商业银行信贷风险管理研究：以中国农业银行a分行为例-new

1、山东农业大学专业学位论文1引言1 1 研究背景及其意义风险管理是商业银行经营管理的核心问题，商业银行风险管理能力的高低是商业银行生存与发展的保证。自1 6 9 4 年世界上第一家股份制商业银行一英格兰银行诞生开始，风险管理便成为贯穿商业银行三百多年发展历程的重要课题。由于在可预见的未来相当长一段时期内“信贷资产业务仍将是商业银行的主流业务之一”，因此，信贷风险管理无疑是现代商业银行风险管理的核心内容。2 0 0 7 年伊始，美国“次贷危机逐步暴露并迅速蔓延，逐渐演变成为一场全面影响全球的金融危机。2 0 0 8 年，全球金融业遭遇自2 0 世纪3 0 年代以来最为严峻的挑战，在不到一年的时间里，全世界从一个经济快速增长和适度通胀的稳健时期走向全面动荡，许多银行或破产或被兼并或直接被政府接管，政府部门不得不对可能引发更大的系统性风险的关键性银行机构进行大规模干预。伴随金融危机程度地不断加深、范围不断扩大，商业银行风险管理方面存在的缺陷越来越多地暴露了出来。表1 1 美国次贷危机的后果T a b l e l 1T h ec o n s e q u e n c e so f t h eU S

2、 s u b p r i m em o r t g a g ec r i s i s这次由美国“次贷危机引发的全球金融风暴，让人们更深刻的认识到防范风险的重要性，同时也再次证明了风险管理确实是关系到整个金融业生死存亡的关键所在。美国花旗银行前总裁沃特瑞斯顿就曾经指出：“银行家的责任就是风险管理，简言之，这也是银行的全部业务。”商业银行是以承担风险、管理风险来盈利的。我国金融体系以商业银行为主导，在信贷业务作为商业银行关键业务成为银行收入主要来源的同时，信贷风险也成为其面临的最主要风险。我国商业银行经过三十多年的发展变革在经营管理上取得了巨大的进步。与此同时，近年来国内金融形势出现了一些新的特点，发生了一些新的变化，总的来说，随着商业信贷风险管理研究金融业的不断发展，商业银行在信贷业务领域的竞争也是愈加激烈，中国农业银行的信贷业务，不管是其操作方法、管理方式还是其内部控制制度都不同程度地表现这样或那样的不足，再加上外部客观因素的作用，导致了大量不良贷款的产生、信贷资产质量不高、信贷结构失调，潜藏着极大的经营风险。进入二十一世纪，整个世界表现出更大的整体性和关联性，尤其在金融领域，现在已经

3、没有任何一个国家能独立于世界之外，所以要使商业银行健康发展，就必须立足中国国情、着眼世界，利用科学的理论和切实的行动化解商业银行的信贷风险，增强自身竞争力，成为民族金融事业中发挥支柱性作用的一员。中国农业银行是我国四大商业银行之一，是中国金融体系的重要组成部分，是推动我国金融机构改革、完善金融体系、促进金融业整体健康发展的重要支撑力量。中国农业银行的前身是在1 9 5 1 年由国家设立的农业合作银行。从1 9 7 9 年农业银行复办以来，农业银行先后作为国家的专业银行、国有独资商业银行和国有控股商业银行而不断发展成长。2 0 0 9 年1 月1 5 日，中国农业银行完成了整体改制，2 0 1 0 年分别在在上海证券交易所和香港联合交易所挂牌上市，成为最后一个完成股份制改革的国有商业银行。农业银行借助丰富的业务品种、遍布城乡的营销网点、先进的技术系统，面向城乡广大客户提供全方位的产品和服务。截至2 0 1 2 年末，农业银行总资产1 3 万亿元，各项存款超过1 1 万亿元，各项贷款超过6 万亿元，净利润1 4 5 0 9 4 亿元，不良贷款余额8 5 8 4 1 亿元，期末不良贷款率1

