中国银行火电行业分析报告.doc

中国银行火电行业分析报告1中国银行火电行业分析报告一、近年我国电力行业总体状况（一）电力供应状况2004 年我国电力消费始终保持强劲增长态势全国发电量突破 21870 亿千 瓦时，同比增长约 14.8％ 2004 年全国新增发电装机在 5000 万千瓦左右，年底 发电装机超过 4.4 亿千瓦,比上年增长 12.6％，为近十年以来增幅首次达到 10％ 以上，电力供给能力获得大幅度提高2005 年全国电力生产继续保持较快增长上半年，全国完成发电量 11286.32 亿千瓦时，比去年同期增长 13.2% 按发电类型划分：水电 1557.31 亿 千瓦时，同比增长 21.8%；火电 9406.34 亿千瓦时，同比增长 11.8%；核电 259.19 亿千瓦时，同比增长 15.0%分地区来看，内蒙、江苏、河南、广西、海南、青海和 宁夏发电增长均高于 20% 预计 2005 年发电装机容量新增 6900 万千瓦， 将达到约 5.1 亿千瓦，比上年增长约 15.7%，超过发电量增幅2005 年将是我国 有史以来新增装机最多的一年其中华北地区增长 20%，约 2000 万千瓦；东北地 区增长 4.4%，约 166 万千瓦；华东地区增长 20.2%，约 1920 万千瓦；华中地区增 长 13.5%，约 1230 万千瓦；南方地区增长 11.4%，约 880 万千瓦；西北地区增长 20.4%，约 550 万千瓦。

2004-2005 年各月水、火电发电量及总发电量的比较中国银行火电行业分析报告2（二）电力需求状况2004 年全国有 7 个省级电网全年存在较大电力、电量缺口，分别是:蒙西、 山西、浙江、广东、广西、贵州、云南江苏前三季度存在较大电力缺口，年末略 有盈余从电力缺口的绝对值看，最大的三个依次是浙江、广东、蒙西；从比例看， 依次是浙江、蒙西、广西基本平衡的分别是黑龙江、吉林、山东、河南、陕西、甘 肃、青海、海南，其他地区仍存在季节性、时段性电力缺口2005 年上半年，全国全社会用电量 11486.99 亿千瓦时，比去年同期增长 13.91%第一产业用电量 340.45 亿千瓦时，同比增长 5.82%，较去年同期提高 了 4.07 个百分点；第二产业用电量 8695.77 亿千瓦时，同比增长 14.17%，受国 家宏观调控政策影响，增幅同比降低了 3.23 个百分点；第三产业用电量 1154.07 亿千瓦时，同比增长 9.13%，用电增速与去年同期基本持平整体来看，2005 年 电力供需仍处于比较紧张的状况，且各地区电力供需存在较大差异，具体情况详 见下图：各地区电力供需平衡情况各地区电力缺口情况中国银行火电行业分析报告3（三）2006－2007 年间电力供需情况预测近期许多媒体纷纷报道 2006 年起将出现电力过剩。

据我部所查资料，目前 学术界对电力行业的供求情况的计算方法尚无统一公认的标准，因此各方计算 出的数据不太一致，对今后电力供求形势的判断也说法不一大部分报道仅是罗 列了 2003 至 2005 年已建及在建的项目数，只是根据项目的总数及近两年的增 长速度得出今后两年电力将过剩的结论，并未给出具体的计算方法及供求对比 数据 我部经比较研究后认为，目前比较可行的计算方法为用合理的发电设备最 大利用小时数来计算缺电情况具体方法如下： 从我国长期的合理用电经验来看，要发电 1 亿千瓦时的发电量，需要有 2.2～2.3 万千瓦装机容量才能保证不缺电，也就是合理的发电设备最大利用小时 数应当在 4300～4500 小时2004 年用电量为 21735 亿千瓦时，按 4500 小时计 需装机容量 4.83 亿千瓦，2004 年底装机容量已达 4.4 亿干瓦，缺装机容量 4300 万千瓦；如按 4300 小时计需装机容量 5.05 亿千瓦，则缺装机容量 6500 万千瓦 这里还没有包括拉闸限电未供上的用电量按照这种办法计算缺电，应当说实际 缺电容量比上述数字要多一些 现按 4500 发电设备利用小时来计算 2005－2007 年间电力供求平衡情况。

