资金时间价值率通常被认为是没有风险和没有通货膨胀下.

1、练习 2单选1、资金时间价值率通常被认为是没有风险和没有通货膨胀下的（ ）A、利润 B、剩余利润C、通货膨胀率 D、社会平均资金利润率2、财务管理的对象是（ ） A、财务关系 B、货币资金C、事物资产 C、资金运动3、最佳资本结构是指企业在一定时期内最适宜其有关条件下（ ）A、企业价值最大的资本结构 B、企业目标资本结构C、加权平均的资本成本最低的目标资本结构D、企业加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构4、财务管理最主要的职能，即财务管理的核心是（ ）A、财务预测 B、财务计划C、财务决策 D、财务控制5、应收帐款周转率是指商品（ ）与应收帐款平均余额的比值，它反映了应收帐款流动程度的大小。A、销售收入 B、营业利润C、赊销收入净额 D、现销收入6、下列筹资方式中资本成本最低的是（ ）A、发行股票 B、发行债券C、长期借款 D、保留盈余资本成本7、筹资风险是指由于负债筹资而引起的（ ）可能性A、企业破产 B、资本结构失调C、企业发展恶性循环 D、到期不能尝债8、按照我国法律规定，股票不得（ ）A、溢价发行 B、折价发行C、市价发行 D、评价发行9、关于存货保利储存天数，下列说法

2、正确的是（ ）A、同日增长费用成正比 B、同固定的储存费用成反比C、同目标利润成反比 D、同毛利无关10、企业留存现金的原因，主要是为了满足（ ）A、交易性、预防性、收益性需要 B、交易性、投机性、收益性需要C、交易性、预防性、投机性需要 D、预防性、收益性、投机性需要11、证券投资者在购买证券时，可以接受的最高价格是（ ）A、出卖市价 B、风险价值C、证券价值 D、票面价值12、公司的盈余公积达到注册资本金的（ ）时，可不再提取盈余公积。A、25% B、50%C、80% D、100%13、所谓应收帐款的机会成本是指（ ）A、应收帐款不能收回而发生的损失B、调查顾客信用情况的费用C、应收帐款占用资金的应计利息D、催收帐款发生的各项费用14、某期间市场无风险报酬率为 10%，平均风险股票必要报酬率为 14%，某公司普通股投资的风险系数为 1.2，该普通股资本成本为（ ）A、14% B、14.8%C、12% D、16.8%15、资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于一般的帐面成本，通常它是一种（ ）A、预测成本 B、固定成本C、变动成本 D、实际成本16、某企业按年利率 12%从银行

3、借入款项 1000 万元，银行要求企业按贷款额的 15%保持补偿性余额，该项贷款的实际利率为（ ）A、12% B、14.12%C、10.43% D、13.85%17、股东权益比率和资产负债率之和应当（ ）A、等于 1 B、大于 1C、小于 1 D、大于等于 118、下列财务指标中能反映企业尝债能力指标的有（ ）A、销售利润率 B、平均收款率 C、已获利息倍数 D、市盈率19、根据资产负债表可以进行（ ）A、资金来源与资产结构分析 B、资金流动能力分析C、经营成本结构分析 D、经营成果变动趋势分析20、下列对信用标准描述正确的是（ ）A、信用标准是客户获得信用的条件B、信用标准通常用坏帐损失率表示C、信用标准越低，企业的销售收入越低D、信用标准越高，企业的坏帐损失越低二、多选1、企业筹措资金的形式有（ ）A、发行股票 B、企业内部留存收益C、银行借款 D、发行债券E、应付款项2、下列各项属于商业信用特点的是（ ）A、是一种持续性的贷款形式 B、容易取得C、期限较短 D、有使用限制3、影响股利政策的有（ ）A、控制权的大小约束 B、投资机会C、股东对股利分配的态度 D、法律规定E、公司加权

