武汉钢铁财务状况及培训教材.pdf

【最新卓越管理 方 案 您可自由编辑】B 9 !（财务知识武汉钢铁财务状况及培训教材2020年3月卓越管理智库精心制作，多年企业咨睢验，精品管理方案，值得您下载拥有!武汉钢铁股份有限公司财务状况分析院系：东华大学管理学院课程：财务管理专业：产业经济学2011级成员：张晨妤陈泉杨畅胡天麒张佳张琦目 录一、武钢公司及行业分析.4（一）武钢股份.4（二）公司主营业务及其经营状况.5（三）资产变动重大构成情况.6（四）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析.7（五）武钢股份的SWOT分析和五力分析.8二、财务报表分析.8（一）贝才务报表.8（二）重要指标.18三、与宝钢的先关比率比较.18（-）主要会计要素的分析比较.20（二）核心财务指标分析.23（三）盈利能力分析.24（四）资产利用效率分析.27（五）偿债能力分析.29（六）净现金流量分析.31（七）杜邦财务分析.42四、存在的问题.43五、与同行业比较.43（一）成长能力.43（二）经营效率.44（三）每股财务数据.45（四）盈利能力.46六、结论与建议.46武汉钢铁股份有限公司财务状况分析一、武钢公司及行业分析（一）武钢股份武汉钢铁股份有限公司位于武汉市东部，是由武汉钢铁（集团）公司控股的、国内排名第三大钢铁上市公司。

目前，公司总资产达300多亿元，下辖烧结厂、炼铁厂、一炼钢厂、二炼钢厂、三炼钢厂、大型厂、轧板厂、冷轧厂、硅钢厂、棒材厂、质检中心12个单位，员 工16995人公司是根据 中华人民共和国公司法和 国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定的要求，经国家经济体制改革委员会体改生（1997）164号文批准，由武汉钢铁（集团）公司（以下简称“武钢”）作为发起人，采用发起设立方式成立的股份公司根据重组方案，武钢将其下属的冷轧薄板厂（含涂层带钢车间）和冷轧硅钢片厂的全部经营性资产投入公司，净资产为272,380.46万元（评估值并经国家国资局确认），折为国有法人股177,048万股1997年11月7日，公司正式成立作为发起人，采用募集方式于1997年11月7日发起设立方式成立的股份公司武钢将其下属的冷轧薄板厂（含涂层带钢车间）和冷轧硅钢片厂的全部经营性资产投入折为国有法人股177,048万股经1999年7月5日发行公众股32000万股，其中向证券投资基金配售4,901万股后，公司总股本达209048万股其公众股32000万股于1999年8月3日在上交所上市交易上市以来,公司主营业务突出，利润稳步增长，连续保持了中国上市公司50强和综合经济效益前20名的地位，成为沪深十大上市公司之一。

世界钢铁企业粗钢产量排名排名企业国家1安赛乐米塔尔公司卢森堡2河北钢铁集团中国3宝钢集团中国4武汉钢铁集团中国受益于国内市场的复苏，中国钢铁厂商在2009年相继扩大了产能本次排名的10强中，中国一举摘得了5个席位，河北钢铁集团、宝钢集团排在三甲，仅排在卢森堡的安赛乐米塔尔公司之后武汉钢铁集团则名列第四中国钢铁市场目前仍在扩大，中国政府正致力于整合国内钢铁企业可以预见中国企业将在今后继续占据排名前列而 日本最大钢铁企业新日本制铁公司从2008年的第2跌至第6,首次跌出三甲新日铁自1970年成立以来长期居世界首位2008年的全球经济危机则使新日铁 和JEF钢铁公司这两大日本业界巨头双双遭受打击二）公司主营业务及其经营状况公司主要从事热轧产品（热轧板卷、中厚板、大型材、高速线材、棒材、钢坯）、冷 轧 产 品（冷轧及涂镀板、冷轧硅钢）等钢材产品的生产和销售，钢材产品涉及7大类、5 0 0多个品种a）主营业务分行业、分产品情况单位:元币种:人民币分 行 业 或分产品营业收入营业成本营 业 利润率（%）营 业 收 入 比上年增减（）营 业 成 本 比上年增减（跖）营业利润率比上年增 减（%）分行业钢铁产品72,828,233,018.2966.961,847,192.738.0639.9739.80增 加0.12个百分点合计72.828.233.018.2966,961,847,192.738.0639.9739.80增 加0.12个百分点分产品热轧产品38.211.121.835.8537.929.604.368.610.7435.7937.59诚 少1.30个百分点冷轧产品34.617.111.182.4429,032,242,824.1216.1344.8942.79增 加L23个百分点合计72,828,233,018.2966,961,847,192.738.0639.9739.80增 加0.12个百分点由于钢材市场有所回暖，钢材销售量、销售价格上升，公司2010年度营业总收入较上年同期大幅上升。

同时，由于原燃料价格上升，销售成本也同步上升受国内钢材市场及原燃料价格影响，公司营业利润率高于上年单位:元币种:人民币地区营业收入营业收入比上年增减（）东北区590.763.930.58263.09华北区5.087.861.313.8346.82华东区17.953.879.590.3141.54华中区34.552.332,223.0928.75华南区10.075.186.472.3279.45西南区2.698.190.197.2357.74西北区1.870.019,290.9320.17合计72,828,233,018.2939.97由于钢材市场及销售策略的变化，公司各地区销售量、销售收入较上年同期大幅上升b）主要供应商、客户情况单位：亿元 币种：人民币前五名供应商采购金额合计300.22亿元占采购总额比重74.61%前五名销售客户销售金额合计96.28亿元占销售总额比重12.74%（三）资产变动重大构成情况本报告期末公司资产总额7,630,491.1 0万元，比年初增加298,090.4 1万元；负债总额4,802,455.7 5万元，比年初增加205,470.5 5万元；所有者权益总额2,828,035.3 5万元，比年初增加92,619.8 6万元。

