财务指标说明定义.docx

　　　一、偿债能力指标　　〔一〕短期偿债能力指标　　1.流动比率=流动资产÷流动负债　　2.速动比率=速动资产÷流动负债　　3.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%　　〔二〕长期偿债能力指标　　1.资产负债率=负债总额÷资产总额　　2.产权比率=负债总额÷所有者权益　　二.营运能力指标　　(一)人力资源营运能力指标　　劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数　　(二)生产资料营运能力指标　　1.流动资产周转情况指标　　(1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款余额　　应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额　　(2)存货周转率(次数)=主营业务本钱÷平均存货　　存货周转天数=平均存货×360÷主营业务本钱　　(3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额　　流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额　　2.固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值　3.总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额　　三.盈利能力指标　　(一)企业盈利能力的一般指标　　1.主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额　2.本钱费用利润率=利润÷本钱费用　　3.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%　　4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所百者权益×100%　　(二)社会奉献能力的指标　　1.社会奉献率=企业社会奉献总额÷平均资产总额　　2.社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会奉献总额　　四.开展能力指标　　1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)收入总额×100%　　2.资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%　　3.总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%　　4.固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100%盈利能力指标主要包括营业利润率、本钱费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。

实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力　　1、营业利润率　　营业利润率，是企业一定时期营业利润与营业收入的比率其计算公式为： 　　营业利润率=营业利润/营业收入×100% 　　营业利润率越高，说明企业市场竞争力越强，开展潜力越大，盈利能力越强 　　在实务中，也经常使用销售毛利率、销售净利率等指标来分析企业经营业务的获利水平其计算公式分别如下： 　　销售毛利率=〔销售收入-销售本钱〕/销售收入×100% 　　销售净利率=净利润/销售收入×100%　　2、本钱费用利润率　　本钱费用利润率，是企业一定时期利润总额与本钱费用总额的比率其计算公式为： 　　本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额×100% 　　其中：本钱费用总额=营业本钱+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 　　本钱费用利润率越高，说明企业为取得利润而付出的代价越小，本钱费用控制得越好，盈利能力越强　　3、盈余现金保障倍数　　盈余现金保障倍数，是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量其计算公式为： 　　盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润 　　一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数应当大于1.该指标越大，说明企业经营活动产生的净利润对现金的奉献越大。

　　4、总资产报酬率　　总资产报酬率，是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率了企业资产的综合利用效果其计算公式为： 　　总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100% 　　其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出 　　一般情况下，总资产报酬率越高，说明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强　　5、净资产收益率　　净资产收益率，是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平其计算公式为： 　　净资产收益率=净利润/平均资产×100% 　　其中：平均净资产=〔所有者权益年初数+所有者权益年末数〕/2 　　一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高　　6、资本收益率　　资本收益率，是企业一定时期净利润与平均资本〔即资本性投入及其资本溢价〕的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平其计算公式如下： 　　资本收益率=净利润/平均资本×100% 　　其中：平均资本=〔实收资本年初数+资本公积+实收资本年末数+资本公积年末数〕/2 　　上述资本公积仅指资本溢价〔或股本溢价〕　　7、每股收益　　每股收益也称每股利润或每股盈余，是反映企业普通股股东持有每一股份所能享有企业利润或承担企业亏损的业绩评价指标。

每股收益的计算包括根本每股收益和稀释每股收益根本每股收益的计算公式为： 　　根本每股收益=归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数 　　其中，当期发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间一当期回购普通股股数×已回购时间/报告期时间〔已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按天数计算，在不影响计算结果的前提下，也可以按月份简化计算〕 　　稀释每股收益是在考虑潜在普通股稀释性影响的根底上，对根本每股收益的分子、分母进展调整后再计算的每股收益 　　每股收益越高，说明公司的获利能力越强　　8、每股股利　　每股股利，是上市公司本年发放的普通股现金股利总额与年末普通股总数的比值，反映上市公司当期利润的积累和分配情况其计算公式为： 　　每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总数　　9、市盈率　　市盈率，是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每股净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险其计算公式为： 　　市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 　　一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的开展前景看好，愿意出较高的价格购置该公司股票。

