EMBA公司治理试题解答.doc

EMBA公司治理试题解答1、 什么叫“外部性内在化”，“外部性内在化”的实质是什么？答：（1）我们通常说的“羊毛出在羊身上”，就是将外部性尽可能地内在化外部性是指生产者和消费者的经济活动，不经市场交易活动直接和附带地给本来与这些经济活动无关的第三者带来好的（正的）或不好的（负的）影响，却不需付出代价------主要指忍受、排除或疏导的结果，而需付出的身心及物质等经济资源外部性存在并不天然地要求政府出面干预人们日常活动，而是依赖于不同情形，可以分别通过不同的方式来解决解决外部性内在化的方法是：界定清楚产权；个人之间的协议；社区性制度安排；政府立法和政府干预内部化是解决外部性问题的常规有效方法2）“外部性内在化”的实质，就是经济主体将其所产生的社会成本和社会收益转化为私人成本和私人收益让私人成本等于私人收益，企业成本等于企业收益私人成本是经济主体自身承担的成本；社会成本是指经济主体给旁观者福利造成的不利影响不能把私人成本或企业成本无偿地转换给别人或社会2、 经济学的基本分析工具有哪些？举例说明如何在不同的情况下运用不同的分析工具分析经济问题？答：经济学的基本分析工具有：（1）一是成本与收益的比较分析。

我们常说的“没有免费午餐”，就是指任做何事情都是有成本的，做事情要进行成本与收益的比较争取以尽可能少的成本取得尽可能多的收益成本与收益分析，是指在分析行为主体的行为时，先比较行为者所需承担的成本和所能获得的利益，并据此来评估行为后果对行为者的利弊大小，然后根据趋利避害的逻辑来判断行为的可能趋向如根据测算，不同支持方式对农业GDP将产生不同的影响在政府的农村公共投资中：对农业科技的每1元投资可增加农业农业GDP9.95元；对农村教育的每1元投资可增加农业GDP3.71元；对农村道路的每1元投资可增加农业GDP2.12元；对农村通讯的每1元投资可增加农业GDP1.91元2）二是机会成本分析我们常说的“鱼和熊掌不能兼得”，就是指做事要考虑机会成本机会成本是为了得到某种东西而放弃的东西或者说机会成本，是把资源用于一种用途时所放弃的另一种用途可能带来的损失一个面对着一组选择机会的理性人所做的某个选择的机会成本，应当定义为他放弃的其他的选择可能给他带来的最高价值机会是“资源”，经济学家认为，资源是有限，相对人的欲望来说是稀缺的人们在使用有限的资源时必须选择，而选择就会有放弃在你放弃的所有选择里，那个你认为最可惜的一个，或者说能给你带来最大利益的那个，就是你的机会成本。

判断一个选择是否正确的标准，是看机会的大小如果你的机会成本大于你的选择带来的利益，你的选择就是正确的经济学中有两种成本：一个是财务成本、会计成本，即所使用和耗费的资源价值；另一个是机会成本，即放弃的同样资源的机会如最近的“民工荒”，是因为国家一系列惠农举措和社会保障新政的出台，提高了农民外出打工的机会成本粮食直补、农资综合补贴、良种补贴、农机具补贴等“四种补贴”，使农民的转移现金收入大幅增加，各项社保不断完善，新农合覆盖已基本达到应保尽保，报销医疗费比例如低保费均有所增长，养老金和救灾增加幅度大3）三是外部性内在化我们通常说的“羊毛出在羊身上”，就是将外部性尽可能地内在化外部性是指生产者和消费者的经济活动，不经市场交易活动直接和附带地给本来与这些经济活动无关的第三者带来好的（正的）或不好的（负的）影响，却不需付出代价------主要指忍受、排除或疏导的结果，而需付出的身心及物质等经济资源外部性存在并不天然地要求政府出面干预人们日常活动，而是依赖于不同情形，可以分别通过不同的方式来解决解决外部性内在化的方法是：界定清楚产权；个人之间的协议；社区性制度安排；政府立法和政府干预内部化是解决外部性问题的常规有效方法。

