以美特斯邦威为例的财务报表分析及编制.pptx

企业投融资管理期末设计以美特斯邦威 为例的财务报表分析及编制2016余兴龙组CONTEXT企业投融资管理期末设计Part01 诸论 Part02财务报表分析Part03资产负债表和利润表简表Part04预计资金需求量及筹资渠道与方式Part05评价与结论Part 01摘要本文选取美特斯邦威为典型案例，根据其企业 2015年的财务报表，分析其相关财务指标数据如流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、股东权益比率等等将大量的报表数据转换成特定对财务报表使用者做出决策有用的信息，根据分析的结果确定美特斯邦威的相关财务指标水平；通过销售百分比法计算出美特斯邦威 2016年的财务相关报表关键词】服装行业 美特斯邦威 财务报表Part 01诸论行业背景与公司简介Part 01诸论行业背景根据国家统计 局数据，近十年中国社会消费品零售总额始终保持在 10%以上增速， 2014 年我 国社会消费品零售总额达 27.19 万亿元，比上年增长 11.96% 2015年 1-11月止纺织服装、服饰行业出口交货值达 4612.4亿元，同比增长 -0.6%2016年表现较为看好首先基本面更差的可能性很小，在互联网快速发展、消费持续升级、全球扁平化发展等大背景下，纺织服装行业在产业发展方面已经涌现出了很多新趋势和新主题，传统的产品消费思维已经全面拓展升级为 “ 产品 +服务 ” 的新消费思维，行业和公司的发展空间也在进一步打开。

看好 2016年纺织服装行业在新消费前进道路上带来的投资机会， “ 新趋势 +新常态 ” 共振将带来很多投资机会Part 01诸论公司简介“ 美特斯 •邦威 ” 是美特斯邦威集团自主创立的本土休闲服品牌美特斯邦威集团公司于 1995年创建于中国浙江省温州市，主要研发、生产、销售美特斯 •邦威品牌休闲系列服饰 2005年 12月 10日，集团上海总部正式启用，也是美特斯邦威成立十周年，标志着集团进入二次创业阶段，开始从业务模式创新转向管理模式创新，利用信息化平台整合社会资源，构建服装产业上下游生态链，全面提升管理借助上海这个时尚之都和经济中心的区位优势和有利平台，充分整合配置资源，从业务模式创新转向管理模式创新，利用信息化平台整合社会资源，构建服装产业上下游生态链，加快物流、信息流、资金流的循环面对未来，美特斯邦威集团公司将抓住机遇，加快发展，立志实现 “ 百亿企业，百年品牌 ” 的战略目标，实现 “ 年轻活力的领导品牌，流行时尚的产品，大众化的价格 ” 这一愿景，力争打造世界服装行业的知名品牌Part 02Always believe the something wonderful is about to happen.财务报表分析.Part 02财务报表分析资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期的财务状况的会计报表，资产负债表分析的作用在于解释、评价、预测企业的短期偿债能力、企业的资本结构和长期偿债能力、企业财务弹性、企业的经营业绩。

Part 02财务报表分析Part 02财务报表分析Part 02财务报表分析利润表Part 02财务报表分析Part 02财务报表分析现金流量表Part 02财务报表分析Part 03资产负债表 和利润表简表Part 03资产负债表和利润表简表资产负债简表Part 03资产负债表和利润表简表利润分配简表Part 04Always believe the something wonderful is about to happen.销售 百分比法预计 资金需求量及筹资渠道与方式.Part 04预计资金需求量及筹资渠道与方式原理：假定企业的某些资产和负债与销售额存在稳定的比例关系，根据基期资产、负债与销售额的比例关系预计预测期资产和负债，进而确定资金需要量1、根据销售总额确定融资需求（ 1）确定销售百分比（ 2）计算预计销售额下的资产和负债（ 3）预计留存收益增加额：留存收益增加 =预计销售额 ×计划销售净利率 ×（1-股利率）（ 4）计算外部融资需求：外部融资需求 =预计总资产－预计总负债－预计股东权益2、根据销售增加量确定融资需求融资需求 =资产增加－负债自然增加－留存收益增加 =（资产销售百分比 ×新增销售额）－（负债销售百分比 ×新增销售额）－ [计划销售净利率 ×计划销售额×（ 1－股利支付率） ]Part 04预计资金需求量及筹资渠道与方式美邦服饰股份有限公司的预计资金需求量第一步：确定上年末资产负债表上与销售收入有直接比例关系的项目，并分别计算这些项目余额占上年销售收入的百分比。