4、3 3 ，中国农业银行依靠庞大完备的经营网络、广泛的客户基础，极大地推动了国民经济的发展，同时为支持“三农”发展做出了巨大贡献。中国农业银行的信贷业务发展迅速，已经完全突破了单纯发放农业贷款的业务范围，不仅办理农业和农村各项贷款，而且办理乡镇企业贷款和其他企业的工商业贷款，同时，其贷款投向也从单纯支持农业生产转变为全面支持农、工、商、服务业等。本文依据金融学、管理学相关理论，通过对比国内外信贷风险管理的研究成果，以中国农业银行A 分行为具体案例，在对中国农业银行A 分行信贷业务进行调查研究的基础上分析该行信贷业务发展的现状，指出其信贷管理体制中存在的问题，全面深入分析其形成的原因，借鉴先进的信贷风险管理经验，提出构建信贷风险防范和预警体系的举措，这对于提高商业银行信贷风险管理水平以及提高商业银行的综合实力和竞争力具有重要的现实意义。2山东农业大学专业学位论文1 2 国内外相关研究综述1 2 1 国外相关研究现状国外对信贷风险管理的研究主要分为三个阶段：初步分析、量化探索、精确预测。十八世纪中后期N - 十世纪中期为初步分析阶段。早在十八世纪，金融业刚刚兴起，英国经济学家亚当斯密就开始了

5、对它的研究，他的国民财富性质的原因的研究算得上是研究商业银行信贷的最早理论著作，在这本书中，作者提出发放贷款必须以真实商业票据为凭证的理论。在这之后，关于信贷业务研究的成果大量涌现，美国经济学家莫尔顿在商业银行及其资本形式中提出了资产转换理论，普鲁克诺1 9 4 9 年在定期放款与银行流动性理论中提出预期收入理论，以及之后的资金总库理论、资产分散理论、资金转换理论等都对商业银行信贷风险管理提出了各自的观点。二十世纪中后期为量化探索阶段。为了适应市场经济环境的瞬息万变，通过对信贷风险管理的认真研究和分析发现，只有把研究重点从原来的“粗放型”管理研究向现代的“集约型”管理研究过渡，细分与量化信贷风险才能够提高信贷风险管理的效率。在这个细分和量化的探索阶段，众多经济学家和管理学家进行了大量的研究，例如在信贷信用风险管理方面，1 9 5 2 年哈里马克维茨首先以科学计量收益和风险为目的引入了均值一方差框架，为风险的定量研究建立了基础。1 9 7 3 年，F i s c h e rB l a c k 与M y r o nS c h o l e 推导出股票的欧式期权定价方法。1 9 7 4 年，R

6、 o b e r tM e r t o n 使用B l a c k - - S c h o l e的模型推导出期权的价值。1 9 7 7 年，G e c k e 把M e r t o n 模型拓展应用于多类型债券。同年，C o x 和B l a c k 加入了对再次融资限制和财务的约束及附属条款的考量。1 9 7 9 年，T u r n b u ll 又将税收、破产成本等诸因素加了进来。S u n d a r e s a n k i m & R a m a s w a m y ( 1 9 9 3 )和S c h w a r t z & L o n g s t a f f ( 1 9 9 5 ) ，都假设无风险利率遵循维纳过程并与公司价值相关，进而考虑了利率风险同违约风险的相关性，并且将利率恒定的假设放宽了。这些理论研究给信贷风险计量搭建了广阔的平台。精确预测阶段开始于二十一世纪。随着信息技术的发展以及现代金融学理论的进步并伴随着数量化分析技术进入金融领域，对信贷风险的管理趋于用定量的方式来实现。欧美及日本等发达经济体的商业银行十分注重信贷风险的防范和管理，在长期的商业化经营过程中，他们

7、积累了大量经验，现在已经形成了一套较为完整、科学和规范的信贷管理体制，对信贷原则、信贷程序和信贷风险的分析、评定和控制体系等均有了较为严商业信贷风险管理研究格的要求，从而在一定程度上起到了控制信贷风险的作用。近十年来，国外又新形成了大量比较成熟的度量模型且应用于信贷风险的精确计量上，关于商业银行信贷风险度量模型的研究成果主要如下：( 1 ) 信用监测模型( C r e d i tM o n i t o rM o d e l )信用监测模型是由世界著名的信用风险咨询管理公司K M V 利用默顿的期权定价理论开发的一种违约预测模型，又称为K M V 模型，后来很多学者还对此模型做了进一步研究。此模型的核心分析工具是预期违约频率，该模型使用了两个关系：第一，企业股权市值与它的资产市值之间的结构性关系；第二，企业资产市值波动程度和企业股权市值变动程度之间关系。根据上述关系模型，可以计算出企业波动程度和资产市值。如果相关的变量都被求出，信用监测模型即可算出信贷企业预期可能违约的概率。此模型的原理是将银行信贷看作银行向借款单位卖出看跌期权，如果该企业的总资产大于企业的负债时，企业有能力偿还借款；如

