135_稀释每股收益（3）每股收益的列报.doc

第三节　稀释每股收益六、多项潜在普通股为了反映潜在普通股最大的稀释作用，应当按照各潜在普通股的稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值特别提示】①稀释程度根据增量股的每股收益衡量（增加的利润÷增加的股数）②通常情况下，股份期权和认股权证排在前面计算，因为其假设行权一般不影响净利润增量股的每股收益为0）③增量股每股收益越小的潜在普通股稀释程度越大例20-6】某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为5 625万元，发行在外普通股加权平均数为18 750万股年初已发行在外（×12/12）的潜在普通股有：（1）认股权证7 200万份，每份认股权证可以在行权日以8元的价格认购1股本公司新发股票2）按面值发行的5年期可转换公司债券75 000万元，债券每张面值100元，票面年利率为2.6%，转股价格为每股12.5元，即每100元债券可转换为8股面值为1元的普通股 （3）按面值发行的3年期可转换公司债券150 000万元，债券每张面值100元，票面年利率为1.4%，转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股当期普通股平均市场价格为12元，年度内没有认股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为25%。

假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率正确答案】20×7年度每股收益计算如下：1.基本每股收益=5 625÷18 750=0.3（元/股）2.计算稀释每股收益（1）假设潜在普通股转换为普通股，计算增量股每股收益并排序，如表20-1所示表20-1 增量股每股收益的计算项 目净利润增加（万元）股数增加（万股）增量股的每股收益（元）顺序认股权证02 400①012.6%债券1 462.5②6 000③0.2431.4%债券1 575④15 000⑤0.112①认股权证：7 200-7 200×8/12=7 200-4 800 =2 400（万股）②75 000×2.6%×（1-25%）=1 462.5（万元）（假设不考虑分拆）③75 000÷12.5=6 000（万股）（75 000/100×8）④150 000×1.4%×（1-25%）=1 575（万元）⑤150 000÷10=15 000（万股）由此可见，认股权证的稀释性最大，2.6%利率可转债的稀释性最小2）分步计入稀释每股收益如表20-2所示表20-2 稀释每股收益的计算项 目净利润（万元）股数（万股）每股收益（元）稀释性基本每股收益5 62518 7500.3①认股权证02 4005 62521 1500.27稀释②1.4%债券1 57515 0007 20036 1500.20稀释③2.6%债券1 462.56 0008 662.542 1500.21反稀释因此，稀释每股收益为0.20元。

注意：股数的加权平均，本题为年初已发行在外，等于×12/12）七、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股1.子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股，不仅应当包括在其稀释每股收益的计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中2.合并每股收益的计算（1）基本每股收益=（归属于母公司普通股股东的净利润+包括在合并基本每股收益计算中的子公司净利润部分）÷母公司当期发行在外的普通股股数的加权平均数 （2）稀释每股收益=（归属于母公司普通股股东的净利润+子公司净利润中归属于普通股且由母公司享有的部分+子公司净利润中归属于认股权证等稀释性潜在普通股且由母公司享有的部分）÷母公司当期发行在外的普通股股数的加权平均数【例20-7】甲公司20×7年资料如下：基本内容母公司（甲公司）（持有子公司70%普通股股权）子公司（乙公司）1.当年归属于普通股股东的净利润72 000万元（不包括子公司乙公司净利润或乙公司支付的股利）32 400万元2.发行在外的普通股加权平均数60 000万股13 500万股3.股票当年平均市价8元/股4.发行的认股权证持有子公司认股权证18万份900万份（年初发行，行权价4元，当年无认股权证被行权）①基本每股收益=32 400÷13 500=2.4（元/股）②调整增加的股数=900-900×4/8=450（万股）③稀释每股收益=32 400÷(13 500+450×12/12)=2.32（元/股）合并每股收益：①基本每股收益=(72 000+2.4×13 500×70%)÷60 000=1.58（元/股）②稀释每股收益=(72 000+2.32×13 500×70%+ 2.32×450×18/900×12/12)÷60 000=1.57（元/股）第四节　每股收益的列报一、重新计算（一）派发股票股利、公积金转增资本、拆股和并股（会影响股数）企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，但并不影响所有者权益金额，这既不影响企业所拥有或控制的经济资源，也不改变企业的盈利能力，即意味着同样的损益现在要由扩大或缩小了的股份规模来享有或分担。