首先预计 2005 年－2007 年的用电量以年增 10％的速度增长（这是根据我国经 济目前处于重化工业阶段，此时的电力需求弹性系数为 1.2 左右，预计 2005 年 －2007 年的 GDP 平均增长率为 8.5％，则电力需求的增长速度为 8.5X1.2=10％）；其次，预计 2005 年－2007 年每年新增装机 7000 万千瓦 （这是基 于截止至 2004 年底在建项目装机容量共 2.8 亿千瓦，按平均四年的建设周期计 算，今后每年将新增投产 7000 万千瓦 ） 2005 年新增装机 7000 万千瓦，年终总装机 5.1 亿干瓦，年用电量按年增 10%计 为 24000 亿千瓦时，按 4500 小时计需装机容量 5.33 亿千瓦，缺装机 2300 万千 瓦 2006 年新增装机 7000 万千瓦，年终总装机 5.8 亿干瓦，年用电量按年增 10%计 为 26400 亿千瓦时，按 4500 小时计需装机容量 5.86 亿千瓦，缺装机 600 万千瓦2007 年新增装机 7000 万千瓦，年终总装机 6.5 亿干瓦，年用电量按年增 10%计 为 29040 亿千瓦时，按 4500 小时计需装机容量 6.45 亿千瓦，多出装机 500 万千 瓦。

从以上数据判断，2007 年将基本达到电力需求总体平衡，局部可能略有剩 余，但不会出现大面积过剩现象如果考虑到国家今后对电力行业的产业结构调 整政策， （国家计划在“十一五”期间淘汰 1500 万千瓦煤耗高的 10 万千瓦以下机中国银行火电行业分析报告4组），随着这部分机组的淘汰，更会延缓我国电力全面过剩情况的发生二、近年我国火电行业发展状况及“十一五”发展规划（一）近年我国火电行业发展状况1、发电设备快速扩容、新增装机规模创历史最高2004 年，全国净增发电装机容量 4929 万千瓦，是新中国成立以来电源建设 发展最快的时期其中，火电净增 3513 万千瓦，占新增总容量的 71.3%新增装 机主要分布在电力供应较为紧张的南方、华东和华中电网地区，火电装机主要分 布在华北、华东和华中地区预计 2005 年火电发电设备装机容量较 2004 年增 长 6000 万千瓦1994～2005 年全国火电发电设备装机容量单位： 万千瓦年度年度全国全国火火电电增加增加 19901378910184 199115147113591175 199216653125851226 199318291138321247 199419990148741042 199521722162941420 199623654178861592 199725424192411355 199827729209881747 199929877223431355 200031932237541411 200133949253011547 200235657265551254 200339140289772422 200444070324903513 2005 年510003849060002．火力发电量快速增长，增速创新高2004 年，全国发电量达到 21870 亿千瓦时，比上年增长 14.8%，净增 2818 亿千瓦时，为历史最高。

