项目融资背景知识
44页1、课程:项目融资,第一讲 项目融资背景知识,金融学 财务管理 会计学 相关法律知识,一、资本金的来源, 股东直接投资,国家资本金,法人资本金,个人资本金,外商资本金,既有法人融资项目,股东直接投资表现为扩充既有企业的资本金,包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。,新设法人融资项目,股东直接投资表现为投资者为项目提供资本金, 股票融资, 政府投资,政府投资主要用于基础性项目和公益性项目。,山峡水力发电站,葛洲坝,学校,医院,交通银行、光大银行、招商银行、中信实业银行、城市合作银行,包括中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行,信托投资公司 财务公司 保险公司,国家政策性银行不以盈利为目的,实行保本经营,贷款利率低,期限长。我国的政策性银行有:国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行。,二、国内债务筹资,非银行金融机构,国内债 务筹资,国内融资租赁,国内发行债券,股份商业银行,国家政策银行,国有商业银行,1.政策性银行贷款,政策性银行是指由政府创立、参股或保证的,专门为贯彻和配合政府特定的社会经济政策或意图,直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动的金融机构。,其贷款主要用
2、于支持国家批准的基础设施项目、基础产业项目、支柱产业项目,以及重大技术改造项目和高新技术产业化项目建设。 其贷款期限可分为:短期贷款(1年以下)、中期贷款(15年)和长期贷款(5年以上),贷款期限一般不超过15年。,国家开发银行,1.政策性银行贷款,中国进出 口银行,通过办理出口信贷、出口信用保险及担保、对外担保、外国政府贷款转贷、对外援助优惠贷款以及国务院交办的其他业务,贯彻国家产业政策、外经贸政策和金融政策,为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口和促进对外经济技术合作与交流,提供政策性金融支持。,中国农业 发展银行,按照国家的法律、法规和方针、政策,以国家信用为基础,筹集农业政策性信贷资金,承担国家规定的农业政策性金融业务,代理财政性支农资金的拨付,为农业和农村经济发展服务。,2.商业银行贷款, 商业银行贷款的特点, 商业银行贷款期限,签订贷款合同时,一般会对贷款期、提款期、宽限期和还款期做出明确规定:, 商业银行贷款金额,贷款金额是银行就每笔贷款向借款人提供的最高授信额度,借款金额由借款人在申请贷款时提出,银行核定。,借款人在决定贷款金额时应考虑三个因素:, 信托投资公司
3、贷款,信托贷款是信托投资公司运用吸收的信托贷款、自有资金和筹集的其他资金对审定的贷款对象和项目发放的贷款。,信托贷款具有以下几个特点:,3.国内非银行金融机构贷款,信托贷款主要有技术改造信托贷款、补偿贸易信托贷款、单位住房信托贷款、联营投资信托贷款和专项信托贷款等。, 财务公司贷款,财务公司是由企业集团成员单位组建又为集团成员单位提供中长期金融业务服务为主的非银行金融机构。,财务公司贷款,短期贷款,中长期贷款,一般为1年、6个月、3个月以及3个月以下不定期限的临时贷款,一般为13年、 35年以及5年以上的贷款, 保险公司贷款,债券(Bond)是借款单位为筹集资金而发行的一种信用凭证,它证明持券人有权按期取得固定利息并到期收回本金。,4、发行债券,1.债券的种类,2.债券筹资的特点,5、融资租赁,1.融资租赁的含义,融资租赁(Financial Leasing)又称设备租赁(Equipment Leasing)或现代租赁(Modern Leasing),是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。 。,混合贷款、联合贷 款和银团贷款,国际金融机构贷款,出口信贷,外国银
4、行贷款,外国政府贷款,三、国外债务筹资,国际复兴开发银行,短期贷款,中期贷款,长期贷款,买方信贷,卖方信贷,国际开发协会,国际金融公司,亚洲开发银行,普通贷款,特别基金,除收取利息外,还收取管理费、代理费、承担费及杂费等一些费用,关于项目融资,2.特点,1.概念,油轮在渤海湾 开采新油田,东海大桥,4.限制,项目融资主要模式 BOT项目融资方式,Transfer 移交,Operate 经营,Build 建设,Transfer 移交,Operate 经营,Transfer 移交,TOT项目融资方式,【资料】,“产品支付(Production Payment)”是在石油、天然气和矿产品项目中常使用的无追索权或有限追索权的融资方式,产品支付只是产权的转移,而非产品本身的转移。,以“产品支付”为基础的项目融资模式,ABS项目融资模式 ABS是英文Asset-Backed Securitization的缩写,即资产支持型资产证券化,简称资产证券化。,【资料】,返回,2.资金成本的作用,一、资金成本的含义和性质,香港中银大厦,资金成本一般用相对数表示,称之为资金成本率。其一般计算公式为:,式中,K
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