但是，某种股票的市盈率过高，也意味着这种股票具有较高的投资风险　　10、每股净资产　　每股净资产，是上市公司年末净资产〔即股东权益〕与年末普通股总数的比值其计算公式为： 　　每股净资产=年末股东权益/年末普通股总数偿债能力的分析　　偿债能力分析反映上市公司偿债能力的指标，主要有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等　　1、流动比率　　流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为归还的保证它反映公司流动资产对流动负债的保障程度　　公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计　　一般情况下，该指标越大，说明公司短期偿债能力强通常，该指标在200%左右较好98年，沪深两市该指标平均值为200.20%在运用该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进展综合分析如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱　　2、速动比率　　速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为归还的保证，进一步反映流动负债的保障程度　　公式：速动比率=(流动资产合计-存货净额)÷流动负债合计　　一般情况下，该指标越大，说明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。

98年沪深两市该指标平均值为153.54%　　在运用该指标分析公司短期偿债能力时，应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的变现能力进展综合分析如果某公司速动比率虽然很高，但应收帐款周转速度慢，且它与其他应收款的规模大，变现能力差，那么该公司较为真实的短期偿债能力要比该指标反映的差　　由于预付帐款、待摊费用、其他流动资产等指标的变现能力差或无法变现，所以，如果这些指标规模过大，那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时，还应扣除这些工程的影响　　3、现金比率　　现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为归还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力　　公式：现金比率=(货币资金+短期投资)÷流动负债合计　　该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强98年沪深两市该指标平均值为56.47%　　　4、资本周转率　　资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力　　公式：资本周转率=(货币资金+短期投资+应收票据)÷长期负债合计　　一般情况下，该指标值越大，说明公司近期的长期偿债能力越强，债权的平安性越好。

由于长期负债的归还期限长，所以，在运用该指标分析公司的长期偿债能力时，还应充分考虑公司未来的现金流入量，经营获利能力和盈利规模的大小如果公司的资本周转率很高，但未来的开展前景不乐观，即未来可能的现金流入量少，经营获利能力弱，且盈利规模小，那么，公司实际的长期偿债能力将变弱　　5、清算价值比率　　清算价值比率，表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力　　公式：清算价值比率=(资产总计-无形及递延资产合计)÷负债合计　　一般情况下，该指标值越大，说明公司的综合偿债能力越强98年沪深两市该指标平均值为309.76%%由于有形资产的变现能力和变现价值受外部环境的影响较大且很难确定，所以运用该指标分析公司的综合偿债能力时，还需充分考虑有形资产的质量及市场需求情况如果公司有形资产的变现能力差，变现价值低，那么公司的综合偿债能力就会受到影响　　6、利息支付倍数　　利息支付倍数，表示息税前收益对利息费用的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度　　公式：利息支付倍数=(利润总额+财务费用)÷财务费用　　一般情况下，该指标值越大，说明公司偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险就小98年沪深两市该指标平均值为36.57%。

由于财务费用包括利息收支、汇兑损益、手续费等工程，且还存在资本化利息，所以在运用该指标分析利息偿付能力时，最好将财务费用调整为真实的利息净支出，这样反映公司的偿付利息能力最准确　流动比率　　流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，说明企业每一元流动负债有多少流动资产作为归还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产归还到期的流动负债的能力　　公式： 流动比率=流动资产/流动负债流动比率是衡量短期偿债能力的最常用的比率，是衡量企业短期偿债能力的指标一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证按照西方企业的长期经历，一般认为2：1的比率比较适宜它说明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务如果比率过低，那么表示企业可能捉襟见肘，难以如期归还到期债务但是，流动比率也不可能过高，过高说明企业流动资产占用较多，有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好地运用，如出现存货超储积压、存在大量应收账款、拥有过分充裕的现金等，会影响资金的使用效率和企业筹资本钱进而影响获利能力保持多高水平的比率，主要视企业对待风险与收益的态度。

　　运用流动比率视时，必须注意以下几个问题：　　(1)虽然流动比率越高，企业归还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业有足够的现金或存款用来偿债流动比率高也可能是存货积压、应收帐款增多且收帐期延长，以及待摊费用和待处理财产损失增加所致，而真正可以用来偿债的现金和。