盈利能力分析的内涵及目的.doc

二、企业获利能力分析的涵及目的〔一〕企业获利能力的涵企业的获利能力又称为企业的盈利能力，是指企业在一定时期赚取利润的能力这是个相对概念，即是相对于一定的投入和收入而言的利润率越高，盈利能力则越强；反之，亦然无论是企业的经理人员，债权人，还是股东，都十分关心企业的盈利能力，并重视对利润率及其变动趋势的预测与分析这只要是因为，盈利能力能够直接反响经营业绩的好坏〔二〕企业获利能力分析的目的企业从事经营活动，最直接的目的就是最大限度的获取利润以保证企业持续稳定的开展与经营；而企业持续稳定的开展与经营又是获取利润的根底由此可见，两者息息相关，互相联系因此，企业只有在不断获取利润的根底上，才有可能更好的开展；可见，盈利能力强的企业比盈利能力弱的企业具有更大的开展潜力和更好的开展前景对企业经理而言，进展企业盈利能力分析的目的具体表现在以下两个方面：⑴利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩企业经理的根本任务，是通过自己的努力使企业获取更多的利润各项指标间接反映着经理人员工作业绩的大小，因此，用已到达的获利能力标准与基期，同行平均水平的比拟，则能够衡量经理的工作业绩⑵经营管理中存在的问题可以通过盈利能力的分析来找到。

盈利能力反映企业的各个经营环节，因此，企业的好坏与经营活动密切相关所以，管理者习惯通过根据对经营活动的分析结果来发现经营管理中所存在的问题，进而及时采取补救措施对债权人而言，利润指标是衡量债券的重要标准，特别是长期债盈利能力的水平会直接作用于的偿债能力：企业欠债过度时，债权人应该重点检查企业的偿债能力所以可见，从债权人的利益出发，对企业盈利能力的分析是必然的，也是尤为关键的对股东投资人而言，企业盈利能力的上下更是十分重要的在市场经济下，股东往往认为企业盈利能力的地位高于经营水平，财务情况获取更多更大的利润一直是股东竭力追求的，这是因为，在同等水平的一些企业中，人们习惯于投资那些易获得利润，利润大风险小的企业；股东们的股息与企业的盈利能力是严密相关的，因此，他们格外关心企业赚取利润能力即具体数量并重视利润率的分析结果；并且，股票的价格也会受到企业盈利能力的影响，企业获利能力的增强则会推动企业股价的上涨，由此，股东可以赚取资本收益二、影响企业获利能力的因素利润=收入-费用因此，利润受收入和费用的双重影响；从另一个角度看，企业的全过程即是企业发生消耗和取得收入的过程，所以获利能力是企业其他各种能力(营销能力、收现能力、降低本钱的能力等)的综合体。

可见，影响企业获利能力的因素有营销能力、收现能力、降低本钱的能力、财务状况和风险程度等营销能力通过销售收入及其增长率来反映：它是获利能力的根底，是企业开展的根本保证在商业经济的大背景下，收现能力是影响企业获利能力的重要因素未收现的销售额单是观念上的收益所以，可以从信用条件、加速账款回收的制度和方法、催款程序等方面了解企业的收现能力在收入恒定的前提下，降低本钱可增加收益企业降低本钱的能力又取决于技术水平，产品设计，生产规模的大小等方面而企业的财务情况与获利能力之间具有相互制约、相互促进的关系一：合理的资金结构促使企业的获利能力趋向稳定二：偿债能力过高说明企业未充分利用资金，没有充分发挥创造利润的潜力；偿债能力过低，会使企业在盈利的情况下而破产三：资产负债率高于债务本钱时，负债经营可提高企业的获利能力四：营业资本增加会增强企业的经营能力，增加获利时机五：资金周转速度快，在同等条件下，可节约资金用于经营规模的扩大和创利水平提高此外，企业真实的获利能力也与风险程度相关风险很高的获利能力通常是短期的，不稳定的，不能代表企业真正的收益性三、盈利能力分析的方法(一) 盈利稳定性的分析盈利的稳定性=*项业务利润÷利润总额。