因此，为了保持会计指标的前后期可比性，企业应当在相关报批手续全部完成后，按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益追溯计算）【例20-8】某企业20×6年和20×7年归属于普通股股东的净利润分别为1 596万元和1 848万元，20×6年1月1日（×12/12）发行在外的普通股800万股，20×6年4月1日（×9/12）按市价新发行普通股160万股20×7年7月1日分派股票股利，以20×6年12月31日总股本960万股（800+160万股）为基数每10股送3股，假设不存在其他股数变动因素正确答案】20×7年度比较利润表中基本每股收益的计算如下：①20×7年度发行在外普通股加权平均数=960×12/12×1.3=1 248（万股）②20×6年度发行在外普通股加权平均数=（800×12/12 +160×9/12）×1.3=1 196（万股）③20×7年度基本每股收益=1 848÷1 248=1.48（元/股）④20×6年度基本每股收益=1 596÷1 196=1.33（元/股）【补充例题•单选题】（2013年）甲公司20×3年1月1日发行在外普通股为10 000万股，引起当年发行在外普通股股数发生变动的事项有：（1）9月30日，为实施一项非同一控制下企业合并定向增发2 400万股；（×3/12）（2）11月30日，以资本公积转增股本，每10股转增2股。

甲公司20×3年实现归属于普通股股东的净利润为8 200万元，不考虑其他因素，甲公司20×3年基本每股收益是（　　）A.0.55元/股　　　　　　　　B.0.64元/股C.0.76元/股D.0.82元/股【正确答案】B【答案解析】甲公司20×3年基本每股收益=8 200÷[（10 000+2 400×3/12）×1.2]=0.64（元/股）补充例题•单选题】甲公司20×0年1月1日发行在外的普通股为27 000万股，20×0年度实现归属于普通股股东的净利润为18 000万元，普通股平均市价为每股10元20×0年度，甲公司发生的与其权益性工具相关的交易或事项如下：（1）4月20日，宣告发放股票股利，以年初发行在外普通股股数为基数每10股送1股，除权日为5月1日2）7月1日（×6/12），根据经批准的股权激励计划，授予高管人员6 000万份股票期权每份期权行权时可按4元的价格购买甲公司1股普通股，行权日为20×1年8月1日3）12月1日（×1/12），甲公司按市价回购普通股6 000万股，以备实施股权激励计划之用甲公司20×0年度的稀释每股收益是(　　)元/股A.0.55B.0.56C.0.58D.0.62【正确答案】C【答案解析】稀释每股收益=18 000÷[（27 000×1.1-6 000×1/12）+（6 000-6 000×4/10）×6/12] =0.58（元/股）。

二）配股（以低于市价卖给原股东）1.基本原理配股在计算每股收益时比较特殊，因为它是向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发行普通股，实际上可以理解为按市价发行股票和无对价送股的混合体特别提示】只考虑无条件送股，视为列报最早期间就已经发行在外★★）2.计算步骤（共4步）（1）每股理论除权价格=（行权前发行在外普通股的公允价值总额+配股收到的款项）÷行权后发行在外的普通股股数【总钱数÷行权后的总股数】（2）调整系数=行权前发行在外普通股的每股公允价值÷每股理论除权价格（3）因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益÷调整系数（4）本年度基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷（配股前发行在外普通股股数×调整系数×配股前普通股发行在外的时间权重+配股后发行在外普通股加权平均数）【例20-9】某企业20×7年度归属于普通股股东的净利润为23 500万元，20×7年1月1日发行在外普通股股数为8 000万股，20×7年6月10日，该企业发布增资配股公告，向截止到20×7年6月30日（股权登记日）所有登记在册的老股东配股，配股比例为每4股配1股，配股价格为每股6元，除权交易基准日为20×7年7月1日。

假设行权前一日的市价为每股11元，20×6年度（上年度）基本每股收益为2.64元20×7年度比较利润表中基本每股收益的计算如下：【正确答案】①每股理论除权价格=（11×8 000+6×2 000）÷（8 000+2 000）=10（元）②调整系数=11÷10=1.1③因配股重新计算的20×6年度基本每股收益=2.64（已知）÷1.1=2.4（元/股）④20×7年度基本每股收益=23 500÷[8 000×1.1×6/12（上半年）+10 000（8 000+2 000）×6/12（下半年）]=2.5（元/股）或者=23 500÷[8 000×12/12+800×12/12（无对价送股视为期初已发生）+1 200×6/12]=2.5（元/股）其中：（8 000×1/4）（4送1）×6（配股价）=X×10（市价）X=1 200（万股）相当于配股2 000万股，分为两部分：1 200万股（正常发行）和800万股（无对价送股）3.特别说明（1）企业向特定对象（不是原来全体股东）以低于当前市价的价格发行股票的，不考虑送股因素虽然它与配股具有相似的特征，即发行价格低于市价但是，后者属于向非特定对象增发股票；而前者往往是企业出于某种战略考虑或其他动机向特定对象以较低的价格发行股票，或者特定对象除认购股份以外还需以其他形式予以补偿，因此，倘若综合这些因素，向特定对象发行股票的行为可以视为不存在送股因素，视同发行新股处理。

2）企业存在发行在外的除普通股以外的金融工具的，在计算基本每股收益时：分子总原则：归属于普通股股东的净利润不应包含其他权益工具的股利或利息①发行的不可累积优先股等其他权益工具。