其中，火力发电 17701.71 亿千瓦小时，同比增长 14.4% 分地区来看，广东、山东、江苏、河北、河南、山西、辽宁、浙江、内蒙、上海、安徽、 黑龙江、福建等省区市火力发电量突破 500 亿千瓦小时，合计发电量 13040.88 亿千瓦小时，占总发电量的 73.7%其中，广东火力发电 1637.59 亿千瓦小时，列 居第一位中国银行火电行业分析报告52005 年上半年，全国发电量达到 11286 亿千瓦时，比上年同期增长 13.2% 其中，火电发电量 9406 亿千瓦时，同比增长 11.8%分地区看，山东、广东、江苏、 河南、河北、山西、浙江、内蒙古、辽宁等火力发电量均超过 400 亿千瓦时，合计 达到 5754 亿千瓦时，占全国火力发电量的 61.17%，从增速看，增长速度最快的 是广西，达到 42.19%2004 年分省火力发电量单位：亿千瓦时火火电发电电发电量量占全国比重占全国比重同比增同比增长长 全国17701.71100.0014.4 天津市337.691.915.56 北京市144.930.826.18 河北省1249.787.0615.26 甘肃省334.021.8914.07 陕西省444.392.5118.73 辽宁省842.374.765.21 云南省244.751.3824.93 贵州省496.792.8114.96 四川省336.041.903.97 重庆市169.490.967.21 湖南省368.592.0825.61 湖北省413.512.346.74 河南省1119.036.3215.45 江西省297.641.6811.8 安徽省598.113.3811.24 黑龙江省530.042.9911.06 吉林省318.991.8015.17 内蒙古自治区805.224.5525.76 山西省1030.075.8210.47 海南省56.880.3225.9 广西壮族自治区179.41.0112.01 广东省1637.599.2518.14 山东省1634.789.2420.99 福建省504.882.8519.79 浙江省834.994.729.85 江苏省1486.38.4012.18 上海市767.724.3411.76 新疆维吾尔自治区209.181.1813.58 西藏自治区0.080.000 宁夏回族自治区243.991.3832.43 青海省62.430.35-2.27中国银行火电行业分析报告62004 年火力发电地区结构CEI广东 9.25%山东 9.24%江苏 8.40%其他 26.32%浙江 4.72%辽宁 4.76%山西 5.82%河南 6.32%河北 7.06% 上海 4.34%安徽 3.38%内蒙古 4.55%黑龙江 2.99%福建 2.85%3、发电设备利用小时数再创新高电力企业面对强劲的电力需求，克服电煤短缺、设备长时间持续高负荷运行 等不利因素，合理安排设备检修时间，充分挖掘发电设备潜力，发电设备利用小 时再创新高。

2004 年累计火电平均发电设备利用小时为 5988 小时，比 2003 年 增加 221 小时，创下 1987 年以来的最高值河北、山西、内蒙、上海、江苏、浙江、 安徽、福建、广东、广西、贵州、云南、陕西、甘肃、青海和宁夏火电机组平均利用 小时数均超过了 6000 小时，其中贵州、青海和宁夏达到了 7000 小时以上二）火电行业“十一五”发展规划“十一五”时期我国火电产业规划为：优化结构，节约资源，重视环保，节约用 水，提高技术水平和经济性；优化发展煤电；大网覆盖范围内，新建燃煤机组的单 机容量一般要在 60 万千瓦及以上，调峰能力均要达到 50%以上；积极开发大型 煤电基地，结合大型煤炭基地建设，考虑水资源约束条件，在山西、陕西、蒙西、 蒙东、贵州、云南、宁夏、安徽的两淮和河南豫西等地建设煤矿坑口火电站坑口 电站比例达到 47%；经济发达但缺能的东部地区以及中部一些地区重点建设负 荷中心电厂和路口、港口电厂因地制宜发展热电联产预计“十一五”开工的煤 电装机容量将达 1.28 亿千瓦此外，我国计划逐步更新、淘汰煤耗高的 10 万千 瓦以下的小机组我国主要煤电基地分布、煤电发电能力建设规划及 2010 年装 机水平与结构详见下图：我国主要煤电基地分布图中国银行火电行业分析报告7煤电发电能力规划中国银行火电行业分析报告82010 年装机水平与结构容量（万千瓦）比例（％）总计58000100水电1510026煤电3800065.5核电11902.1气电35006新能源20。