天津股权交易所简介－中国基础性资本市场.doc

天津股权交易所 -----中国基础性资本市场 成立背景及相关政策：国务院： u 《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发〔2006〕20号）： 　　“鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新”；“在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上可安排在天津滨海新区先行先试 u 《关于天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》(国函[2008]26号) ： 　　“要为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创造条件” u 2009.9，国务院已经明确批复：“支持天津股权交易所发展” 天津市委、市政府 u 　天津市金融改革创新的20项重点工作 u 《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案实施三年规划》:“建设金融交易平台，开展私募基金和债券交易试点” u 　将进一步明确，天津股权交易所作为“为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司交易市场创造条件”的重要平台 u 　将制定专项政策，积极支持天津股权交易所功能创新、加快发展 天津滨海新区政府u 2010.2宗国英区长参观天交所，为在天交所挂牌的企业制定各项优惠政策做出铺垫，将出台相关政策将积极支持天津股权交易所更快更好的发展。

功能定位：u 融资功能：创新融资模式，为成长型企业、中小企业、高薪技术企业和私募基金提供快捷、高效、低成本的融资u 交易功能：为私募基金份额和高新技术企业、非上市公司股权提供挂牌交易平台、通过独具特的电子交易系统，形成较强的市场定位能力u 规范功能：建立适用于中小型企业的信息披露制度和市场信用体系，增强挂牌企业透明度，降低市场风险u 孵化筛选功能：通过市场融资、交易和规范，持续、贴身的高品质服务和管理，促进挂牌公司熟悉资本市场规则，完善公司治理结构，形成合理发展战略，提升核心竞争能力，实现快速成长，并通过市场化的筛选机制，源源不断地为主板市场、创业板市场和境外证券交易市场筛选和输送优质成熟的上市后备企业 （中国资本市场构架图）为什么到天交所挂牌交易？1 天交所是中小企业、高科技、高成长企业快速、低成本融资市场·时间短：挂牌仅需约3个月时间；·费用低：仅需其他资本市场费用的1/3~1/5；·效率高：融资选择面广，融资成本低可根据公司发展需求， 一年多次小额融资2 天交所是“两高两非”公司股权和私募基金份额交易市场。

·为投资人进入优质公司以及股权流动、退出提供便捷平台·通过市场定价，凸显公司价值和股东财富，疏通和扩大公司间 接融资渠道3 天交所是引导和培育非上市公司进入公开资本市场的孵化器·提供持续、贴身、高品质服务，支持公司迅速做强做大·督导规范信息披露，使公司熟悉资本市场制度规则，完善治理结构4 天交所是向公开资本市场输送优质资源的通道·市场化筛选机制，使更多高科技、高成长公司迅速脱颖而出·通过制度对接，使优质公司以更快速度、更低成本进入公开市 场5 天交所是提升公司知名度、影响力，展示品牌形象的重要舞台·在天交所挂牌，将吸引全球目光关注·在天交所挂牌，将充分展示公司的发展前景、盈利能力和管理水平挂牌条件：（暂定）1、成立两年以上的股份公司，有限公司整体改制可连续计算2、近两年连续赢利，最近两期净利润不低于1000万，或两年累计净利润不低于500万的“两高六新”的企业3、股本不少于1000万4、最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损5、规范治理方面： 主营业务完整突出，近两年无变化 董监高、实际控制人近两年无重大变化 资产、业务、人员独立 不得有同业竞争 充分披露关联方、规范关联交易 内控健全5、近两年无重大违法违规行为6、提供两年一期的审计报告7、有在天交所注册的律师事务所出具的法律意见书8、有至少一家做市商承诺为其做市9、有保荐人出具保荐意见书10、有当地政府主管部门的备案意见书私募条件：1、有明确的投资项目2、有明确的投资计划3、项目符合产业政策挂牌流程：预选不通过预选通过关注点制作申报材料天交所内审挂牌专家审核委员会审核信息披露监管机构备案天交所复核1、核心竞争力2、财务状况3、规范治理启动尽职调查企业自己申请当地政府、产权交易部门或其他机构推荐天交所派出人员现场考察进入被选资源库进一步培养运作时间：只挂牌，不融资：大约2个月融资后挂牌：大约3个月改制后融资再挂牌：不超过4个月天交所是一个开放的市场，热诚欢迎非上市企业、各类投资机构、各类投资基金进入市场，将市场作为熟悉资本市场规则的基础课堂，作为稳健步入资本市场的重要阶梯，作为充分运用资本市场的广阔舞台，与市场一起成长壮大。

天交所将建立一个规范稳定、有投资价值的市场，欢迎各类中介服务机构为市场各方提供专业服务，共同维护市场的客观、公正、透明，不断降低市场成本，提高市场效率，防范市场风险，促进市场科学发展、可持续发展！。