华东理工大学金融学期末复习各章要点.docx

本文格式为Word版，下载可任意编辑华东理工大学金融学期末复习各章要点 金融学 各章要点 第一章 货币 ? 货币的概念 货币的定义：是在支付商品和劳务或清偿债务时被普遍采纳的任何东西，或者说是一般等价物 ? 货币的职能 交易媒介 ：又称为流通手段，货币充当商品交换媒介的职能 （ W－G－W） 是 货币最根本、最重要的职能俭约“交易费用”，抑制了物物交换的局限 价值尺度 ：货币表现商品价值和衡量商品价值量大小的职能是商品价值的外在 表现，即商品的价格；具有完全的排他性、独占性 贮藏手段 ：货币退出流通领域作为独立的价值形态和社会资产的一般代表被保存 的职能 支付手段 ：货币作为独立的价值形式举行单方面运动时执行的职能如支付地租、 租金、工资，缴纳赋税等等 世界货币：指在世界市场上作为一般等价物的货币 ? 货币的形态 形态 流通中的现金 特征或性质 直接用于支付，即期、实时结算，滚动性最强，不记名，人们普遍采纳，以国家法律为发行保证，中央银行信用，无收益或收益较低 滚动性次于现金，记名，商业银行为付款人，能生动支取，可转帐，但需要确定的程序，收益较低，安好性较高 属于即期支付的范畴，滚动性较强，购物时从银行账户上借记后才能取货，支票本身不是货币，支票存款才是货币。

支票付款人是商业银行，支票可以提现或转账，可记名也可不记名；支票收益低，除银行支票外，还有商业支票，但后者有确定的风险 活期存款 支票 银行卡（借记卡） 记名，银行卡本身不是货币，银行卡项下的存款是货币，属于即期，实时支付；可以提现或转账，收益低，风险小 如卡（磁卡）、饭卡、交通卡，类似现金，不记名，无收益，损失后有被别人使用的风险 集汇票、本票、支票的功能于一身 具有小额消费信贷功能 滚动性差，是潜在的添置力，支取需要确定的程序，记名，银行为付款人，有确定的收益，安好性较强 无条件支付命令，可以开出即期和远期两种，可以作为转移支付的凭证，即用于转账结算，有汇款的功能，有有记名和不记名之分远期汇票经承兑可以贴现融资 无条件支付承诺，有即期和远期两种，可用于融资、抵押和贴现银行本票通常安好性较高 单用途借记卡 旅行支票 信用卡 定期存款 汇票 本票 有价证券 国库券、企业债券、人寿保单、股票、基金等，可记名也可不记名，变现需要确定的程序，比银行存款收益高，除国库券外其他债券有确定的风险 外汇现钞：无收益，境内无法使用 外汇有价证券：有收益，但也有风险，兑现需要确定的程序 外汇票据：无收益或低收益，可调动存款账户，远期票据可以举行贴现融资 外汇存款：收益较低，安好性高 买卖需要确定的金融市场 ? 货币制度 金银复本位制与劣币驱赶良币 不兑现的纸币本位（信用货币） 货币本位制度：货币制度简称币制，是国家以法律形式规定的货币体系和货币流通的组织形式，使货币流通的各个要素结合成为一个有机整体。

货币制度的构成要素包括： 1.货币材料（本位）； 2.货币单位和价格标准； 3.主币与辅币的铸造、发行及流通程序； 4.打定金制度; 5.其他，照实名制、反洗钱等规定 金银复本位： ? 概念：指黄金和白银都是本位货币，并且可以按规定的金银价格比率买卖金银的制 度 ? 优点：币材充沛，可以得志贸易规模不断扩大的需求，且金币和银币之间具有互补 性 ? 缺点：破坏了货币的独占性、排他性的特点，是一种不稳定的货币制度 劣币驱赶良币又称格雷欣法那么，即一国有两种面值一致而实值不等的货币，同时流通，两者同具有无限法偿，并均可自由铸造与熔化，那么实值较低的货币，必驱赶实值较高的货币于市场之外 不兑现的纸币本位：1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制又称管理货币本位 纸币及其特点： 1、纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的货币符号 2、纸币的发行没有十足的金银作打定，发行量不受金银数量的限制 3、政府务必对货币的发行和流通举行有效的管理，以确保物价水平的稳定。

? 货币层次划分（M0,M1,M2）及其标准 根据货币的滚动性标准可划分为： M0 ＝流通中现金 外汇 黄金 M１＝流通中现金＋商业银行体系的支票存款（又称活期存款） ——狭义货币 M2 ＝M１＋储蓄存款＋商业银行的定期存款——广义货币 M3 ＝M2 +其它金融机构的储蓄存款和定期存款 L ＝M3 +其它短期滚动资产（国库券、商业票据等） 根据货币供给量： M0＝流通中现金 M１＝流通中现金＋可开支票举行支付的单位活期存款 M2 ＝M１＋居民储蓄存款＋单位定期存款＋单位其他存款＋证券公司客户保证金 M3 ＝M2 +金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等 M0是根基货币， M１是狭义货币，M2是广义货币 M2－M１=准货币 其次章 现代金融体系 ? 间接融资和直接融资概念和特点 资产证券化（参照课件内容） 1.直接金融：短缺单位直接在证券市场向盈余单位发行某种凭证(即金融工具)，譬如债券或者股票，当盈余单位花钱向短缺单位添置这些凭证时，资金就从盈余单位转移到了短缺单位手中。

