2020年电动汽车市场分析报告

1、 2020年电动汽车市场分析报告2020年3月 一、纯电动乘用车，“既要又要”之下1、纯电动乘用车渐成新能源汽车主流我国新能源汽车产业发展至今，经历了乘用车，尤其是纯电动乘用车的爆发。2019 年总量虽略微回调，但产销规模仍达 120 万辆以上。图表1： 我国历年新能源汽车产量（万辆）图表2： 我国历年新能源汽车销量（万辆）纯电乘用车插混乘用车商用车总计纯电乘用车插混乘用车商用车总计1401201008014012010080606040402020002016年2017年2018年2019年2016年2017年2018年2019年资料来源：中汽协，XXXX市场研究部资料来源：中汽协，XXXX市场研究部产销结构方面，纯电动乘用车占比双双提升至约 70%，纯电动乘用车成为新能源汽车产销主流。图表3： 我国历年新能源汽车生产结构图表4： 我国历年新能源汽车销售结构纯电乘用车插混乘用车商用车纯电乘用车插混乘用车商用车100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016年2017年2018年2019年201

2、6年2017年2018年2019年资料来源：中汽协，XXXX市场研究部资料来源：中汽协，XXXX市场研究部1 2、销量增速趋缓，纯电动乘用车产品结构升级随补贴退坡，纯电动乘用车销量增速趋缓，但产品结构升级趋势不变，A 级车占比逐年提升。图表5： 我国历年纯电动乘用车销量图表6： 我国历年纯电动乘用车销量结构A00 A0 A B CA00 A0 A B C9000008000007000006000005000004000003000002000001000000100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016年2017年2018年2019年2016年2017年2018年2019年资料来源：乘联会，XXXX市场研究部资料来源：乘联会，XXXX市场研究部具体到 2019 年，纯电动乘用车在补贴过渡期结束后大幅退坡的下半年，除 12 月部分抢装导致销量回暖外，7-11 月销量下滑明显。图表7： 我国 2019 年纯电动乘用车月度销量A00 A0 A B C1400001200001000008000060000400002000001月 2月 3月 4月 5月 6月

3、 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：乘联会，XXXX市场研究部同年，补贴退坡并未影响整车销量结构。无论退坡前后，无论家用、营运需求，A 级车占比普遍高于 50%。2 图表8： 我国 2019 年纯电动乘用车月度销量结构A00 A0 A B C100%80%60%40%20%0%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月资料来源：乘联会，XXXX市场研究部历经多年发展，我国纯电动乘用车在中端及以下车型方面已有较多优质产品，A00 级车型工况续航在 250km以上，A 级车型工况续航在 400 甚至 500km 以上成为标配，百公里电耗得到相当程度控制；中高端也不时有具备一定技术竞争力（续航、电耗、动力性等）的产品面世。产品优化升级趋势不可逆。图表9： 我国及同期全球纯电动乘用车典型产品车企车型补贴后起售价格 类型最大功率（kW）峰值扭矩（Nm） 续航里程*百公里电耗*13比亚迪 元 EV 2019 款比亚迪 秦 Pro 2019 款比亚迪 唐 EV600111629131312.51628158SUV轿车SUV轿车轿车SUV轿车SUV轿车

4、轿车轿车SUVSUV701802806602553003003003502701252456106104105205004204605005106504103104054904901353608513.516.613.214.813.613.115.813.210上汽北汽北汽广汽广汽吉利长城长安蔚来蔚来荣威 Ei5 2019 款EU5 R550EX316016013515013035Aion SAion LX几何 A欧拉 R1逸动 EVES61336361003203201317.117.1ES6资料来源：工信部，汽车之家，XXXX市场研究部；*：NEDC 工况和 2019 年我国乘用车总体销量比较，新能源汽车在结构上和乘用车总体进一步趋近，A 级车占比差距显著缩小，但 B 级及以上车型仍有一定差距。3 图表10： 2019 年中国乘用车销量及结构资料来源：乘联会，XXXX市场研究部3、性能+性价比，特斯拉 Model 3 国产获厚望特斯拉 Model 3 是当前全球范围内的明星车型。2020 年销量超过 30 万辆，稳居全球首位，约相当于 2-5 名的销量总和；以总价值量估计优势更明

