黄金交易技能
34页1、目录,1、影响黄金价格的因素,2、美元区重要数据解读,1、技术分析的理论基础,2、K线理论(K线、K线的组合),3、 RSI指标原理及适用,4、趋势线理论,1、交易规范,2、资金管理,黄金基本面分析,黄金技术面分析,交易规范与资金管理,2、地缘政治因素,3、原油价格,4、美圆走势,5、通货膨胀,6、全球经济状况,7、利率水平,1、供求关系,影 响 黄 金 价 格 的 因 素,供给方面因素主要有:,1、供求关系,需求方面的主要因素有:,任何商品的价格,都会受到供需因素的变动影响,黄金也不例外。供给过大需求没有相应跟上,那就会造成供给过剩,那商品价格就会下跌。反之如果需求加大,供给跟不上那就会形成强烈的买方市场,商品供不应求价格就会上涨。我们先从这种简单的逻辑关系去分析黄金的供给与需求状况。,(1)矿山开采 (2)央行售金 (3)再生金,(1)工业需求 (2)首饰需求 (3)投资需求,2、地缘政治因素,地缘政治的磨擦,就是战争的开始。而战争爆发会促使货币急速扁值,出于保值的需求,战争期间会有大量的货币和风险投资基金把货币转换成黄金,由于短期内黄金的需求急剧增长,就会促使金价爆涨。,2003
2、年伊拉克战争促使了黄金价格的上涨,这一促使金价爆涨的因素就属于典型的地缘政因素。,2003年伊战爆发,3、原油价格,原油被称之为“工业血液” ,是各种生活用品的来源。油价的上涨会引起居民一系列日用品价格的上涨,由此带来的通货膨胀也将进一步激发黄金的保值需求,因此在很大程度上,原油的走势与黄金的走势是同步的,呈正相关关系。,从图表中我们不能看出,原油和黄金的走势基本上都是同步的。,4、美圆走势,美元作为国际黄金的标价物,对黄金的走势有着重要影响,此外由于美元与黄金的历史关系十分密切(金本位制期间美元与黄金挂钩),这两大关系造成美元与黄金的负相关关系,即美元跌黄金就会涨,相反美元涨,黄金就会下跌。,2008年1月到2009年5月,黄金与美元的走势呈现负相关关系,5、通货膨胀,简单的讲通货膨胀就意味着货币贬值,通胀的数值越高货币的购买力就越低,而自古以来黄金就成为了于对抗通胀的有力武器,因此在通用胀来临的时候投资者会纷纷选择卖出货币而买入黄金来进行保值,由于保值需求上升了,因此金价就会随之上涨。相反通胀越低,金价的涨幅也就越小,两者间也存在着正相关关系。,6、全球的经济状况,全球经济的好与坏
3、,决定了居民的消费额度和投资额度,在很大程度上影响着居民的生活,经济好的时期内居民有能力进行消费,其消费意愿和投资意愿也会较为强烈,经济好的时期有望促进黄金消费,黄金的价格将有可出现上涨。经济不好的时期里,居民无力消费,其消费意愿也会随之下降,对于黄金这种保值商品而言,在经济不好的时期内,往往会受到众多避险资金的追捧,从而价格出现大幅上涨。,2008年全球金融危机,2008年爆发的全球金融危机,促使黄金价格屡创新高,这一波上涨至今仍在继续,可见全球经济的好坏对金价的影响有多大。,7、利率水平,利率的变化直接影响到货币的价值和市场地位,简单的讲“货币加息利空黄金,货币减息则利好黄金”。以美元为例,如果美联储宣布为了抑制通胀,将在现有利率的水平上上调50个基点的利息,那表明美国经济当前有能力应付通胀,此次加息将会引起投资者对美元的投资预期,一些低息国家的货币就会在这个时候买入美元,把钱存到美国的银行里赚取利息,而对于美元而言,看好它的人越多,就表明这支货币的增长空间和投资潜力越大,因此直接就是造成了美元的升值,货币升值就意味着购买力加强,因此对黄金也会造成一定影响。,“黄金克星”:前美联储
4、主席保罗沃尔克发现只要把利息加到CPI增长率之上2厘的水平,黄金价格就动弹不得。1980年的加息引发了“黄金大熊市”。,美元区重要数据解读,1、生产者物价指数(PPI),2、消费者物价指数(CPI),6、零售销售,5、国际贸易,3、采购经理人指数(ISM),4、国内生产总额(GDP),14、新屋营建、开工,7、耐用品订单,10、劳动力成本,11、失业率,8、工厂订单,9、工业生产,12、非农就业人口,13、领先指标,15、成屋销售,1、生产者物价指数(PPI),2、消费者物价指数(CPI),生产者价格指数是一个通货膨胀的先行指数,当生产原料及半制成品价格上升,数个月后,便会反映到消费产品的价格上,进而引起整体物价水平的上升,导致通胀加剧。相反,当该指数下降,即生产资料价格在生产过程中有下降的趋势,也会彭响到整体价格水平下降,减弱通胀的压力。但是,该数据由于未能包括一些商业折扣,故无法完全反映真正的物价上升速度,以致有时出现夸大的效果。另外,由于农产品是随季节变化的,而且能源价格也会周期性变动,对该价格指标影响很大,所以使用该指标时须加整理或剔除食品和能源价格后才宜作分析。,消费者价格指
5、数(Consumer Price Index),是对一个固定的消费品篮子价格的衡量,主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况,也是一种度量通货膨胀水平的工具,以百分比变化为表达形式。CPI物价指数指标十分重要,而且具有启示性,必须慎重把握,因为有时公布了该指标上升,货币汇率向好,有时则相反。因为消费物价指数水平表明消费者的购买能力,也反映经济的景气状况,如果该指数下跌,反映经济衰退,必然对货币汇率走势不利。但如果消费物价指数上升,汇率是否一定有利好呢?不一定,须看消费物价指数“升幅“如何。倘若该指数升幅温和,则表示经济稳定向上,当然对该国货币有利,但如果该指数升幅过大却有不良影响,因为物价指数与购买能力成反比,物价越贵,货币的购买能力越低,必然对该国货币不利。如果考虑对利率的影响,则该指标对外汇汇率的影响作用更加复杂。当一国的消费物价指数上升时,表明该国的通货膨胀率上升,亦即是货币的购买力减弱,按照购买力平价理论,该国的货币应走弱。相反,当一国的消费物价指数下降时,表明该国的通货膨胀率下降,亦即是货币的购买力上升,按照购买力平价理论,该国的货币应走强。但是由于各个国家均以控制通货膨胀
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