借款企业财务分析(简)

1、一、一、企业经营成果形成的回放企业经营成果形成的回放利润表利润表.利润表是反映企业在一定会计期间实现的经营成果的报表。根本公式：利润收入本钱费用会计三要素：本钱费用、收入、利润12请问：请问：您读利润您读利润表时，最先看那表时，最先看那些数字？那个数些数字？那个数字最吸引您？您字最吸引您？您认为那个数字最认为那个数字最重要？重要？5/9/20241整理ppt影响净利润的主要因素有那些？影响净利润的主要因素有那些？净利润是多少？净利润是多少？所得税是多少？企业在一定时期创造的收入企业在一定时期创造的收入利润表提供的信息：*资料来源：营业利润是多少？营业利润是多少？期间费用对营业利润的影响有多大期间费用对营业利润的影响有多大？利润总额是多少？2整理ppt净利润净利润营业外支出营业外支出营业外营业外收入收入营业利润营业利润所得税所得税利润总额利润总额营业税金营业税金及附加及附加营业成本营业成本营业收入营业收入资产减值损失资产减值损失公允价值公允价值变动收益变动收益投资收益投资收益利润表的解读财务管理报表阅读：准那么修改后财务管理报表阅读：准那么修改后利润计算步骤：利润计算步骤：销售费用销售费

2、用管理费用管理费用财务费用财务费用5/9/20243整理ppt利润表重点工程的审查分析：利润表重点工程的审查分析：1 1、营业收入的分析：、营业收入的分析：收入是如何确认的收入是如何确认的?是否真实是否真实?有没有高估？有没有高估？现行会计制度规定可以采取三种收入确定方式：现行会计制度规定可以采取三种收入确定方式：A A、销售行为完成商品已销售，商品发出，取得权、销售行为完成商品已销售，商品发出，取得权利；劳务已提供，无论货款是否收到，即可视为收利；劳务已提供，无论货款是否收到，即可视为收入实现；入实现；B B、按生产进度确认完工程度或工程进度；、按生产进度确认完工程度或工程进度；C C、按合同约定确认，主要指分期付款销售方式。、按合同约定确认，主要指分期付款销售方式。同时规定，在确认营业收入时，还应扣除折扣、折让、同时规定，在确认营业收入时，还应扣除折扣、折让、销售退回。造假时，企业可根据需要随时调整收入确销售退回。造假时，企业可根据需要随时调整收入确认方式，或调整扣除工程。认方式，或调整扣除工程。5/9/20244整理ppt营业收入增长营业收入增长%本期的营收本期的营收-上期的营收

3、上期的营收/上期营上期营收收一般要超过一般要超过20%,说明企业增长稳定说明企业增长稳定,增长率大于增长率大于30%那就是快速成长那就是快速成长售价及销售量售价和每一个营业点的客户数量售价及销售量售价和每一个营业点的客户数量产品结构。产品结构。销售额的构成销售额的构成不同的销售部门、产品种类的销不同的销售部门、产品种类的销售额。售额。目前的订单目前的订单洞察销售额的开展趋势及提供产品洞察销售额的开展趋势及提供产品的能力。的能力。大笔的不会重现的销售额大笔的不会重现的销售额有跳跃的增长有跳跃的增长向边缘客户出售产品所取得的销售额向边缘客户出售产品所取得的销售额应收账款应收账款回收速度减慢。回收速度减慢。5/9/20245整理ppt主营收入增长率 藏在报表中的-董事会报告局部或报表的附注局部，而且人家已经开列并计算好了,甚至你所关心的指标发生变化的原因,企业已经为我们解释好了,我们直接看就行,但凡净利润与主营收入同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的开

