2022年会计实务：财务分析,从理解财务报表开始.docx

精品word学习资料 可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - --财务分析,从懂得财务报表开头到目前为止,我们已经大致明白了什么是财务报告,它的作用,以及财务报告包含哪些内容.同时,我们也对财务报告的三大核心报表 - 资产负债表,损益表和现金流量表的基本概念有了一个基本的懂得和熟识.很好 .但是,别心急 . 开跑之前,仍是先走稳了 . 事实上,正如我们看到的实际报表,很多的概念和专业术语在这里是没有提到的.而且,不同行业的财务报表,所包含的内容也有很大的不同,因此,仍有很多东西要学习.怎么办 .边看边学 . 先将自己关注的公司报表拿来, 开头看,看不懂的专业术语, 用百度, 谷歌查. 看的多了, 查的多了,自然明白意思了.更重要的是,我们要从报表的数字背后解读出真正的商业故事来,正如一本书的名字说《财报是一本故事书》 ,也如巴菲特所说“会计是商业的语言”.要真正解读出财报背后的商业故事,我们就必需在懂得的基础上进行更深化的分析.在阅读财报的过程中不断的摸索问题, 提出问题, 分析问题和解决问题 -- 这就是财务分析的过程.财务分析：是在财务报告基础上,对财务报表数据进行进一步加工，整理，比较， 分析; 说明和评判企业财务状况是否健全,经营成果是否优良等 ; 发觉企业治理中存在的问题和经营面临的困难 ; 削减了我们对预感， 估计和直觉的依靠, 削减决策- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - - 第 1 页,共 9 页可编辑资料 -- -- -- 欢迎下载精品word学习资料 可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - --的不确定性.财务报表分析可以达到什么目的740〕this.width=740 ” border=undefined> 财务报表分析方法将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析，不同时期的比较分析，与同业其它公司之间的比较.这里我们将财务比率分析分为偿债才能分析，资本结构分析〔 或长期偿债才能分析 〕 ，经营效率分析，盈利才能分析，投资收益分析，现金保证才能分析，利润构成分析.A. 偿债才能分析：流淌比率 = 流淌资产 / 流淌负债流淌比率可以反映短期偿债才能.一般认为生产企业合理的最低流淌比率是 2.影响流淌比率的主要因素一般认为是营业周期，流淌资产中的应收帐款数额和存货周转速度.速动比率 =〔 流淌资产 - 存货〕/ 流淌负债由于种种缘由存货的变现才能较差,因此把存货从流淌资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债才能更令人信服.一般认为企业合理的最低速动比率是 1.但是,行业对速动比率的影响较大.比如,商店几乎没有应收帐款,比率会大大低于 1.影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现才能.- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - - 第 2 页,共 9 页可编辑资料 -- -- -- 欢迎下载精品word学习资料 可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - --保守速动比率 〔 超速动比率 〕=〔 货币资金 +短期投资 +应收票据 +应收帐款 〕/ 流淌负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等.现金比率 =〔 货币资金 / 流淌负债 〕现金比率反应了企业偿仍短期债务的才能.应收帐款周转率 = 销售收入 / 平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数.假如周转率太低就影响企业的短期偿债才能.应收帐款周转天数 = 360 天/ 应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数.影响企业的短期偿债才能.B. 资本结构分析 〔 或长期偿债才能分析 〕 ：股东权益比率 = 股东权益总额 / 资产总额× 100%反映全部者供应的资本在总资产中的比重,反映企业的基本财务结构是否稳固.一般来说比率高是低风险，低酬劳的财务结构,比率低是高风险，高酬劳的财务结构.资产负债比率 = 负债总额 / 资产总额× 100%反映总资产中有多大比例是通过借债得来的.资本负债比率 = 负债合计 / 股东权益期末数× 100%- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - - 第 3 页,共 9 页可编辑资料 -- -- -- 欢迎下载精品word学习资料 可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - --它比资产负债率这一指标更能精确地揭示企业的偿债才能状况,由于公司只能通 过增加资本的途径来降低负债率.资本负债率为 200%为一般的戒备线,如超过就应当特别关注.长期负载比率 = 长期负债 / 资产总额× 100%判定企业债务状况的一个指标.它不会增加到企业的短期偿债压力,但是它属于资本结构性问题,在经济衰退时会给企业带来额外风险.有息负债比率 =〔 短期借款 +一年内到期的长期负债 +长期借款 +应对债券 +长期应付款〕/ 股东权益期末数× 100%无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的,前者不直接削减利润,后者可以通过财务费用削减利润 ; 因此,公司在降低负债率方面, 应当重点削减有息负债, 而不是无息负债,这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义.在揭示公司偿债能力方面, 100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全戒备线.C. 