8、果企业的总资产小于债务时，企业会行使期权，选择违约，也就是银行可以通过这个原理利用预期违约概率算出违约损失额。信用监测模型肯定了同一信用评级的债券违约率是不同的，且模型是用解析式来计算违约率的。( 2 ) 信用度量术模型( C r e d i tM e t r i c s )信用度量术模型是由J P 摩根于1 9 9 7 年推出的，旨在提供一个在风险价值框架内估计信用风险的方法。此模型的两个基本假设是：第一，公司的实际违约概率与历史平均违约率相同；第二，信用等级相同的公司的违约概率和信用转移概率也相同。此模型是根据对债券或者的组合价值的远期( 大约一年) 的分布来计算的。该模型的主要思想是组合价值的变化除受到债务人信用等级变化外无其他因素的影响，并且利率假设是确定的。其计算方法与市场风险价值一样，但该计算方面遇到两个难题：第一，为了分散信用风险，需要考虑风险债券组合的信用风险，而考虑信用风险比考虑市场风险要困难得多；我们知道考虑信用风险时资产组合的回报分布是高峰厚尾的，所以，信用风险价值的计算要求模拟组合价值回报的远期分布；第二，要考虑组合的风险价值又需要估计不同信用等级的人资产变化，

9、而这种变化的相关性不可能直接被发现。该模型用权益回报的共同分布代替资产回报的分布。除此，资产组合变化的分布与正态分布存在较大差距。因此，准确估计一个贷款抑或债券组合的信用风险价值主要包括一下内容：( 1 ) 确定一个信用等级系统以及在一定风险期限内从任一种信用等级向另一种信用等级转移的概率矩阵。( 2 ) 风险期限应当明确( 通常为一年) 。( 3 ) 确定每一个信用等级的债券的远期利率曲线。( 4 ) 确定基于信用等级变化的组合回报的远期分布。所以，该模型属于盯市模4山东农业大学专业学位论文型，信用度模型将信用风险与借款人的信用等级上下变化密不可分，通过研究资产组合的风险价值来明确信用风险或大或小的程度。( 3 ) 信用风险附加法模型信用风险附加模型是瑞士银行金融产品开发部于1 9 9 6 年开发的信用风险管理系统，它应用保险精算法来计算贷款抑或债券组合的损失。信用风险附加模型也是违约模型之一，它只计算债务人对贷款抑或债券是否存在违约，与公司的资产构成无任何关系。该模型也未对违约的诱因作出提前假定。该模型的假设为：( 1 ) 对数量较多的债券组合来说，单一债务人的违约概率较小，且在不同时空内发生的违约次数是无关联的。( 2 )对单一贷款或债券来说，在任何既定时间内，违约概率恒定不变。在以上的假设条件下，在给定的时间区间内，发生违约的次数可以用泊松分布来描述。运用该模型来计算一个债券组合的违约损失率主要包括以下内容：( 1 ) 估计违约敞口或者违约发生时违约补偿率；( 2 ) 估计违约损失分布；( 3 ) 计算违约事件发生的频次。( 4 ) 信贷组合观点模型该模型是由麦肯锡公司于1 9 9 8 年研究的多因素信用风险量化模型，信用风险量化模型主要用于模拟某个国家诸多工业部门在很多信用等级群体的联合条件违约概率和信用转移概率的分布，并且条件概率分布是以一些宏观经济因素为条件的。该模型是出于对与经济发展水平相关联的违约概率和信用转移概率的观测。如果放置于经济下行时期，违约和降级概率要高于一般的历史水平；而在经济上行期间则刚好相反。由于经济发展情况受较多且具体的宏观经济因素强大的制约，因此这一个模型是把违约和转移概率与宏观经济发展的诸多关键要素紧密联系起来而建立的一个计量经济模型。( 5 ) 贷款分析系统模型这一个系统模

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