1、BA Plus (Professional) CFA计算器使用指南 讲师:干凤其 CFA FRM 目录 CONTENTS BA II PLUS 和BA II PLUS PROFESSIONAL 两种型号的计算器功能基本相 同,BA II PLUS PROFESSIONAL具有更多的 现金流计算和财务功能。 本课程适用于这两款计算器。 本课程根据德州仪器官方中文说明书改编而成。 目录 CONTENTS 基本功能 格式设置 恢复设置 常用数学运算 复利换算 日期工作表 注:本课程覆盖CFA一级考试常用功能,不包括统计功能;主要使用BA II PLUS电子软件进行截图,与实物计算器呈现图像可能存在少量差异。 货币时间价值(TVM) 求利率(I/Y) 求每期付款额(PMT) 求终值(FV) 求现值(PV) 年金 求NPV和IRR 3 | 更多视角学金融 基本功能 打开/关闭计算器 按下ON/OFF键 4 | 更多视角学金融 基本功能 选择按键的第二功能 5 | 更多视角学金融 格式设置 调整数字格式 6 | 更多视角学金融 格式设置 调整小数位数 7 | 更多视角学金融 格式设置 调整日期格式
2、 8 | 更多视角学金融 格式设置 选择计算模式 9 | 更多视角学金融 恢复设置 将计算器全部设置恢复到默认设置 注:计算不同题目时,经常需要首先把计算器恢复到默认设置 10 | 更多视角学金融 常用数学运算 数学运算 注:若选择链式运算(Chn)模式,计算器按照键入的先后次序。 示例示例 见后见后 示例示例 见后见后 11 | 更多视角学金融 常用数学运算 数学运算示例:广义幂运算 31.25 12 | 更多视角学金融 常用数学运算 数学运算 示例示例 见后见后 示例示例 见后见后 13 | 更多视角学金融 常用数学运算 数学运算示例:求自然对数 ln203.45 14 | 更多视角学金融 复利转换 根据不同计息期间计算不同复利 举例:银行提供一种名义利率为15%,按季计算复利的存单。 问年实际利率为多少? 示例示例 见后见后 示例示例 见后见后 15 | 更多视角学金融 复利转换 举例:银行提供一种名义利率为15%,按季计算复利的存单。 问年实际利率为多少? 16 | 更多视角学金融 复利转换 举例:银行提供一种名义利率为15%,按季计算复利的存单。问 年实际利率为多少? 17
3、| 更多视角学金融 日期工作表 计算两个日期之间的天数 举例:一笔 2003年9月4日发放的贷款,第一笔还款延迟至2003 年11月1日。求至第一笔还款日期,贷款累计了多少天的利息? 示例示例 见后见后 示例示例 见后见后 18 | 更多视角学金融 日期工作表 计算两个日期之间的天数 举例:一笔 2003年9月4日发放的贷款,第一笔还款延迟至2003年11月1日。求至第一笔还 款日期,贷款累计了多少天的利息? 19 | 更多视角学金融 日期工作表 计算两个日期之间的天数 举例:一笔 2003年9月4日发放的贷款,第一笔还款延迟至2003年11月1日。求至第一笔还 款日期,贷款累计了多少天的利息? 20 | 更多视角学金融 货币时间价值(TVM) 按下2NDRESETENTER 键,将所有的计算器变量 和格式设置为默认值。 关于TVM的默认值如下: 21 | 更多视角学金融 货币时间价值(TVM) 输入现金流入和流出的值 现金流出为负值( 付出现金),现金流入为正值 ( 收到现金)。 注意: 输入数值后,按下+/- 键,数值设为负值。 想改变数值的正负值,按+/-键。 22 | 更多视角
4、学金融 货币时间价值(TVM) 输入 I/Y,P/Y 和C/Y 变量的值 输入I/Y的值,该值为名义年利率。TVM工作表自动将I/Y转化为基于 P/Y和 C/Y 的每期利率。输入P/Y 值,即自动设置了 C/Y 值。 举例:某笔抵押贷款为30 年期,按 月付款,共付多少次? 23 | 更多视角学金融 货币时间价值(TVM) 输入 I/Y,P/Y 和C/Y 变量的值 举例:某笔抵押贷款为30 年期,按月付款额,共付多少次? 24 | 更多视角学金融 求利率(I/Y) 某笔抵押贷款为30 年期,总额 $75,000,月付款额 $425.84, 该笔贷款的年利率为多少? 25 | 更多视角学金融 求每期付款额(PMT) 抵押贷款期限为30 年,年利率为5.5%,抵押金额为$75,000。 注意: 此处是接上例,上例完成后,计算器保存将输入的变量值以 便再次使用,所以请不要重新输入贷款金额和利率。 26 | 更多视角学金融 求终值(FV) 举例: 如果您存入帐户$5,000, 年利率为0.5%,20年后,该账户 中的金额为多少? 27 | 更多视角学金融 求现值(PV) 举例: 接前例(年利率