2.间接金融：盈余单位把资金存放(或投资)到银行等金融中介机构中，再由这些机构以贷款或证券投资的形式将资金转移到短缺单位手中 直接融资资金盈余部门与短缺部门分别作为结果贷款者和结果借款者、直接协商、实现资金融通的金融行为 间接融资是指资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中介机构、间接实现资金融通的金融行为 直接融资的特点： ? 融资双方直接联系，根据各自的融资条件实现融资，在融资期限、规模、利率等方面具有较大的生动性，这种方式有利于筹措长期资金 ? 由于资金供求双方联系精细，债务人直接面对债权人有较大的压力和约束力，从而 有利于资金的合理配置，提高资金的使用效率 ? 由于直接金融借助投资银行、证券交易所等金融机构的服务，从而避开了商业银行 等中介环节，由资金供求双方直接举行交易，所以资金短缺单位可以俭约确定的融资本金，资金盈余单位那么可能获得较高的资金报酬 直接融资的缺点：要求盈余单位具备确定的专业学识和技能 ? 要求盈余单位承受较高的风险 ? 对于短缺单位来说，直接金融市场的门槛对比高 ? 信息通过价格信号间接供应，信息是否充分和切实就取决于市场完善程度， 可见，直接金融市场只是政府和一些大企业的专利，中小企业和个人消费者很难涉足。

间接融资的特点:融资才能极强金融中介机构是特意从事融资的机构，资本雄厚，信誉卓越，拥有特意的融资人才、现代化的融资手段和融资工具，能够广泛鼓动社会资金，甚至还可以调动国外资金 ? 债权人安好性强金融中介机构雄厚的经济实力、多样化的资产负债布局，可以分 散融资风险，确保融资安好 ? 具有信息优势一方面，银行由于其贷款的非公开交易性可制止“搭便车”问题； 另一方面，银行通过存款账户了解企业财务状况，可以相对有效防范逆向选择和道德风险 ? 间接融资的缺乏之处在于：资金使用效益低；盈余单位的投资收益低 综合兴隆国家和进展中国家的处境，间接融资是资金融通的主要方式 债券借款人投资者资金贷款存款银行存款人直接融资：间接融资：借款人 贷款资产支持证券银行资金投资者资产证券化：借款人 ? 金融机构的类型以及概括机构 商业银行与投资银行 1.存款类机构： 商业银行、储蓄机构、抵押银行、信用社 2.合约性储蓄机构：人寿保险公司、财产和火灾保险公司、养老基金 3.投资性金融机构：投资银行、共同基金（投资基金）、货币市场共同基金 4.政策性银行：农业银行、开发银行、进出口银行 5.其他金融机构：金融控股公司、投资信托公司、租赁公司、金融公司（财务公司） 投资银行 时期 资金来源 主要业务 主要功能 利润主要来源 监管机构 商业银行 资金来源 主要业务 主要功能 利润主要来源 监管机构 存款为主 存、贷款 间接融资 存贷利差 中央银行 各种存款及其他借入资金 存贷款及金融服务 间接融资 存贷利差及服务收益 中央银行为主 过去 发行证券 证券承销 直接融资 佣金 证券业监管部门 目前 发行证券为主 证券承销、交易；衍生工具的创造、交易；收直接融资 佣金、手续费收入、及投融资收益 以证券业监管部门为主 ? 国有商业银行 处于我国金融机构体系中主体地位的是四家国有商业银行：1.中国工商银行2.中国农业银行3.中国银行4.中国创办银行 ? 货币市场和资本市场的金融工具 ? 根据金融工具的期限，可以把它分为货币市场金融工具（期限在一年以下）和资本 市场金融工具（期限在一年以上）。

一、 货币市场金融工具1．短期国债2．可转让定期存单3．商业票据4．回购协议5．银 行承兑汇票 二、 资本市场金融工具1．股票2.债券 ? 金融体系功能的概括内容 信息不对称：逆向选择和道德风险 一、降低交易费用 二、实现时间与空间转换 三、滚动性与投资的连续性 四、清算支付 五、监视与鼓舞 信息不对称就是具有直接利益关系的双方当事人，其中一方具有另一方所不具有的、且会影响双方利益调配的信息 ? 逆向选择：事前的 由于信息不对称，资金盈余者或金融机构恰恰将他们的盈余资金贷放给了那些他们所不容许贷给的风险更高的资金短缺者 ? 道德风险：事后的 指资金短缺者在获得了资金盈余者供给的资金以后，违反合约从事高风险的投资活动 在信贷市场上，借款者在获得了一笔借款后，由于使用的是别人的钱，他们就可能会冒对比高的风险 在股份公司，类似的道德风险被称为嘱托——代理问题 ? 解决方法：（信息优势者）1信息的自我披露：诚信的重要性2承诺 （信息劣势者）1金融中介2贷款承诺3抵押和净值4金融合约安置：债 务与股权在抑制信息不对称方面的不同作用；合约的限制性条款 第三章 利率 ? 利率的种类 利息率是确定时期内利息额同借贷本金额的比率 1．按计息时间可分：年利率（％）、月利率（ ‰ ）、日利率（ ），年利率＝月利率×12，月利率＝日利率×30 2. 按照借贷期内利率是否浮动可分为：固定利率与浮动利率。

3. 按照利率的抉择方式可分为：市场利率、官方利率与公定利率 4. 按照利率的作用大小可分为：基准利率与区别利率 5.按照利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率简要关系式为r=i+π，即名义利率为实际利率与预期通胀率之和; 6.按照信用行为的期限长短分为：长期利率与短期利率 ? 单利和复利的计算 。