4、展前景 5/9/20246整理ppt2、本钱费用的分析本钱费用是如何确认的？对本期利润有何影响？本钱费用是否低估？营业本钱增长率是多少？5/9/20247整理ppt营业本钱增长率营业本钱增长率要和营业收入增长率比照着看要和营业收入增长率比照着看,营业本钱增长率越低越好营业本钱增长率越低越好,如果营业本钱增长率比营如果营业本钱增长率比营业收入增长率还要大业收入增长率还要大,那就说明企业的本钱控制有问那就说明企业的本钱控制有问题题,如果本钱控制问题连年出现如果本钱控制问题连年出现,大家就要千万注意了大家就要千万注意了.再看三项费用是否比上年同期有大幅飙升的现象再看三项费用是否比上年同期有大幅飙升的现象,如果有如果有,是企业下滑的征兆是企业下滑的征兆.5/9/20248整理ppt3、毛利和毛利率分析、毛利和毛利率分析毛利润毛利润=营业收入营业收入-营业本钱营业本钱毛利率毛利率=营业收入营业本钱营业收入营业本钱/营业收入营业收入毛利率指标在看财报时毛利率指标在看财报时,是个重要的指标是个重要的指标,号号称独门武器称独门武器.毛利率反映的是收入与本钱之间的比例关系，毛利率反映的是收入与本钱之间的

5、比例关系，与其他费用无关。如果毛利率高说明你的产与其他费用无关。如果毛利率高说明你的产品有竞争力品有竞争力,而三费都是可以人为控制的而三费都是可以人为控制的.一一般认为毛利率大于般认为毛利率大于30%为最正确为最正确.还要分析毛利率的变化趋势：还要分析毛利率的变化趋势：毛利率的下降通常是什么原因毛利率的下降通常是什么原因?5/9/20249整理ppt4、管理费用营业费用的分析：、管理费用营业费用的分析：重点分析有无异常变化？重点分析有无异常变化？细目、不可控费用和可控费用、占销售额的细目、不可控费用和可控费用、占销售额的%。反映管理者对管理费用的控制能力、管理风格反映管理者对管理费用的控制能力、管理风格及适应变化的能力。及适应变化的能力。5、其他收入和费用分析、其他收入和费用分析不属于常规经营范围不属于常规经营范围的收入和支出。如出售出租多余的场地和设备等。的收入和支出。如出售出租多余的场地和设备等。5/9/202410整理ppt5、损益表的百分比、损益表的百分比(结构结构)分析分析以损益中的某一总体主营业务收入指标为以损益中的某一总体主营业务收入指标为100%，计算各组成局部占总体指

6、标的百分比。并比，计算各组成局部占总体指标的百分比。并比较其增减变动趋势。比同期，看趋势；比行业，看较其增减变动趋势。比同期，看趋势；比行业，看差异。差异。分析的目的：可以让我们在现金流量分析前迅速、分析的目的：可以让我们在现金流量分析前迅速、有效评估借款人的业绩及其连贯性。有效评估借款人的业绩及其连贯性。如，借款人不管在经济衰退还是繁荣时期，其营业如，借款人不管在经济衰退还是繁荣时期，其营业本钱占营业收入的比重都维持在本钱占营业收入的比重都维持在80%左右，这说明左右，这说明什么？什么？5/9/202411整理ppt理想的利润表：理想的利润表：利润表利润表主营业务收入主营业务收入100主营业务成本及税金主营业务成本及税金75主营业务利润（毛利）主营业务利润（毛利）25期间费用期间费用14营业利润营业利润11营业外收益营业外收益1利润总额利润总额10所得税所得税3.3净利润净利润6.75/9/202412整理ppt二、二、企业财务状况的快照企业财务状况的快照资产负债表资产负债表资产负债表描述了它在发布那一时点企业的财务状况，正如同我们拿一台相机对行进的中车辆按下快门，只不过这里的“车辆

