1050 金融理论前沿课题-国家开放大学2021年（202101-202107）期末考试真题及答案【2套】-开放本科.docx

试卷代号：1050国家开放大学2021年春季学期期末统一考试金融理论前沿课题 试题（开卷）2021年7月一、名词解释（每题5分，共15分）1 .骆驼评级体系：2 .经济数据偏差：3 •核心通货膨胀：二、简答题（每题10分.共40分）.货币危机的根源是什么？4 .跨国银行境外扩张主要采取什么途径？5 .伯南克对信贷渠道作了哪些解释？6 .何谓信用评级符号？三、论述题（20分）.试论国际货币体系的重建思路四、材料分析题（25分）.材料1：列数当今全球范围内的顶级私募，百仕通集团绝不会排出前三而放眼金融危机 风雨洗礼后的华尔街，在仍可挥斥方遒的金融大鳄中，百仕通首席执行官（CEO）史蒂芬•施 瓦茨曼亦是个中翘楚施瓦茨曼最近一次登上头条是因为其不菲的薪酬借助百仕通的成功上市，施瓦茨曼在 2008年赚得了高达7亿多美元的薪金（包括工资和股权收益在内），一举摘得全美最高薪 CEO的桂冠由于其持有的47亿美元百仕通股权收益权中，尚有75%的局部需在未来四年内 分批解禁，机构预测他在未来一段时间内将继续排在高薪CEO榜单的前列当然，假设仅是以薪酬来衡量这位顶级私募掌门人对企业和行业的贡献度未免有些片面。

从百仕通24年的开展轨迹来看，这位驾驶着投资航母大举开进的领军人物最为人称道的， 是其精准独到的眼光和坚守原那么的执着——摘自中国证券报一中证网2009年8月20日材料2：大量事实说明，公司股权高度集中，必然诱发种种弊端，阻碍科学的公司治理 结构的建立，不利于证券市场的健康开展由于一股独大，或者第一大股东与第二大股东合 谋，在我国资本市场上，大股东非法掠夺中小投资者利益的现象非常普遍尤其是国有股“一 股独大”，对公司治理绩效损害很大，中小股东权益受损更为明显我国的上市公司，国有 股基本上是第一大股东，由于国有股的行使主体一一政府部门具有特殊的地位，往往导致政 府与企业角色错位，国家作为“大股东”对企业的监督和控制，演变成为行政干预，而且第 一大股东的持股份额远远高于其他股东的持股份额，使国有股一般处于绝对控股的地位据 统计，2003年全国上市公司中，第一大股东持股份额占公司总股本超过50%的占上市公司总 数的80%,第一大股东为国家持股的公司占全部上市公司的65虬国有股“一股独大”的股 权结构，直接诱发大股东操纵和大股东“掠夺乙大股东掌握了公司控制权，实际上便操纵 和控制了上市公司，使上市公司成为自己的“金库”，通过关联交易，大量侵占上市公司资 源，这便是大股东“掠夺二如股票发行时虚假或者误导性陈述、同业竞争、以不公平价格 与上市公司进行关联交易、挤占挪用上市公司资金，有时甚至通过合法的程序掠夺中小投资 者，比方管理层随意决策、以低于市场价的价格与关联企业进行资产替换、在企业管理职位 上任人唯亲、过高地向管理层支付报酬等。

——摘自《证券投资者保护优秀论文集》陈共炎主编，转引自2009年7月16日广东 证监局网站请仔细阅读材料，然后回答以下问题：(1)什么是经理人掠夺？什么是股东掠夺？(2)如何才能比拟有效地治理股东掠夺？你有什么具体建议？试卷代号：1050国家开放大学2021年春季学期期末统一考试金融理论前沿课题试题答案及评分标准（开卷）（供参考）2021年7月 一、名词解释（每题5分，共15分）L骆驼评级体系：是指通过考查商业银行的资本充足状况、资产质量、管理、盈利性、 流动性和市场风险敏感度6大要素，评价银行机构的整体财务实力、风险状况和经营管理状 况的系统5分）2 .经济数据偏差：又称经济数据失真，是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济 现实的情况2分）造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方 政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等2分）经济数据偏差会对 一国宏观经济政策产生误导，影响政策的有效性1分）3 .核心通货膨胀：是从标题通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数该指标 反映通货膨胀率变化的长期趋势，是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的局部，并 有助于预测短期和中期通货膨胀率。