5、为0.5%)希望 20 年后账户中有 $10,000, 期初应存入多少? 28 | 更多视角学金融 年金 指定年金的付款类型 通过END/BGN来指定所计算的年金是普通年金(期末付款)还是预 付年金(期初付款)。 END 代表普通年金,在每期期末付款。 BGN 代表预付年金,在每期期初付款。 注意: 当选择期初付款模式时, BGN 指示符会出现在屏幕上。 ( 当选择期末付款模式时,屏幕上没有指示符。) 29 | 更多视角学金融 年金 举例:Furros 公司购买一台新设备,预计使用十年,每年可节约费用 $20,000。假设年 贴现利率为10%,请分别按普通年金和预付年金计算所节约费用的现值为多少? 示例示例 见后见后 示例示例 见后见后 30 | 更多视角学金融 年金 示例:将付款模式调整为期初模式 31 | 更多视角学金融 年金 永续年金 举例:Land of Oz 发行了一种永续年金债券用于维护高速公路的砖石, 每$1000 的债券面值年利息为$110。若年报酬率为 15% ,该债券的售价 为多少? 32 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 现金流工作表变量 33 | 更多视角学
6、金融 求NPV和IRR 恢复现金流工作表的默认设置 34 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 求IRR的特殊情况 计算IRR 时,计算器内部进行了一系列复杂的迭代运算,因此计算器会过几秒钟甚至 几分钟才能给出答案。内部报酬率IRR 的可行解取决于现金流序列中现金流正负符号 的改变次数。 当现金流序列中没有正负符号的改变时, IRR 的解不存在。计算器显示Error 5。 当现金流序列中仅有一次正负符号的改变时,IRR 存在唯一解。 当现金流序列中有二次或以上正负符号的改变时: 至少存在一个解。 可能解的个数不超过正负符号的改变次数。 当存在多个解时,计算器显示其中最靠近零的一个。 在计算复杂的现金流问题时,即使IRR 有一个解,计算器也可能找不到。在这种情况 下,计算器显示 Error 7 ( 超过了迭代范围)。 35 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 举例:某公司投资$7,000 购买一台新设备,公司计划此项投资未 来六年的年回报率为20%,预计现金流如下: 36 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 输入现金流数据 示例示例 见后见后 示例示例 见后见后 37 | 更多视角学
7、金融 求NPV和IRR 输入现金流数据 1. 输入初始现金流: 38 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 输入现金流数据 2. 输入后续现金流(第1年): 39 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 输入现金流数据 2. 输入后续现金流(第2至第5年): 40 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 编辑现金流数据 输入现金流数据后,发现$4,000 的现金流不是在第六年而是在第二年发 生。需要删除第6 年的现金流值 $4,000,插入第2 年的现金流值。 示例示例 见后见后 示例示例 见后见后 41 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 编辑现金流数据 输入现金流数据后,发现$4,000 的现金流不是在第六年而是在第二年发 生。需要删除第6 年的现金流值 $4,000,插入第2 年的现金流值。 (1)删除第6年(第3个)现金流$4,000 42 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 编辑现金流数据 输入现金流数据后,发现$4,000 的现金流不是在第六年而是在第二年发 生。需要删除第6 年的现金流值 $4,000,插入第2 年的现金流值。 (2)插入第2年(第2个)现金流$4,000: 43 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 计算净现值 NPV和内部报酬率IRR ( 假设每期利率(I) 均为20%。) 示例示例 见后见后 示例示例 见后见后 示例示例 见后见后 示例示例 见后见后 44 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 计算净现值 NPV B. 2.键 B. 1.按数字20 2.按ENTER键 45 | 更多视角学金融 求NPV和IRR 计算内部报酬率 IRR 关注金囿学堂公众号 金囿学堂APP下载 Thank YOU
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