一般情况下，我们通过求出的百分比来对盈利的稳定性进展考量在利润表中，利润先按业务性质进展划分，一般包括：销售利润、其它业务利润、营业利润、营业外收入利润等而各利润又是按照获利的稳定性排列，稳定性越高的工程一般排在前面所以，主营业务利润通常作为最重要的利润指标排在最前面，而它的稳定与否直接关系到企业总体的盈利水平的稳定性由此可见，对主营业务利润的分析，不应该只注重对其本身数据的分析，更应结合总体盈利水平，进展全面，系统的分析，包括它对总体盈利水平的影响围，影响深度等二) 盈利持久性的分析盈利的持久性，是指企业长期的盈利水平变变化趋势一般情况下，采用两期或者是数期的损益进展比拟的方式对盈利水平的持久性进展衡量不同时期的比照可以通过绝对数或者是相对数实现绝对数的比拟是将企业最常进展的收入，支出，经营业务或商品利润的绝对数进展比照分析，检查其盈利能力是维持原状还是有所增长比拟相对数，则需要以*一年作为标准，然后利用公式求各工程的变动率〔变动率=各收支工程余额÷基年一样工程余额〕从而通过变动率的大小判断企业盈利水平是能够持久开展还是能够出现增加趋势如果，企业的主经营业务利润总是表现为逐步，稳定的增长，则说明企业获利的持久性就强。

三) 盈利水平分析的几个指标财务指标反映企业的盈利水平的上下通常情况下，财务指标又是对企业资本经营盈利能力，资产经营盈利能力，商品经营盈利能力和上市公司盈利能力四方面的分析具体包括：总资产报酬率、净资产收益率、本钱利润率、收入利润率、普通股权益报酬率、每股收益和股利发放率等而对企业盈利能力的分析主要是对利润率的分析四、盈利能力分析应注意问题〔一〕不能单从销售额看企业盈利情况销售活动的获利能力分析是企业盈利能力分析的重点在企业利润的形成中，利润是主要来源，产品销售的增长幅度又直接影响利润的上下产品销售额的变化，直接反映企业生产经营状况和经济效益的好坏所以，许多分析人员在进展盈利能力分析时，只注重销售量，单纯的通过销售额的变化趋势与幅度，评价企业的盈利能力但是，另一方面，产本钱，产品构成，产品的质量也会对利润产生影响；此外，企业取得资金的方式，企业对外投资的情况等也会影响销售利润所以，企业的盈利能力绝对不能单纯的只从销售利润这方面进展考量，因为它本身具有局限性，对盈利能力不能做出全面，客观的判断〔二〕知道盈利能力受到利润构造的影响主营业务利润、投资收益，其他业务利润和营业外利润构成企业的利润。

通常，主营业务利润和投资收益能够决定公司利润的大小，而其他业务利润和营业外利润比例相对较小，对企业的总利润影响不大，但也有一定的作用所以，对企业的盈利能力分析，不能只看重获得利润数额的大小，还应该重视其在的构成如果，一个企业的利润总额很高，从外表上看，这家企业的盈利能力很强，值得投入资金；但经过深入分析得知，这家企业的大多数利润却不是通过主营业务实现的，而是因为出租设备赚取的则，这家企业的盈利能力就存在缺陷，对其进展投资是存在风险的〔三〕了解盈利能力也受到资本构造的影响资本构造是影响企业盈利能力的又一重要方面企业的负债程度与企业的盈利能力息息相关：当资产报酬率大于借款利息率时，说明企业负债经营是有利的，这样可以增强企业的盈利能力；反之，亦然有些企业只注重企业资本的大小和规模，因而，无视了资本部构成的合理性所以，许多分析人员在对企业的资本进展分析时，都会忽略掉资本本身的变动趋势，只注重对企业借入资本或只对企业的自有资本进展分析，而没有综合考虑二者之间结构的合理性因此，这样的盈利能力分析时片面的，不具体的〔四〕企业盈利模式对盈利能力的影响企业盈利模式决定企业如何赚取利润在竞争剧烈的市场经济下，企业都需要拥有一套独特的盈利模式，这是企业获得更大利润的前提和根底。

单靠先进的技术和一流的人才，而无视盈利模式的培养，是很难在众多对手中脱颖而出的值得注意的是，企业的盈利模式并不是仅指行业的选择和围的划定，这应该是全面，深度，系统的研究，考量和比照后的结果因此，企业需进展认真的分析和剖析〔五〕利润的数量和质量同等重要企业提供的利润信息应该包括数量和质量双方面众所周知，利润数量的上下，直接反应企业的盈利能力，进而影响企业投资者的判断但是，我们不能因此而无视利润质量的存在利润的质量包括：计量利润的方法，会计政策的规定，产品本身的质量等因此，单纯看重利润的大小，而无视对利润质量的分析，会使得分析过于片面性，从而有可能使得财务分析主体的决策缺乏准确度五、结论由于经济全球化地不断加速，我国正在进入一个高速开展的经济时代每个企业都希望在剧烈的市场竞争中立于不败之地，实现其根本目的—获取利润因此，评价一个企业的盈利水平就显得至关重要，企业的获利能力反映企业经营业绩的好坏而企业对企业获利能力的分析又应该是全面的，综合的因此，我们要在销售、本钱、资产和资本各方面上努力，争取维护各不同利益主体的利润，只有这样，整个企业才能够更好的良性开展 z.。