5分）二、简答题（每题10分，共40分）4 .货币危机的根源是什么？⑴在美元本位制下，货币危机的根源是美国为了自己的利益，无节制地供应美元5分）⑵对资本跨境流动缺乏必要的监管一方面，美国可以从无节制投放美元中近乎免费的 购买外国商品；另一方面，新兴国家和开展中国家对欧美开放国内市场，盲目实行资本工程 可兑换，对资本跨境流动缺乏监管5分）5 .跨国银行境外扩张主要采取什么途径？⑴新建投资是指一国银行根据具体情况在另一国设立形式各异、规模不一的海外分支 机构，如代表处、分支行、子银行等5分）⑵跨国并购是跨国收购和跨国兼并的统称，具体指一国银行通过一定的渠道和支付手 段，购入另一国的银行的所有资产或足以行使经营控制权的股份5分）6 .伯南克对信贷渠道作了哪些解释？⑴伯南克认为仅仅采取货币渠道解释货币政策传导是不够的他发现在银行大面积破 产过程中，不仅货币数量大幅下降，信贷数量也大幅下降，究其原因，是银行破产和主动收 缩信贷导致的4分）⑵他采用Baa级公司债券与政府债券的利差比拟显示出，在银行危机过程中，企业获 得融资的本钱大幅上升，说明企业在得不到银行贷款后不得已转而寻求其他融资渠道的结 果。

3分）⑶他从信息经济学的角度强调了银行贷款与证券资产的不同3分）7 .何谓信用评级符号？⑴信用评级是用简单的符号来表示受评对象的信用质量，揭示其信用风险不同的评级 机构有着不同的信用等级符号，其中具有代表性的是世界三大信用评级机构穆迪、标准普尔 和惠誉所使用的符号如穆迪用Aaa,标准普尔用AAA表示银行信用的最高级别5分）⑵信用评级这种运用简洁的字母数字组合符号揭示受评对象信用状况的做法，大大提 高了信用评级结果的可接受程度同时' 同一信用评级机构在评级各个不同对象时所保持标 准和符号的一致性，以及各信用评级机构符号体系的趋同，也极大地方便了评级结果使用者 的比拟和判断5分）三、论述题（20分）8 .试论国际货币体系的重建思路要点：（1）重建国际货币体系的必要性：美元本位制已经沦为一个腐朽的、为美国政府操 纵的国际货币体系，无法满足国际经济平稳开展的需要3-6分）⑵充当国际本位货币的条件：价值具有稳定性；数量具有非稀缺性3-6分）（3）国际货币体系的重建思路：取消美国在国际金融组织中独一无二的否决权，削减美国 的投票权；根据各国在国际经济开展和金融稳定等方面的贡献，重新分配投票权；要求美国 维持国际收支平衡，减少政府预算赤字，控制美元过多供应；选取并培育美元替代物，借鉴 欧元创立经验，最好形成美元、欧元、东亚统一货币三足鼎立局面；长远打算是建立世界中 央银行发行世界统一货币。