5、显。图表11： 2019 年全球销量居前的纯电动乘用车（单位：万辆）32282420161283011.16.98 6.7864.68 4.434.18 3.94 3.943.21 3.052.93 2.8240资料来源:ev sales，XXXX市场研究部4 特斯拉内部，在 2019 年 Model S/X 销量下滑的背景下，Model 3 销量总量/占比持续提升，30 万辆的年销量是公司新能源汽车年度销量 36.75 万辆的主要组成部分。2019 年各个季度，其销量占比均稳居 80%以上。图表12： 特斯拉纯电动乘用车产品全球季度销量和销量结构Model S/X销量Model 3销量Model 3销量占比12000010000080000600004000020000090.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q4资料来源:特斯拉，XXXX市场研究部Model 3 在电子电气架构、辅助驾驶、OTA 升级、用能充能、续航电耗等多个方面表现

6、出色。仅以续航、电耗和整备质量三者为例，在我国 2021-2023 年“双积分”政策（乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法修正案）征求意见稿体现的纯电动车型积分基础值-调整系数 X-Y 图上，Model 3 双电机长续航版表现出色，标准续航升级版也表现不俗（续航越长、同等整备质量情况下电耗越低的车型，在图中越向右上角靠拢）。图表13： 典型新能源汽车积分基础值*和 EC 系数资料来源:XXXX市场研究部；*基础值不考虑理论上限5 根据车型配置（续航、动力性区别为主），Model 3 标准续航升级版、中等续航版、双电机长续航版、性能版等定价不同，分别约为 3.9 万美元、4.5 万美元、5.1 万美元和 6.2 万美元（不同时期略有区别）。国产版 Model3 曾数次调价，2020 年初售价降至补贴后人民币 29.9 万元（含基础版辅助驾驶功能，不含充电桩），相当于将国家补贴全部回馈消费者，且赠送基础版辅助驾驶功能。图表14： 特斯拉 Model 3 国产版（标准续航版）关键信息资料来源:特斯拉，XXXX市场研究部和进口的标准续航升级版相比，国产版本具备约 4 万元的指导

7、价价格优势和 6 万余元的到手价价格优势。和国内竞品相比，定价接近比亚迪唐（约 23 万元基础版/29 万元双电机版）、广汽 Aion LX（25 万元基础版/28万元长续航版）、小鹏 P7（24 万元），低于蔚来 ES8/ES6（46.8/35.8 万元）。Model 3 国产，“性能”和“性价比”得到了较好兼顾。图表15： 不同产地、时间的特斯拉 Model 3 标准续航版价格及比较价格相关（万元）进口版指导价进口版购置税进口版到手价2019年 5月底2019年 10月底2020年 1月初37.736.4036.403.841.536.436.432.8+2.8（基础版辅助驾驶功能购国产版指导价35.632.4置费用，其余版本均含于价格）国家补贴002.5国产版到手价国产版价格优势35.65.935.60.829.96.5资料来源：特斯拉，XXXX市场研究部2020 年 1 月，在我国新能源汽车生产约 4.85 万辆、同比下降 52%，动力电池装机量约 2.32GWh、同比下降53%的条件下（受 2019 年年初补贴政策宽松对应高基数、春节扰动和新冠肺炎疫情等共同影响），特斯拉 M

8、odel3 生产 2625 辆，带动松下名列电池装机量榜前 4；虽受疫情影响，特斯拉上海工厂已于 2 月 10 日复产，当前预订 Model 3 的交付时间为 2020 年 2 季度。Model 3 全年的销量几乎仅以其供给节奏决定，供不应求节奏或贯穿全年。6 图表16： 2020 年 1 月动力电池装车前 5 名电池企业及装车量（单位：GWh）宁德时代 比亚迪 国轩高科 松下 亿纬锂能 其他0.3440.0680.1380.1881.3310.251资料来源:高工锂电，XXXX市场研究部我们认为，特斯拉 Model 3 的国产化真正开启了中国新能源汽车中高端市场，我国新能源乘用车的销量结构有望和燃油乘用车进一步趋同。而另一方面，消费者对性能和性价比的要求，公司对利润的要求都引导国产化率提升、产品成本进一步降低。7 二、供应链多环节并举，CTP 电池或有显著作用1、我国多个零部件企业进入特斯拉供应链2020 年，特斯拉有望实现其零部件国产化率从 30%到近 100%的转变。多家企业进入特斯拉供应链，零部件内容涵盖动力电池及电池管理系统、热管理系统、电机电控、白车身、底盘、中控系统等。另外，多家电池材料企业是松下、LG 化学与宁德时代的供应商。图表17： 特斯拉零部件的主要

《2020年电动汽车市场分析报告》由会员1861****258分享，可在线阅读，更多相关《2020年电动汽车市场分析报告》请在金锄头文库上搜索。