私募股权融资流程是什么?
5页1、私募股权融资流程是什么? 私募股权融资是一个非常复杂的过程,时间长短不一,大概需要一个月到六个月的时间。对于大多数中小企业,私募股权融资的时候是第一次接触到尽职调查。通常私募股权基金(PE)的尽职调查要比商业银行做的详细得多,因为私募股权投资是相对流动性差的投资,只能通过兼并收购时的股权转让和IPO时才能退出。 目前,随着实体经济的发展,企业对资金的要求越来越高,不仅要求其来源广,还要求其流动性强。因此私募股权融资(PE)变成了一种很受欢迎的融资形式,与传统融资形式相比,私募股权融资具有难以比拟的优势,因此受到企业的追捧。但是进行私募股权融资一定要掌握其详细步骤,今天来与大家谈一谈私募股权融资流程。一、第一阶段:包括八个步骤 1、首先,企业方和投资银行(或者融资顾问)签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。 2、投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队,准备专业的私募股权融资材料。3、私募股权融资材料包括: a、私募股权融资备忘录关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯片形式出现,共(20-30页); b、历史财务数据企
2、业过去三年的审计过的财务报告; c、财务预测在融资资金到位后,企业未来三年销售收入和净利润的增长(PE通常依赖这个预测去进行企业估值,所以这项工作是非常关键的)。 4、投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值,即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。笔者通常建议,企业出让不超过25%的股份,尽量减少股权稀释,以保证老板对企业的经营控制权。 5、准备私募股权融资材料。投资银行开始和相关PE的合伙人开电话会议沟通,向他们介绍公司的情况。 6、投资银行会把融资材料同时发给多家PE,并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。这个阶段的目标是使最优秀的PE合伙人能够对公司产生兴趣。 7、通常,投资银行会代替企业回答PE的第一轮问题,并且与这些PE进行密集的沟通。目标是决定哪一家PE对公司有最大的兴趣,有可能给出最高的估值,有相关行业投资经验,能够帮助公司成功上市。 8、过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解,对公司非常看好,会给出最好的价钱。 二、第二阶段:包括六个步骤 1、安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。投资银行通常会派核心人员参加所有会议,给老板介绍PE的背景,帮助
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