例：货币资金占销售收入的百分比 =货币资金额 /销售收入额＝ 1194066765/6294783764=1.9%第二步：按 2015年 12月 31日资产负债表有百分比的项目，初步编制 2015年 12月 31日资产负债表；分别以 2015年有关项目的百分比乘以 2015年的销售额，计算出 201年 12月 31日相应的预计金额，见表四的第 2栏下的有关数据例： 2016年货币资金预计额 =预计销售额 *货币资金占销售收入的百分比=13200000000×1.9%=264000000元Part 04预计资金需求量及筹资渠道与方式第三步：将 2015年末资产负债表中与销售收入没有直接关系的项目金额填入表 4-1（即第 2栏）的相应行 内第四步：计算 2016年资产负债表上留存收益的预计额 2016年净利润为 132亿元2016年留存收益增加额 =13200000000×（ 1-56.13%） =5790840000元 2016年末留存收益余额 =431816746+5790840000=6222656746元 将预计的 2016年末的留存收益余额填入表 4-1第 2栏 “ 留存收益 ” 项目内 。

第五步：计算 2016年需要追加筹措的资金资产的预计额减去负债及所有者权益的预计额，差额就是公司需要从外部追加筹集的资金量即 9971280000-3850774883=6120505117元Part 04预计资金需求量及筹资渠道与方式2016年资产负债初始预计额计算表Part 04预计资金需求量及筹资渠道与方式美邦服饰股份有限公司的筹资渠道及方式第一步：确定 2016年从外部追加筹资的具体来源渠道 1）追加债务的限制：允许的最高负债额 =全部资产预计额 *55.37%=9971280000*55.37%=55521097736元（ 2）计算 2016年可增加的最高负债额：允许的最高负债额 55521097736元减： 2016年 12月 31日负债预计额流动负债 5466285122长期负债 855513296最多可追加的负债额 49199299138Part 04预计资金需求量及筹资渠道与方式（ 3）计算 2016年追加的流动负债额最高流动负债 =流动资产预计额÷1.67=6176280000÷1.67=3698371257.49元最多可以从外部追加筹措的流动负债 =最高流动负债 -2015年 12月 31日流动负债初始预计额 =3698371257.49-2,995,261,587.00=703109670元确定了追加流动负债的最高额，也确定了 2016年追加的长期负债最高额：2016年追加的长期负债 =49199299138-703109670= 498496189468元（ 4）计算所有者需要追加投入的资本：需要股东投入资本 =6120505117-49199299318=-43078794201元将以上计算结果汇总， 2016年需要追加外部筹资的具体项目是：短期负债（短期借款） 703109670长期负债 498496189468股本 -43078794201合计 6120505117Part 04预计资金需求量 及筹资 渠道与方式第二步：正式 编制2016年计划 财务 报表2016计划财务报表Part 05Always believe the something wonderful is about to happen.评价与结论Part 05评价与结论GOOD IDEAS流动资产和流动负债、资产合计和负债合计的比例也较大 ，根据 相关数据可见美特斯邦威公司的资本结构稳定，整体经营风险较小。

82％ 18％发展良好 ，企业持续盈利，企业资产总额有 一定程度的 增长VS 借款 增加数额较大，增加了企业经营风险 感谢观赏。