4-8分）（答出要点给基本分，视发挥情况酌情加分）四、材料分析题（25分）9 .答案要点：⑴从上述材料即可看出，经理人掠夺、股东掠夺是市场经济中的普遍现象所谓经理人 掠夺，是指经理人凭借其管理权限和负责职能，采用多种貌似合理的方法与手段，据更多财 富为己有的行为由于经济繁荣时期与金融危机时期经理人掠夺的手段与方式有别，故需要 对其不同时期的行为进行具体分析股东掠夺是指大股东利用自己的特殊地位，采取多种手 段侵股东权益的行为这里所说的股东掠夺主要是指银行股东的掠夺行为2） .般认为，要治理股东掠夺，根本途径是加强监管我国理论界提出了许多具体措施：①改变坏账与利润别离的财务管理方式，分配利润必须要在以利润冲抵坏账后方能进 行②严格执行资本监管原那么，保证资本充足③通过资本监管，教育部放开银行业④通 过资本监管，促进银行业创新⑤通过资本监管，限制银行表外业务过度膨胀⑥通过资本 监管，增强银行业风险意识，防止过度竞争⑦对金融业及其经理人实行薪金限制⑶从世界各国针对这一问题采取的措施看，行之有效的方法是：①加强政府监管②加强民主监督③对经理人等实行限薪政策④完善制度，改变“一股独大”结构，堵塞漏洞。

⑤对违规者采取更加严厉的惩罚措施试卷代号：1050国家开放大学2020年秋季学期期末统一考试金融理论前沿课题 试题（开卷）2021年1月一、名词解释（每题5分，共15分）1 .核心通货膨胀：2 .铸币税：3 .垄断优势理论：二、简答题（每题10分，共40分）.经济数据偏差有什么必然性？4 .跨国银行境外扩张主要采取什么途径？5 .简述银行监管体系中的要素评级6 .何谓广义信贷渠道？三、论述题（20分）.试论治理股东掠夺、经理人掠夺的可行性政策选择四、材料分析题（25分）.材料1：香港英文报纸南华早报今天刊登文章，指中国经济数据误差很大，质疑是否在公 布统计数字的时候参杂其他因素在第三季，中央公布的经济增长数据和各省公布的数据的平均值相比，有大约3个百分 点的差距一一中央数据是9. 5%,而各省市数据的平均值是12. 9%o一摘自2004年11月13日《苏州论坛》文“南华早报质疑中国经济数据误差很大”材料2：日本内阁政府官员上周五表示，当日公布的经济统计《速报》中所说的今年首 季的经济增长率“有偏差”,按照从第二季度起采用的新统计方法，首季增长率由原来的1. 4% 调低至0.7%,按年增幅也由5.7%调低至2.9%。

内阁府官员说，统计有误的主要原因是对该 季度的个人消费估算偏高，其中主要是对家庭消费支出的估值偏高由于对全国约4600万 个家庭只选择了约700户作抽样调查，如果调查对象集中购买高额商品，统计值就会偏高 内阁官员同时说，从第二季开始，将停止使用偏差较大的对家庭消费的推算方法，而使用供 给方面的统计一摘自2005年3月8日勇华投资网站请认真阅读材料，然后回答以下问题：（1）经济数据偏差有什么必然性？（2）你认为我国经济数据偏差的主要原因是什么？试卷代号：1050国家开放大学2020年秋季学期期末统一考试金融理论前沿课题试题答案及评分标准（开卷）（供参考）2021年1月一、名词解释（每题3分，共15分）1.核心通货膨胀：是从标题通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数该指标反 映通货膨胀率变化的长期趋势，是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的局部，并有 助于预测短期和中期通货膨胀率5分）2,铸币税：在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度2分）一是从归属的角 度看，铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力，从货币发行中获得利 润这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是其 他形态的货币如电子货币。

2分）二是从来源的角度看，由于货币为商品经济开展提供了便 利，货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值，高出的这一局部价值就是货币铸 币税只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已1分）3 .垄断优势理论：商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一,该理论认为，国 内市场和国际市场的不完全性特点，造成了跨国公司具有相应的垄断优势，如专有技术、管理 经验、融资渠道和销售能力等3分）该理论无法解释20世纪60年代以来兴旺国家许多无 垄断优势的中小企业和广大开展中国家的企业开展对外直接投资的事实2分）二、简答题（每题10分，共40分）4 .经济数据偏差有什么必然性？（1）经济数据是由社会体系内生形成的，并不是对社会经济活动的完全外生的描述刻画, 或者说,并不存在超脱于社会之外的全能的机构或个人来和提供经济数据,经济数 据本身必然会对经济活动造成干扰简而言之,经济数据是由社会体系内生形成的。