《个人理财》（第二版）习题答案.doc

《个人理财》（第二版）习题答案项目1 个人理财的知识准备一、单项选择题1.A【解析】少年成长期没有或仅有较低的理财需求和理财水平；青年成长期愿意承担较高的风险，追求高收益；中年稳健期风险厌恶水准提升、追求稳定的投资收益；退休养老期尽力保全已积累的财富、厌恶风险2.B【解析】资产组合效应是因分散投资而使风险降低的效应，也就是通常我们所说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”3.D【解析】协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联水准的统计指标期望收益率衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的预期收益方差和标准差衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的风险4.A【解析】单利现值PV=FVn÷(1+n×i)=100÷(1+2×10％)=83.33万元；复利现值PV=FVn÷(1+i)n=100÷(1+10％)2=82.64万元5.B【解析】3年后还清的100万元债务是终值，每年存入的款项即为年金，故张先生每年需要存入的款项=1000000×10％÷［(1+10％)3-1］=302115元6.A【解析】每年存入等额现金，到期一次收回的本利和即为普通年金终值本题中普通年金终值=10000×［(1+10％)2-1］÷10％=21000元。

故选A7.A【解析】投资组合的方差=(40÷50)2×0.04+2×(40÷50)×(10÷50)×0.01+(10÷50)2×0.01=0.02928.A【解析】为避免通货膨胀风险，个人和家庭应回避固定利率债券和其他固定收益产品，持有一些浮动利率资产、股票和外汇，以对自己的资产实行保值9.B【解析】在经济增长比较快，处于扩张阶段时，个人和家庭应考虑增持收益比较好的股票、房地产等资产，同时降低防御性低收益资产如储蓄产品等，以分享经济增长成果10.B【解析】一般来说，期权、期货等衍生品的收益率较高，其次是普通股票，然后依次是可转债、普通债券、国债二、多项选择题1.ACE2.ABCD3.ABCD 4.ABD5.ABE6. ABCDE7. ACDE8. ACE9. ABDE10. BCD项目2 证券产品理财一、单项选择题1.D 2.A 3.B 4B 5D 6C 7D 8B 9A 10D 11D 12A 13C 14D 15D二、多项选择题1ABC 2ABC 3BD 4ABC 5ABCD 6ABCD 7ABCD 8ABCD 9ABCD 10ACD 11ABCE 12ABC三、判断题1ⅹ 2√ 3ⅹ 4ⅹ 5ⅹ 6√ 7ⅹ 8ⅹ项目3 保险产品理财一、单项选择题1.D 2.A解析：保险保障能够用“风险净额”来表示，上述情况中显然“A”的冲突最大，因为缴的保费都超过保额了，从取得保障的目的来看这个保险根本没必要。

3. C4. B解析：（1）车在途中，盗窃造成的影响—车门损坏始终存有；（2）寒冷的天气下，暴露的橘子必然发生冻伤；（3）未见其他独立因素5.C解析：这说明没有盗窃事件，橘子也会冻伤二、多项选择题1.B D 解析：人寿保险不适用补偿原则（包括代位求偿原则）2. B C D 3. A D 解析：保险公司在投连结保险里不承担投资账户的风险，当然也不承诺现金价值；万能险虽然有保证最低结算利率，但因为缴费是灵活的，公司无法在合同中事先承诺每一年的现金价值4. A B C D 5. A B D 三、判断题1. 错解析：应为可能后果两者的后果不同，纯粹风险没有收益可能解析：小于或等于根据定义与实践，防止投保人展期时的逆选择5.错解析：应为保单生效对应日四、计算题1.解析：3i，55n， -5PMT， 0FV，BGN PV 137.89，137.89-50=87.89（万元）2.解析：（1）3i, 20n, 4 PMT, 0FV, PV 59.5 所以保额为59.5万元（2）用遗族需要法遗族支出现值：3i，20n， -3PMT，0FV， BGN PV 46.0遗族需要法保额：遗族支出现值46.0 万元-现有资产10 万元=36.0 万元。

五、思考题李华因为工作压力大导致身体健康状态差，购买此类健康产品是能够的但是此类产品保障范围窄，而李华无社保且单身，虽收入较高，个人承担风险水平仍十分有限所以，仅购买该产品是无法完全保障李华的利益的建议：对于李华这类收入高的年轻单身女性来说，她们需要的保障为：健康（重疾、住院医疗）、意外（身故残疾）、养老等因此，建议李华尽快办理社保还可以购买投资类或养老类产品用来养老，保证未来老有所依，同时购买附加的重大疾病保障、住院医疗费用报销和意外身故残疾保障类险种项目4 银行金融产品的理财一、单项选择题1.B2.C 【解析】因为在一年中挂钩利率处于协议规定的利率区间内的天数为240天，故只有240天可以享受5％的收益率，其余120天则不能享受该收益率，所以A产品的实际收益率=5％×240÷360=3.33％3. D 【解析】D项结构性外汇理财产品有投资风险4. B 【解析】外汇理财产品的投资期限越长，客户承受的风险越大，故选B5. D 【解析】信托财产不属于信托投资公司的固有财产，也不属于信托投资公司对受益人的负债信托投资公司终止时，信托财产不属于其清算财产信托财产只受法律和行政的监督，不受委托人和受益人的监督。

