（可编）XXXX上半年经纪业务分析报告.docx

2011年上半年吉林辖区经营情况分析第一部分全省整体经营情况2一、 曜2二、 取得的成绩2三、 存在的问题2第二部分经纪业务市场竞争力分析3一、 省内股基交易颔排名分析3二、 创收排名分析4第三部分盈利能力分析5一、利润影响因素分析5二莒业謳IJ润实现情况分析6（-）区域利润贡献分析6（二）长春地区营业部利润排名分析6（三）省内其他地区营业部利润贡献分析7三、佣金率分析（文中"佣金率〃仅指"AB股基金佣金率” ）8 第四部分主要指标经营情况分析10—、股票基金市场份颔分析（-）市场份额区域分析（二）资金帐户分析第一部分全省整体经营情况一、概述截至2011年6月30日，全辖区共有莒业部88家，其中，长春43家， 吉林10家，通化、辽源各4家，四平、松原各3家，白山、延吉、白城各2家, 省内其他各市县地区均只有1家莒业部我辖区2011上半年股基、权证交易量 3436.88亿，较去年同期3777.06亿下滑9.9% ; 2011上半年经纪业务累计实 现税前利润3.56亿元,较去年同期5.99亿元下跌40.57% ;综合佣金率实现 2.08%较去年同期1.88%上涨10.64% ;新増开户数153 ,418户，销户12 , 774户，上半年末存量客户共有1,599,990户，较去年同期1,531,592户上涨 4.47%0二、取得的成绩（-）全辖区证券网点数量从2010年末的82家营业部新増至88家，营 业网点布局趋于合理，已基本覆盖全辖区各大城市；（二） 监管局及协会持续关注佣金自律管理工作，加强市场经营秩序行政监 管和自律管理,严禁无序竞争,辖区2011年上半年综合佣金率上升至2.08%。

较去年同期1.88%o上涨10.64% ,远远高于2011年上半年行业平均佣金率 0.819%的水平;（三） 我辖区多家券商已逐步从单纯依靠交易渠道，降低佣金率作为竞争手 段的模式向深化投资者分类教育和差异化服务为核心的竞争模式转变，进而有效 提升了经纪业务的竞争优势三、存在的问题（_）辖区经纪业务税前利润较去年同期呈现明显下滑趋势，且部分券商利 润总额同比呈负増长态势二） 辖区内88家证券営业部金融资产总值跌幅高于上证指数下降幅度.（三） 目前辖区共有88家证券营业部，地区集中性过强，券商间经纪业务 竞争激烈，从而使长春地区営业部整体市场份额有所下降第二部分经纪业务市场竞争力分析一、辖区内股基、权证交易颔排名分析表1和表2分别列示辖区2010及2011上半年股票基金交易量排名前十位 営业部利润及交易量情况从表1中可以看出2010年排名前十位的营业部只有 两家在2011年上半年仍与2010年排名持平或上升，其他各家均有不同程度的 排名下跌表12010上半年排名前十名股基交易额排名情况单位:万元公司2010 年2011 年2010上半年利润2010上半年交赡东北证券长春西安大路营业部112,333.972,381,581.47东北证券长春解放大路营业部222J25.731,342,712.26东北证券长春同志街第三营业部331,809.031,227,866.67国泰君安证券吉林松江路营业部451,788.011,083,144.13华泰证券长春自由大路营业部518669.001,016,382.00国信证券长春解放大路营业部616937.98950,496.79东北证券延吉光明街营业部7141,983.83889,618.40东北证券吉林適义路营业部881,930.68883,580.23华泰证券长春西安大路营业部991,390.50880,263.00国泰君安证券长春大街证券营业部1019683.00874,975.00表22011上半年排名前十名股基交易额排名情况单位:万元公司2011 年2010 年2011上半年利润2011上半年交易量东北证券长春西安大路营业部111,815.202,320,575.22东北证券长春解放大路营业部22839.971,047,443.00东1匕证券长春同志街第三营业部331,271.341,046,009.52国泰君安证券长春市西安大路营业部4191,270.45990,584.48国泰君安证券吉林松江路营业部541,405.00897,813.00中信建投长春人民大街证券营业部641800.02869,019.79广发长春民康路营业部729278.38840,789.15东北证券吉林遠义路营业部881,40331788,954.69华泰证券长春西安大路营业部99883.11785,884.87东北证券长春自由大路营业部1028450.02761,428.39从表2中可以看出，2010年和2011年排名前十位券商整体排名发生一定 程度变化。

其中，中信建投长春人民大街证券营业部、广发证券长春民康路营业 部、东北证券自由大路营业部及交易量排名分别由2010年的笫41名、29名和 第28名跻身至2011年的第6名、第7名和第10名其中东北证券在2010 年和2011上半年前十位排名中均占有五家营业部,可见其在辖区内的竞争力处 于优势从表中可以看出排名靠前的莒业部在辖区内经济发达地区设置的営业网 点明显多于其他地区长春地区内的网点同比仍维持排名或是小幅下降这表明 辖区内经济发达的地区券商网点交易额相对稳定,延吉网点交易额不确定性较 大，从而导致两年排名的较大差异2011年上半年排名的网点中，中信殳长春人民大街证券莒业部、广发民康路営业部及东北证券自由大路営业部名次上升幅度较大其中，东北证券自由大路营业部上半年巨增的交易额主要是营业部加强客户服务工作，有效地开发了高端客户群体因此，在竞争日渐激烈地市场环境下，高端客户开发与维护将成为辖区经纪业务的重点二创收排名分析从表1、表2的统计数据来看，绝大多数券商仍以代理买卖净收入作为营业部的主体收入来源，市场份额、佣金率的变化对创收能力影响巨大目前，我辖区内佣金率水平远高于全行业平均水平。