7、是资金流。我们得到一幅静态的画面。反映资产及其分布状况 说明企业所承担的债务及其归还时间 反映净资产及其形成原因 反映企业财务开展状况趋势5/9/202413整理ppt1、资产负债表的结构及平衡原理、资产负债表的结构及平衡原理:资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益资产负债表的对应关系资产负债表的对应关系:流动资产流动资产流动负债流动负债固定、长期资产固定、长期资产长期负债和所有者权益长期负债和所有者权益流动资产流动资产-流动负债流动负债=流动资本流动资本固定、长期资产固定、长期资产-长期负债长期负债=固定资本固定资本资产总额资产总额-负债总额负债总额=所有者权益所有者权益5/9/202414整理ppt流动资产流动资产1非流动资产非流动资产（长期资产）（长期资产）2负债负债3所有者权益所有者权益4货币资金货币资金长期投资长期投资流动负债包括流动负债包括原始投入包括原始投入包括交易性金融资产交易性金融资产固定资产固定资产短期借款短期借款实收资本实收资本应收帐款应收帐款无形资产无形资产应付帐款应付帐款资本公积资本公积应收票据应收票据商誉商誉应付帐款等应付帐款等留存收益包括留存收益包括存货

8、存货（待摊费用）（待摊费用）长期待摊费用长期待摊费用长期负债包括长期负债包括盈余公积盈余公积可供出售金融资可供出售金融资产产等等长期借款，应付债长期借款，应付债券，长期应付款；券，长期应付款；等未分配利润未分配利润2.资产负债表中的重要工程及分析选择资产负债表中的重要工程及分析选择5/9/202415整理ppt新兴公司资产结构分析2007年%2021年%2021年%行业%流动资产57.6357.6955.5750-70长期投资2.73.092.9130-40固定资产39.6739.2241.52无形资产000其他资产0005-10总资产100100100100以新兴公司为例：以新兴公司为例：3.资产结构分析资产结构分析各项资产占总资产的比重各项资产占总资产的比重5/9/202416整理ppt新兴公司资金结构分析2007年%2021年%2021年%行业%流动负债71.0285.4292.6630-40长期负债21.816.257.0715-25所有者权益7.178.230.2835-50负债与所有者权益100100100100l4.资金结构分析资金结构分析 全部资金中负债和所有者权益全部

9、资金中负债和所有者权益l 所占的比重所占的比重 结论：新兴公司的资产结构与资金结构不对称，存在结论：新兴公司的资产结构与资金结构不对称，存在流动性缺乏的问题，可能会引发债务危机。流动性缺乏的问题，可能会引发债务危机。5/9/202417整理ppt净营运资金营运资本分析净营运资金营运资本分析净营运资金净营运资金=流动资产流动资产-流动负债流动负债以以A公司为例：公司为例：净营运资金净营运资金=433106703.98-560713384.09=-127606680.11净营运资金为负数意味着什么？净营运资金为负数意味着什么？5/9/202418整理ppt各行业资产和负债结构合理性评价表各行业资产和负债结构合理性评价表行业行业流动资产流动资产固定资产固定资产流动负债流动负债所有者权益所有者权益汽车制造汽车制造60405045家用电器家用电器60356040化工化工30554040航空航空35651520房地产房地产85106030制药制药50454550重型机械重型机械45502060轻工轻工55455540计算机计算机60302050商业商业40403060啤酒啤酒30602075建材建

10、材256020605/9/202419整理ppt三、财务比率分析三、财务比率分析“没有一个比率本身足以对企业的财务状没有一个比率本身足以对企业的财务状况和经营成果做出符合实际的评价，但是况和经营成果做出符合实际的评价，但是利用一组比率，我们可以得到有关情况的利用一组比率，我们可以得到有关情况的合理判断。合理判断。“财务比率的实用性取决于分析者的智慧财务比率的实用性取决于分析者的智慧和经验。和经验。为了更好地把握每一项比率的意义，应带为了更好地把握每一项比率的意义，应带着以下问题：着以下问题：1、如何计算每项比率；、如何计算每项比率；2、该比率用于衡量什么内容的？为什么、该比率用于衡量什么内容的？为什么要关注它？要关注它？3、衡量单位是什么？、衡量单位是什么？4、比率的上下告诉我们什么信息？会产、比率的上下告诉我们什么信息？会产生怎样的误导？生怎样的误导？5、如何完善该衡量方法？、如何完善该衡量方法？5/9/202420整理ppt1、盈利能力分析、盈利能力分析盈利比率盈利比率2、营运能力分析、营运能力分析效率比率效率比率3、短期偿债能力分析、短期偿债能力分析流动比率流动比率4、长期偿债能

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