如经理人努力工作是有成本的，成本由自己承担，经理人努力工作是有收益的，经理人努力工作产生的收益通归老板，因此，经理人努力工作的老板产生好的外部性经理人也可以选择在职消费，在职消费是有成本的，成本由老板承担，经理人在职消费是有收益的，收益归经理人自己，因此，经理人在职消费对老板产生坏的外部性根据这种情况，经济学家让经理人持股，这样可以在一定程度上将外部性内在化，增强激励和约束这种制度在实践中确实产生了良好的效果4）四是边际或均衡分析方法 我们常说“多干雪中送炭的事，少干锦上添花的事”，就是指多用边际分析方法或均衡分析方法边际分析方法或均衡分析方法同有无分析方法相对应的分析方法，“短板理论”就是边际分析方法或均衡分析方法在管理学中的具体运用什么是边际分析，在分析产量与收益之间的关系时，我们把产量作为自变量，包收益作为因变量，如果产量有1增加到2，收益由3增加到6，增加了3元，这3元就是边际收益，边际收益是当产量增加1单位时所增加的收益量经济学认为，均衡过程是一个必然出现错误并且不断改正错误的过程，均衡是一个方向，而不是一个点比如决定企业成败的是什么？一是细节不能决定成败，虽然战略战术的实施离不开精细化的运作和操作，但过于注重细节会让我们失去整体。

二是战略不能决定成败，虽然战略是关系企业长期性、根本性和全局性的重大问题，但过于注重战略会让我们染上好高婺远的恶习三是管理不能决定成败，过于强调管理，团队的能动性会慢慢丧失四是执行力不能决定成败，尽管人们常言道，三分战略、七分执行，从一定意义上说，即执行力问题；所谓执行力就是将观念或战略付诸于实践的能力，这是经理人重要的素质；但是执行力绝不能成为领导层掩盖“战略性”失误的替罪羊惟一能决定成败的是，竞争规律或竞争能力，而竞争能力是靠多种因素均衡发展的合力作用的结果，而不是哪一个因素单独作用的结果企业竞争力评估中，基本竞争力显示性指标主要有两类一类是可以直接计量的显示性指标，主要有两个：一个是市场占有率，二是盈利率从长期来看，这两个指标具有一致性和同一性一类是难以计量的显示性指标，如企业家精神、企业的理念、管理水平和品牌价值等3、 什是内部治理？衡量公司内部治理成功与否的标准是什么？答：内部治理，也称法人治理，是根据权利机构、决策机构、执行机构和监督机构相互独立，权责明确，相互协调又相互制衡的原则实现对公司的治理内部治理主要解决两个问题：一个是股东与管理层的利益冲突，即代理（成本）问题；另一个是大股东与中小股东之间的利益冲突，即“隧道效应”问题或“隧道行为”问题。

公司内部治理首先是权利的制衡，但公司内部治理的目标又不是单一的权利制衡，内部治理从来是效率和制衡的均衡点把握，没有说约制衡越好公司内部治理的宗旨在于保障不断提升公司素质和能力公司内部治理的具体目标，一是保障公司决策能力提升；二是保障公司的规范诚信；三是控制风险；四是培育持续创造价值能力具体地说，良好的公司内部治理架构中有一些定性的东西，如要保障股东的权益，对所有股东一视同仁，董事会有清晰的权限、高度的主人感；跟投资人或股东能顺畅沟通，能及时回应股东对利益的诉求股东参加股东大会前，能够参阅到相关议程，公司要有充足的信息披露及很高的透明度；公司内部要形成完善的内部控制和风险管理，有一整套内控体系良好的公司内部治理架构，还需考虑如何降低公司风险、保障公司资产制定一套良好的风险评价、考核指标 管理体系这涉及到如劳务风险、公共风险、财产风险等衡量公司内部治理成功与否，一是看公司内部制衡机制是否形成；二是看企业决策是否实现了重大事项董事会具体决策，避免了一个人说了算；三是看企业风险防范控制能力强弱内控建设的核心是帮助企业健全制度，提高制度的科学性，实现企业管理流程制度化，把全面风险管理作为企业的一个重要机制。