经营效率分析：净资产调整系数 =〔 调整后每股净资产 - 每股净资产 〕/ 每股净资产调整后每股净资产 = 〔 股东权益 -3 年以上的应收帐款 - 待摊费用 - 待处理财产净缺失- 递延资产 〕/ 一般股股数减掉的是四类不能产生效益的资产.净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低.特别是假如该公司在系数很大的条件下,其净资产收益率仍然很高,就要- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - - 第 4 页,共 9 页可编辑资料 -- -- -- 欢迎下载精品word学习资料 可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - --深化分析.营业费用率 =营业费用/主营业务收入× 100%财务费用率 =财务费用/主营业务收入× 100%反映企业财务状况的指标.三项费用增长率 =〔 上期三项费用合计 - 本期三项费用合计 〕/ 本期三项费用合计三项费用合计 = 营业费用 +治理费用 +财务费用三项费用之和反应了企业的经营成本假如三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加〔 或削减〕 就说明企业产生了确定的变化,要提起留意.存货周转率 = 销货成本× 2/〔 期初存货 +期末存货 〕存货周转天数 = 360 天/ 存货周转率存货周转率 〔 天数〕 表达了公司产品的产销率,假如和同行业其它公司相比周转率太小〔 或天数太长 〕 ,就要留意公司产品是否能顺当销售.固定资产周转率 = 销售收入 / 平均固定资产该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标,指标越高表示固定资产运用成效越好.总资产周转率 = 销售收入 / 平均资产总额该指标越大说明销售才能越强.主营业务收入增长率 =〔 本期主营业务收入 - 上期主营业务收入 〕/ 上期主营业务收- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - - 第 5 页,共 9 页可编辑资料 -- -- -- 欢迎下载精品word学习资料 可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - --入× 100%一般当产品处于成长期,增长率应大于 10%.其他应收帐款与流淌资产比率 = 其他应收帐款 / 流淌资产其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往,一般应当较小.假如该指标较高就说明流淌资金运用在非正常经营活动的比例高,就应当留意是否与关联交易有关.D. 盈利才能分析：营业成本比率 = 营业成本 / 主营业务收入× 100%在同行之间,营业成本比率最具有可比性,缘由是原材料消耗大体一样,生产设 备及工资支出也较为一样,发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源 优势，区位优势，技术优势及劳动生产率等方面的状况.那些营业成本比率较低 的同行,往往就存在某种优势,而且这些优势也造成了盈利才能上的差异.相反, 那些营业成本比率较高的同行,在盈利才能不免处于劣势位置.营业利润率 = 营业利润 / 主营业务收入× 100%销售毛利率 =〔 主营业务收入 - 主营业务成本 〕/ 主营业务收入× 100%税前利润率 = 利润总额 / 主营业务收入× 100% 税后利润率 = 净利润 / 主营业务收入× 100% 这几个指标都是从某一方面反应企业的获利才能.- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - - 第 6 页,共 9 页可编辑资料 -- -- -- 欢迎下载精品word学习资料 可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - --资产收益率 = 净利润× 2/〔 期初资产总额 +期末资产总额 〕 ×100%资产收益率反应了企业的总资产利用效率,或者说是企业全部资产的获利才能.净资产收益率 = 净利润/ 净资产× 100%又称股东权益收益率,这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润.经常性净资产收益率 = 剔除非经常性损益后的净利润 / 股东权益期末数× 100% 一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量 资产状况更加精确.主营业务利润率 = 主营业务利润 / 主营业务收入× 100%一个企业假如要实现可连续性进展,主营业务利润率处于同行业前列并保持稳固特别重要.但是假如该指标异忽平常地高于同业平均水平也应当谨慎了.固定资产回报率 = 营业利润 / 固定资产净值× 100%总资产回报率 = 净利润/ 总资产期末数× 100%经常性总资产回报率 = 剔除非经常性损益后的净利润 / 总资产期末数× 100%这几项都是从某一方面衡量资产收益状况.E. 投资收益分析：市盈率 = 每股市场价 / 每股净利润净资产倍率 = 每股市场价 / 每股净资产值资产倍率 = 每股市场价 / 每股资产值- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - - 第 7 页,共 9 页可编辑资料 -- -- -- 欢迎下载精品word学习资料 可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - --F. 现金保证才能分析：销售商品收到现金与主营业务收入比率 = 销售商品，供应劳务收到的现金 / 主营业务收入× 100%正常周转企业该指标应大于 1.假如指标较低,可能是关联交易较大，虚构销售收入或透支将来的销售,都可能会使来年的业绩大幅下降.经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 = 经营活动产生的现金流量净额 / 净利润× 10。