进一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以 300 点的权利金买入一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看跌期权。当恒指跌破 A.12800 点；13200 点 B.12700 点；13500 点 C.12200；13800 点 D.12500；13300 点【答案】C 14、交易者以 75200 元/吨卖出 2 手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为 100 元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）A.75100 B.75200 C.75300 D.75400【答案】C 15、某交易者 7 月 30 日买入 1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.6 美元/蒲式耳，同时卖出 1 手 11 月份玉米合约，价格为 2.45 美元/蒲式耳，9 月 30 日，该交易者卖出 1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.45 美元/蒲式耳，同时买人 1 手 11月份玉米合约，价格为 2.20 美元/蒲式耳，交易所规定 1 手=5000 蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。A.盈利 700 B.亏损 700 C.盈利 500 D.亏损 500【答案】C 16、若国债期货到期交割结算价为 100 元，某可交割国债的转换因子为09980，应计利息为 1 元，其发票价格为（）元。A.99.20 B.101.20 C.98.80 D.100.80【答案】D 17、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（）。A.规格和质量易于量化和评级 B.价格波动幅度大且频繁 C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断 D.具有较强的季节性【答案】D 18、一张 3 月份到期的执行价格为 380 美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为 350 美分/蒲式耳，权利金为 35 美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。A.30 B.0 C.-5 D.5【答案】A 19、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。A.1 B.50 C.100 D.1000【答案】C 20、基点价值是指（）。A.利率变化 100 个基点引起的债券价格变动的百分比 B.利率变化 100 个基点引起的债券价格变动的绝对额 C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比 D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】D 21、期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间擅离职守，造成严重后果的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为()。A.不适当人选 B.不合规人选 C.不能接受人选 D.不敬业人选【答案】A 22、某套利者卖出 4 月份铝期货合约，同时买入 5 月份铝期货合约，价格分别为 16670 元/吨和 16830 元/吨，平仓时 4 月份铝期货价格变为 16780 元/吨，则5 月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。A.16970 B.16980 C.16990 D.16900【答案】D 23、（）是投机者用来限制损失、累积盈利的有力工具。A.套期保值指令 B.止损指令 C.取消指令 D.市价指令【答案】B 24、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。A.变化方向无法确定 B.保持不变 C.随之上升 D.随之下降【答案】C 25、5 月 4 日，某机构投资者看到 5 年期国债期货 TF1509 合约和 TF1506 合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出 50 手 TF1509 合约，同时买入 50 手 TF1506 合约，成交价差为 1.100 元。5 月 6 日，该投资者以 0.970 的价差平仓，此时，投资者损益为（）万元。A.盈利 3 B.亏损 6.5 C.盈利 6.5 D.亏损 3【答案】C 26、2013 年记账式附息（三期）国债，票面利率为 342，到期日为 2020 年1 月 24 日。对应于 TF1509 合约的转换因子为 10167。2015 年 4 月 3 日上午10 时，现货价格为 99640，期货价格为 97525。则国债基差为（）。A.0.4861 B.0.4862 C.0.4863 D.0.4864【答案】C 27、远期交易的履约主要采用（）。?A.对冲了结 B.实物交收 C.现金交割 D.净额交割【答案】B 28、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（）个指令。A.1 B.2 C.3 D.4【答案】C 29、4 月 28 日，某交易者进行套利交易，同时卖出 10 手 7 月某期货合约、买入 20 手 9 月该期货合约、卖出 10 手 11 月该期货合约；成交价格分别为 12280元/吨、12150 元/吨和 12070 元/吨。5 月 13 日对冲平仓时成交价格分别为12260 元/吨、12190 元/吨和 12110 元/吨。该套利交易（）元。(每手 10 吨，不计手续费等费用)A.盈利 4000 B.盈利 3000 C.盈利 6000 D.盈利 2000【答案】C 30、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。36 远期利率，表示 3 个月之后开始的期限为（）的远期利率。A.18 个月 B.9 个月 C.6 个月 D.3 个月【答案】D 31、（）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。A.保值额 B.利率差 C.盈亏额 D.基差【答案】D 32、跨期套利是围绕（）的价差而展开的。A.不同交易所.同种商品.相同交割月份的期货合约 B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期货合约 C.同一交易所.同种商品.不同交割月份的期货合约 D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期货合约【答案】C 33、2017 年 3 月，某机构投资者拥有 800 万元面值的某 5 年期 B 国债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为 1.125。当时国债价格为每百元面值 107.50 元。该公司预计 6 月要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲 800 万元面值的现券则须（）A.买进国债期货 967.5 万元 B.卖出国债期货 967.5 万元 C.买进国债期货 900 万元 D.卖出国债期货 900 万元【答案】B 34、假设英镑兑美元的即期汇率为 14833，30 天远期汇率为 14783。这表明英镑兑美元的 30 天远期汇率（）。A.升水 0.005 英镑 B.升水 50 点 C.贴水 50 点 D.贴水 0.005 英镑【答案】C 35、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为 600 美分蒲式耳的看涨期权，权利金为 10 美分蒲式耳，则当市场价格高于（）美分蒲式耳时，该投资者开始获利。A.590 B.600 C.610 D.620【答案】C 36、套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势（）。A.相反 B.完全一致 C.趋同 D.完全相反【答案】C 37、在正向市场上，套利交易者买入 5 月大豆期货合约的同时卖出 9 月大豆期货合约，则该交易者预期（）。A.未来价差不确定 B.未来价差不变 C.未来价差扩大 D.未来价差缩小【答案】D 38、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。A.跨期套利 B.跨市套利 C.期现套利 D.跨币种套利【答案】B 39、在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）。A.期权多头方 B.期权空头方 C.期权多头方和期权空头方 D.都不用支付【答案】B 40、1 月 10 日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值 100 万元人民币，6 月以捷克克朗进行结算。1 月 10 日，人民币兑美元汇率为 1 美元兑 6.2233 元人民币，捷克克朗兑美元汇率为 1 美元兑 24.1780 捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为 1 人民币兑 3.8852 捷克克朗。6 月期的人民币期货合约正以 1 美元=6.2010 元人民币的价格进行交易，6 月期的捷克克朗正以 1 美元=24.2655 捷克克朗的价格进行交易，这意味着 6 月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为 1 元人民币=3.9132 捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货