4、 什么是剩余索取权，简述剩余索取权的主要表现答：剩余索取权是与合同（特定）索取权相对应的权利剩余索取权是一个既涉及所有者及其他利益相关者的问题合同索取权是按合同索取收入的权利，工人按合同索取工资，经理人按合同索取年薪，债权人按合同索取本金和利息，土地和房屋出租者按合同索取租金工人、经理人、债券人和出租者都是公司合同索取权的拥有者公司剩余索取权：是企业产品销售收入扣除各要素价格（工资、利息、租金、年薪、固定资产折旧费、原材料费）以及税后的余额公司销售产品获得销售收入后，首先要给各要素所有者支付报酬，如向工人支付工资、向企业家支付年薪、向资本所有者支付利息和向土地和房屋所有者支付租金等剩余索取权主要表现在收益分配优先序列上“最后的索取者“，也就是说股东是公司最后一个获得收入的人，也就是公司风险的主要承担者当代企业理论发展的一个里程碑就是啊尔钦和德姆塞茨在1972年提出的“剩余索取权”假说剩余索取权”假说在主流经济学中所造成的最大进步，就是承认了资本主义企业所有者的收入是在生产过程中所榨取的剩余，这个剩余是企业的产出超过按市场价付给企业使用的所有投入的报酬之后的剩余剩余索取权”假说的核心论点之一，是团队生产需要监督人。

而为了使监督人有足够的动力，就必须给予这个人以剩余索取权这实际上是把资本主义企业的利润看成是企业管理者的劳动报酬在马克思主义经济学看来，利润是资本家所榨取的剩余价值，它是资本家雇佣劳动，在企业中支配和控制劳动的产物为了控制劳动以获取剩余，资本家需要管理企业，需要监工，但是企业的利润并不是管理者的工资，而宁可说成是管理工资以外的剩余部分在西方经济学来看，正常情况下，不存在经济利润，西方经济学所说的经济利润就是超额利润，这是西方经济学与马克思经济学的不同5、 什么是“经理革命”和“内部人控制”？答：“经理革命”是指随着股东日益分散，使得股东的权利相对于不断增加的股东数目而日益削弱，从而使经营权日益增大，出现了经营权侵犯所有权的局面；出现了强大的管理层、顺从的董事、疏远的股东的局面；甚至出现了总经理操纵了股东会的局面，从而使股东（会）选举董事（会）、董事（会）选举董事长、董事长聘任总经理的局面被打破，进而使股东的利益受到侵害经理革命”使经理人在企业中处于主导地位，出现专家管理、董事会和经历层主导企业经营、投资者一般不积极干涉内部管理事物、股东利益得不到保障的局面经理革命”是指经理人实际上控制了企业。

经理革命，会造成经营权侵犯所有权，年薪奖金侵蚀利润和股息经理革命”的正效应是造就了一支职业的企业家队伍，实现了社会分工发展的新飞跃，造就了一个职业企业家或经营管理者阶层，实现了管理科学化和提高了企业的经营能力，产生巨大的经济效益经理革命”的负效应，是权利重心向经营者倾斜，股东会和董事会权利弱化，代理成本提高经理人革命”，一方面造成了所有者与经营权的分离，特别是企业所有权与经营权的外部型分离（所有权与经营权有两种形式：在股权高度分散的情况下，会产生所有权与经营权的外部分离；在股权高度集中的情况下，会产生所有权与经营权内部分离）；另一方面也造成了所有者对企业控制的方式和内容的变化从控制内容来看，所有者对包括收益、经营内容和具体决策、发展目标和发展战略的全面控制转化为只对公司收益、发展目标和发展战略进行控制；从控制方式上看，所有者由对企业进行所有权和经营管理等直接控制转化为对企业进行股权控制、治理机制控制和对经营者控制在“经理人革命”造成了所有权与经营权分离和所有者对企业控制内容和方式的变化后，由于有效的激励机制和约束机制没有跟上，最终导致了工资侵蚀利润，使出资者的利益受到损失内部人是指在企业经营管理中具有利用工作之便谋取私利或满足个人欲望的控制股东和企业高级管理者。

内部人控制有两种情况，即法律上的内部人控制和事实上的内部人控制一是法律上的“内部人控制”，即大股东控制，如果因为大股东控制损害了中小股东利益，则可以认为是法律上的内部人控制问题控股股东作为内部股东（内部人）的身份是双重的。