4、资本成本4、目标利润规划的主要方法有（ ）A、本量利分析法 B、倒求法C、因素综合分析法 D、比率法E、利润增长比率法5、固定资产折旧政策，按照折旧方法不同可分为以下类型（ ）A、长时间平均折旧政策 B、短时间快速折旧政策C、快速折旧政策 D、直线折旧政策E、长时间快速折旧政策6、投资决策的贴现法包括（ A、内涵报酬率法 B、投资回收期C、净现值 D、现值指数法E、平均报酬法7、融资租赁的租金总额一般包括（ ）A、租赁手续费 B、运输费C、利息 D、设备价款E、预计净残值8、加权平均资本成本的权数，可以有下列几种选择（ ）A、票面价值 B、帐面价值C、市场价值 D、清算价值E、目标价值9、利润质量的评价标准有（ ）A、投入产出比率 B、利润来源的稳定可靠C、利润分布时间 D、利润的现金保障能力E、利润数量的多少10、股票投资的缺点有（ ）A、求偿权居后 B、价格不稳定C、购买力风险高 D、收入稳定性强E、价格稳定、简答1、分析企业获利能力的指标有那些2、简述折旧的概念以及折旧政策对企业理财的影响3、简述债券筹资的概念类型以及优缺点名词解释1、财务活动2、资本成本3、应收帐款投资决策4、

5、市盈率计算：1、ABC 公司正编制明年的财务计划，公司财务主管请你协助计算其加权资本成本。有关信息如下：（1） 、公司银行借款利率当前是 9%，明年将下降为 8.93%。（2）公司债券面值为 1 元，票面利率 8%，期限为 10 年，分期付息，当前市价为 0.85 元，如果按公司债券当前市价发行新的债券，发行成本为市价的 4%；（3） 、公司的普通股面值为 1 元，当前市价 5.5 元，本年派发的现金股利为 0.35 元，预计每股收益增长率维持 7%，公司明年的资本结构为：银行借款 150 万元；长期债券 650 万元；普通股 400 万元；预计保留盈余 869.4 万元，公司的所得税率 40%。答：银行借款的税后资本成本=8.93*（140% ）=5.36%债券的税后资本成本=1*8%* （140% ）/0.85*（14%）=5.83%普通股和保留盈余的成本=0.35*（1+7%）/5.5+7%=13.81%加权资本成本=150/2069.4*5.36%+650/2069.4*5.83%+（400+869.4）/2069.4*13.81%=10.87%2、某公司有一投资项目，该项目投

6、资总额为 6000 元，其中 5400 元用于设备投资，600 元用于流动资金垫付，预期该项目当年的投产后可使销售收入增加，第一年为 3000 元，第二年为 4500 元；第三年 6000 元；每年追加的付现成本为第一年为 1000 元，第二年为 1500元；第三年 1000 元；该项目有效使用期为 3 年，项目结束收回垫付的流动资金 600 元。该公司所得税率 40%，固定资产无残值，采用直线法计提折旧，公司要求的最低报酬率为 10%。要求：1） 、计算确定该项目的税后现金流量2） 、计算该项目的净现值3） 、如果不考虑其他因素，你认为该项目是否可行？答：NCF0= 6000NCF1=（300010005400/3）*40%+5400/3=1920 元NCF2=（450015005400/3）*40%+5400/3=2520 元NCF3=（600010005400/3）*40%+5400/3+600=4320 元NPV=1920*0.909+2520*0.826+4320*0.7516000=1071.12 元该项目可行3、某企业拟筹资 2500 万元，其中按照面额发行债券 1000 万元，筹资费率为 2%，债券年利率为 10%，所得税率为 33%，优先股 500 万元，年股息率 12%，筹资费率为 3%，普通股 1000 万元，筹资费率为 4%，第一年预期股利为 10%，以后每年增长 4%，试计算该筹资方案的综合资本成本。答：债券成本=1000*10%*（133%）/1000*（12% ）=6.84%优先股成本=500*12%/500*（13%）=12.37%普通股成本=1000*10%/1000*（14%）+4%=14.42%综合资本成本=1000/2500*6.84%+500/2500*12.37%+1000/2500*14.42%=10.98%

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