单位：元 币 种：人民币项目2010年 12月3 1 日2009年 12月 3 1 日金额占资产比重（）金额占资产比重（%）应收票据2,592395.740.303.401.135,189,973.181.55存货11.670.626.111.7315.297,225,842.031.059.85冏定资产净额50,733,973,167.1066.4944,260.157.595.606036在建T.程4.708,231,559.046.1713.492,939,217.8718.40短期借款14.135.671.110.0018.5310.939.605.660.0014.92预收账款6,468,074,532.868.484.830.903,052.476.59应交税费-171727,249.06-0.23-2,330,834.706.79-3.18一年内到期的非流动负债2.199,922.944.062.884.602,262.441396.28长期借款1395.808.592.731.833.588.407.091.794.89资产负债项目变动的原因如下：应收票据的增加主要是销售回笼货款中票据比例增加。

存货的增加主要原因是原材料库存的增加所致固定资产的增加主要是由于三冷轧工程、燃气蒸汽联合循环发电等重大在建工程项目转入固定资产在建工程的减少主要是由于上述重大项目转固交付短期借款的增加主要是把握美元贬值，增加美元借款和增加低成本人民币借款预收账款的增加主要是销售价格及销售量增长导致预收账款增加应交税费的增加主要是因为返还增值税一年内到期的非流动负债的减少和长期借款的减少主要是偿还到期银团借款和转入一年内到期的非流动负债单位:元币彳冲:人民币项目2010年度2009年度与上年增减额经营活动产生的现金流量净额5.729.143.386.707.933.834.301.88-2.204.690.915.18投资活动产生的现金流量净额-3.654.876.249.35-2.795.286.638.06-859.589.611.29筹资活动产生的现金流量净额-2.906.598.788.il-4.284.310.114.351377.711326.24现金及现金等价物净增加额-832.386.088.80853.828.118.70-1.686.214.207.50现金流量项目变动主要原因如下：经营活动产生的现金流量净额减少主要是因为原燃料采购储备增加和票据回笼比例上升，货币资金回款比例下降；投资活动产生的现金流量净额减少主要是因为2009年存在公司出售所持有的长江证券事项；筹资活动产生的现金流量净额增加主要是因为公司取得银行借款收到的现金增加。

四)主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析(1)武汉钢铁集团氧气有限责任公司截 止 2010年末，公司拥有其100%的股权，该公司注册资本人民币18.6 2 亿元，主要经营范围为永久气体、混合气体气瓶充装、医用氧气的生产等截止2010年末，该公司资产规模为34.3 6 亿元，2010年实现净利润0.9 4 亿元2)武汉钢铁集团金属资源有限责任公司截 止 2010年末，公司拥有其100%的股权，该公司注册资本人民币1.1 8 亿元，主要经营范围为黑色、有色金属材料加工、销售；钢铁渣开采；金属制品加工销售；废钢加工；报废汽车回收、拆解等截止2010年末，该公司资产规模为7.9 8 亿元，2010年实现净利润4.1 2 万元3)武汉平煤武钢联合焦化有限责任公司截 止 2010年末，公司拥有其50%的股权，该公司注册资本人民币1 8 亿元,主要经营范围为焦炭、焦炉煤气、焦化副产品生产、加工等截止2010年末，该公司资产规模为51.3 5 亿元，2010年实现净利润0.8 0 亿元4)武汉钢铁集团财务有限责任公司截 止 2010年末，公司拥有其21.53%的股权，该公司注册资本人民币1 5 亿元，主要经营范围是为武钢集团内各单位提供资金存贷和资金结算服务。

截止2010年末，该公司资产规模为403.4 1 亿元，2010年实现净利润3.6 3 亿元5)中国平煤神马能源化工集团有限责任公司截 止2 0 1 0年末，公司拥有其9.7 9%的股权该公司注册资本人民币1 8 4.9 3亿元，主要经营范围为煤炭开采、销售、洗选等截止2 0 1 0年末，该公司资产规模为8 0 4.4 7亿元,2 0 1 0年联营后实现净利润(归属于母公司所有者)1 3.0 0亿元6)大连嘉翔科技有限公司该公司成立于2 0 1 0年7月30日截止2 0 1 0年末，公司拥有其3 0%的股权该公司注册资本人民币1亿元，主要经营范围为钢铁制品生产和销售截止2 0 1 0年末，该公司资产规模为0.5 0亿元，2 0 1 0年亏损5 5万元五)武 钢 股 份 的SW O T分析和五力分析武钢股份的SW O T分析Str e n g th行业带头者规模优势国际先进的品质管制雄厚的研发实力和良好的信用W e a k n e ss原材料主要依靠进口，缺乏定价能力生产技术还稍逊与日本韩国等O p p o r tun i ty扩大内需的经济刺激方案硫磺石谈判有望降低成本Th r e a t行业的竞争不断加剧人民不不断升值会导致出口减少产品的需求变化潜在的新进入者国内基本没有供应商过分依赖进口原料，定价能力偏低销售者之间的竟争国际各大企业争夺有利市场地位，竞争激烈赎买者下游厂商需求大定价能力强替代品的其他行业受环境因素制约武钢公司五力能力分析公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所有限公司注册会计师审计,并出具了标准无保留意见的审计报告。

二、武钢财务报表分析合并资产负债表2010年 12月3 1 日编制单位：武汉钢铁股份有限公司单位:元币种:人民币项目附注期末余额年初余额流动资产：货币资金（七）12,251,780,526.983,084,1。