故选D6.D 【解析】黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产，故选D7.A 【解析】目前美元产品采用的主要是与LIBOR挂钩，港元产品采用的主要是与HIBOR挂钩，故选A8. A 【解析】 结构类外汇理财产品的定义其特点就是基础工具与衍生工具的结合9　B【解析】 等额本息还款法：即借款人每月以相等的金额偿还贷款本息等额本金还款法：即借款人每月等额偿还本金，贷款利息逐月递减　　两种还款方式的区别：等额本金还款法在整个还款期内每期还款额中的本金都相同，偿还的利息逐月减少;本息合计逐月递减　　等额本息还款法每期还款额中的本金都不相同，前期还款中本金金额较少，本息合计每月相等10. B11. B12. C二、多项选择题1. A,B,C,D,E　【解析】以上都是黄金投资的方式，其中纯金币和纪念金币都属于金币投资2.A,B,C,D,E 【解析】本题实际上问的是提供贷款的方式信用贷款指单位凭借自身良好信用申请贷款抵押贷款是由抵押物的贷款保证贷款是有保证人的贷款个人质押贷款是指个人以合法有效的、符合银行规定条件的质物出质，向银行申请取得一定金额的贷款。

3.B,C,D【解析】结构性金融衍生品因为包含了衍生工具，一般风险较高4. C,D【解析】A、B是基金的价格波动风险E是操作风险基金的流动性风险就是不能及时变现或变现会有很大损失的风险5. ACD6. AC7. AC8. BCE9. ABC10. ABC项目5 房地产投资理财一、 选择题1. D 2.ABCD 3.ABD 4.BCD 5.ACD 二、计算题1. 答案: 42.763 万元解析：5i，5n，-40PV，1.5PMT, FV 42.763，因为租房与购房的年现金流量差距1.5 万元，为购房可节省的年支出因此若以目前房价为付出现值，可节省年支出为收回年金，可得出应收回的终值为42.763 万元2．解析：等额本息法下：PMT=5731.45第一个月所还利息＝800000×6％/12＝4000第一个月所还本金＝5731.45－4000＝1731.45一共还的本金＝800000一共还的利息＝5731.45×240－800000＝575548五年后还剩未还本金＝679197五年内一共所还的本金＝120803五年内一共还的利息＝223084等额本金法下：第一个月还的本金＝800000/240=3333.33第一个月所还利息＝800000×6％/12＝4000一共还的本金＝800000一共还的利息=3333.33×0.005×(240+239+…+1) =3333.33×0.005×(240+1)×240÷2＝4820003.解析：CF0=-300000+5000=-295000PMT(5%/12, 20*12,700000)=-4620CF1=5000-4620=380,N1=35,PV(5%/12, 17*12,-4620)=634045CF2=1200000-634045-4620=561335CPT IRR 1.8973%1.8973*12=22.7672 ,22.77%为名义年利率因为是月租金，还是先算月投资报酬率，再算年投资报酬率。

4. 解析：旧房年本利摊还:4i，6n，20PV，0FV， PMT -3.82新房应有房贷:100 万-(60 万-20 万)=60 万房贷年数:4i，60PV，-3.82PMT，0FV， N =25.2 ，需25.2 年才能缴清hp12c中N=26)5. 解析：分别算出购屋与租屋的使用成本，再比较选择成本低者(A) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=4.72，购物成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 50FV PV=43.13 50-43.13=6.87 租屋划算(B) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=4.72，购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 40FV PV=34.50 40-34.50=5.50 租屋划算(C) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1PMT, 0FV PV(期初)=4.72购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 30FV PV=25.88 30-25.88=4.12 购屋划算(D) 租屋成本(现值): 5N, 3I, -1.5PMT, 0FV PV(期初)=7.08购屋成本(现值): 5N, 3I, 0PMT, 60FV PV=51.76 60-51.76=8.24 租屋划算6. 解析:1.5 万*12/6%= 300 万7. 解析:360000PV，5i，20n，CPT PMT-28887 元为本利摊还额，第一期利息=360000*5%=18000元，应缴本金=28887 元-180000 元=10887 元，最接近者为10890 元。

8. 解析: 50PV，4i，20n，CPT PMT-3.67950/3.679=13.5920-13.59=6.419. 解析：租房净现值： 4i，5n， -3PMT，0FV， PV 13.355与租房相等的购房净现值: 20-13.355=6.6454i，5n，60PV，0FV， PMT- 13.4784i，5n， -6.645PV，-13.478PMT， FV 81.09 五年后售房房价应达到81.09 万元以上，购房才比租房更划算五、 思考题解析家庭投资状况分析：（1）姚先生家庭投资与净资产比率比较接近适宜水平，既可保持合适的增长率，又不至于面临过多的风险，但唯一的缺。