尽管二三线城市的佣金率受到一定程度的冲击，不过要弱于一线城市尽管中证协已经出台政策干预市场的无序竞争状态，但是辖区内各営业部佣金率水平仍面临严峻考验,创利能力的提高是券商面临的主要问题第三部分盈利能力分析-利润影响因素分析第一层：利润第二层:第三层:手续收入入利息收 入营业收入营业支出手嫔费 支出第四层：市场忌星（万亿）編份敏為（不含分仓）支出营业费用图1利润构成要素对比分析利润构成可以用如下公式描述:利润二莒业收入-莒业支出営业收入=手续费收入+利息收入+其他业务收入莒业支出二莒业费用+手续费支出+利息支出+宜业税金及附加根据上述公式，图1对2011年上半年及同期利润构成要素逬行逐层对比分 析，通过因素分解，可以得出如下结论:在上半年度市场总量较去年同期小幅増长的情况下，辖区内各莒业部利润却 同比下滑40.57% ,主要原因如下:1. 主要原因是佣金页献率过低虽然省内各莒业部已根据中证协要求不同 程度上调了客户佣金率，但由于上半年的低迷行情，佣金贡献率仍呈现下滑降趋;2. 保证金余额减少受银行各种短期理财产品销鲁的影响，有一部分客户 的保证金在非交易时间选择划入银行,追求利润最大化；3. 受新设营业部亏损的影响。

截至今年上半年，辖区新设营业部已经全部 正式运营，较去年同期新增6家莒业部，今年上半年累计亏损总额783.65万元 对辖区利润总额产生一定影响二营业部利润实现情况分析2011年上半年，省内88家莒业部共计实现税前利润3.56亿元,平均利润 405万元,在平均利润以上的営业部有35家，其中长春地区内营业部占12家, 省内其他地区営业部有23家利润在平均数以上的営业部家数占比39.77% , 说明省内各営业部盈利能力分化情况相对严重)区域利润贡献分析图2各区域宫业部上半年利润贡献情况由图2我们可以看出，长春地区及白山、白城等地区内莒业网点较去年同期 利润额及利润贡献率均有所下降，其中长春地区利润貢献率下降了近11个百分 点吉林地区较2010年上半年利润额上升23%,利润灵献率均上升6.3%.通 过对比，可以看出长春地区莒业部利润贡献率下降幅度较大，这主要是由于该区 市场竞争较辖区内其他地区竞争更为激烈和白热化因此，长春地区作为省内的 主要利润来源,保持当前的创利水平尤为重要二)长春地区営业部利润排名分析表3为2011年上半年长春地区利润值排名前5的营业部这5家营业部利润贡献占省内营业部比例达17.22%.从表3中我们可以清楚地看出，排名前5 位的营业部利润值在长春地区内占有绝对优势，其中，东北证券长春西安大路莒 业部连续两年同期排名保I寺不变。

表4列示的是长春地区2011年上半年利润排名后五位的莒业部，其中因为 招商证券长春大街营业部于2010年7月正式运营，长城证券和中银国际莒业部 均为2011年新设网点，因此排名时将这三家网点剔除其他営业部较去年同期 利润下滑较明显,个别営业部同比下滑超过或接近100% ,创利能力亟待提高 详见表4表3上半年利润排名前五名的営业部明细单位：万元营业部利润值2010 年2011 年东北证券长春西安大路营业部2333.971815.20东北证券长春同志街第三营业部1809.031271.34国泰君安证券怅春市西安大路营业部1289.441270.45海通证券长春大经路营业部1360.32888.76华泰证券怅春西安大路营业部1390.50883.11表4上半年利润fiE名后五名的営业部明细单位：万元营业部 利瞬 2010 年2011 年安信证券长春解放大路证券(393.00)(182.59)东方证券长春同志街营业部188.00(9.54)国都证券长春西安大路营业部682.631.33德邦证券长春工农大路证券125.1810.96东海证券长春西安大路营业部230.7660.06（三）辖区内其他地区営业部利润贡献分析对辖区内其他地区営业部利润贡献进行统计，2011上半年与2010年同期 ,利润值在省内排名有17家营业部上升,14家莒业部下降。

利润贡献上升 较多的五家営业部,在省内市场份额普遍下滑的情况下，佣金率水平保持相对稳 定图3显示的是其他地区网点2010年及2011年上半年利润总量及利润下滑 率的变化情况上半年利润贡献最多的五家営业部较去年均有不同程度的下滑，东北证券四 平爱民路营业部下滑32.5% ,下跌幅度最大这主要是由于四平爰民路营业部 进行了拆分,将原有营业部划分为两个営业部,因此利润率下跌幅度较大图32011上半年辖区其他地区利润贡献前五名的営业部单位：万元三、资产利润率分析资产利润率指标是反映营业部单位资产的盈利能力2011年，吉林辖区每万元资产创 造的利润为2。