重庆高速公路发展有限公司财务分析报告
49页1、关于重庆高速公路发展有限责任公司可持续发展研究报告财务分析分报告企业是一个综合运营能力的集成体系。其中经营业绩、现金流量及财务状况等主要财务指标是衡量企业运营的晴雨表。它们反映了公司获利能力的弓金弱,并揭示出财务状况的健康程度。基于此,我们采用了科学的财务质量评价指标,结合“重庆高发司”的实际情况,对其目前的盈利能力、现金流量质量、偿债能力、营运能力及发展能力进行了全面评价。并进一步预测了“重庆高发司”未来的财务发展趋势,提出了“高发司”资本营运的财务策略,以促进“重庆高发司”的资金进入良性循环,实现“重庆高发司”的可持续发展。第一部分重庆高速公路发展有限公司财务现状分析根据“重庆高发司”提供的2001至2004年会计报表,以及其他财务信息,本课题组分别对公司的偿债能力、盈利能力、营利能力和发展能力现状进行了如下分析。一、各项流动性财务比率逐年下降,短期偿债能力弱(一)现金比率逐年下降,现金支付能力弱企业的偿债能力,是用企业资产清偿其长、短期债务的能力。有无现金偿付能力是关系企业生存和健康发展的关键。现金支付能力强弱是指企业用现金或银行存款支付资金需求的能力,它是企业短期、长期偿债能力
2、的具体和直接表现,也是判断企业应变力大小的依据。我们从“重庆高发司”现金流动负债比率(现金+银行存款/流动负债)指标判断(见表1-1):2001年,现金比率为1.98,以后逐年下降,至2004年现金比率降为0.12,与同行业平均值2.661相比,低了2117倍,而该项指标在常规下不应低于0.2。由此,我们得出结论:“重庆高发司”目前现金支付能力严重不足,并且呈不断的恶化趋势,不能从容应对临时急需的资金需求。从营运资本的数据(见表1-1)来看,维持日常经营所需资金严重不足。银行贷款既要满足长期建设资金需要,还要维持部分日常运营需要,严重入不敷出。现其缘由:一方面是因为现金的主要获取渠道一一通行费收入少(车流量少);另一方面是由于筹资渠道单一(银行贷款是其资金的主要来源)造成了这种日常经营资金严重不足的局面。表1-1:“重庆高发司”主要财务指标计算分析表指标2001200220032004同行业平均水平流动比率2.7952606821.8227417031.0851795550.8194629163.367333速动比率2.7929533211.6778866821.0736486320.
3、8127560113.239现金比率1.9808721-0.569270.5225750.1201342.661267资产负债率0.6321704260.6421089630.6463369920.7126386710.3463433负债股权比率1.8493858861.930345381.9643559232.7193114040.502809股东权益比率0.3418272140.3326394170.3290325260.2620658560.6888167利息保障倍数0.475533514-0.16768153827.5767106373-0.230877425-0.420899187营运资本30469835031695534666310499961.4-915882022.782061400.69财务杠杆-0.90670.14361.15210.18761.141505434注:1、2002年现金比率变为负数的主要原因系:投资活动产生的现金流入量中收回投资所收到的现金由2001年的1,577,166,193.17减少为291,249,135.00。2、2002年利息保障倍数中财
4、务费用增加的原因是:渝长路办理了竣工决算,原计入成本的资金利息调到财务费用中;渝黔路、渝合路、上界路通车后,原计入成本的资金利息列入财务费用。本年度利息保障倍数变成负数是因为净利润由-61354224.98减少为-403296540.79。3、情况特殊,不予考虑。图11:4主要财务指标对照表口高发司口同业平均水平财务指标值标指(二)到期债务多,变现的流动资产少,短期偿债能力严重不足资产流动性是测定公司偿债能力的一个重要因素,通常采用流动比率和速动比率两个指标衡量企业短期偿债能力。这两个比率的正常值一般为2和1。由于“重庆高发司”经营的特殊性(存货极少),所以这两个指标差异性很小,在此只评价速动比率。从表1-1中可以看出,“重庆高发司”的速动比率逐年降低,到2004年甚至不足1,低于同行业水平的3.239。一个健康运转的公司会不断产生现金流入为各种现金流出(包括偿还债务)提供资金支持。这是公司应对短期债务风险的第一道防线,即公司短期流动性。短期流动性越好,公司应对短期债务风险的能力越弓金,公司财务灵活性也越好。从现金比率的变化来分析“重庆高发司”的第一道防线,可以明显看出:该公司的短期流
《重庆高速公路发展有限公司财务分析报告》由会员s9****2分享,可在线阅读,更多相关《重庆高速公路发展有限公司财务分析报告》请在金锄头文库上搜索。
高分子考研学校分析
设计开发控制程序
2023年妇产科护理工作计划范文(2篇).doc
小学六年级数学期中试卷
经典祝好心情的早安朋友圈问候语68条
黄石磁组件应用器件项目建议书
人教版小学一年级语文上册第三单元测试题
促销活动方案模板锦集
银行的金融数据分析外文翻译
珍惜水资源的活动建议书
几种证明全等三角形添加辅助线的方法
【最新】高三第一次全国大联考理综卷正式考试版
云浮大豆分离蛋白项目招商引资方案范文模板
课后巩固练习 (2)
财政局关于加强党的政治建设集中学习个人心得研讨发言材料(仅供学习)
浙江广告承揽协议书律师版(二篇).doc
案名及广告语
精心设计问题提高小学语篇教学的有效性
桥梁的组成和分类知识讲解
2023年民航职业技能鉴定《助航灯光考试》考试全真模拟易错、难点汇编第五期(含答案)试卷号:30
2022-08-10 9页
2024-01-08 2页
2022-11-15 15页
2022-10-23 63页
2023-03-22 7页
2023-02-18 5页
2024-01-05 3页
2023-08-07 48页
2023-06-15 34页
2023-02-11 8页