证券投资技术分析基本介绍PPT课件
166页1、第十章 技术分析基本介绍 第一节 技术分析概述 第二节 道氏理论 第三节 分时走势图 第四节 线理论初级 第五节 移动平均线() 第六节 形态分析 第七节 指标分析 第一节 技术分析概述技术分析概述一、技术分析的含义 技术分析是指借用统计和图形方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工,并在此基础上总结和运用规律,以选择投资机会和方式,获取证券投资收益的投资分析方法。二、技术分析的三大假设 (一)市场行为涵盖一切信息 (二)价格沿着趋势移动 (三)历史会重演三、技术分析的要素 (一)量 (二)价 (三)时 (四)空四、技术分析的局限性 每种技术分析方法只注重证券市场的某个方面,从特殊角度进行分析研究,而证券市场的运行方式是不断变化的,不可能每次都能全面周到地应付。 此外,各种突然出现的偶然因素也会使技术分析失效。第二节道氏理论道氏理论一、道氏理论的形成 道氏理论是查尔斯H道于一百年前创立的,迄今大多数广为使用的技术分析理论都起源于道氏理论。道氏是技术分析的开山祖师爷。虽然现在是计算机的时代,大量层出不穷的技术分析方法因运而生,但道氏理论仍然占有一席
2、之地。二、道氏理论的基本原理 平均价格包容消化一切因素 市场具有三种趋势 大趋势可分为三个阶段 各种平均价格必须相互验证 交易量必须验证趋势 横向延伸趋势可以代替次要趋势 在趋势分析中仅依赖收市价格 唯有发生了确凿无疑的反转信号之后,才能判断一个既定趋势的终结(一)平均价格包容消化一切因素 所有可能影响供求关系的因素都由平均价格来表现。(二)市场具有三种趋势(二)市场具有三种趋势 主要趋势(大趋势或长期趋势) 次要趋势(中趋势或中期趋势) 短暂趋势(小趋势或短期趋势) 主要趋势 主要趋势是真正长线投资者所关注的唯一趋势。它表现为大规模的上升或下降运动,通常持续一年以上,并导致股价增值或贬值50%以上。当主要趋势表现为大规模的上升运动,我们常称之为“牛市”;当主要趋势表现为大规模的下降运动,则称之为“熊市”。 次要趋势次要趋势 代表主要趋势中的调整,通常持续三周到三个月。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或“回调”,也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或“反弹”。 短暂趋势 它们是非常短暂的、价格波动较小的趋势。是次要趋势中股价的短暂波动,通常持续时间在三周以内。短暂趋势是上
3、述三种趋势中唯一可被人为操纵的趋势。 (三)大趋势可分为三个阶段 牛市的三个阶段 熊市的三个阶段 牛市的三个阶段 积累阶段(低迷阶段) 上升阶段(复苏阶段) 到顶阶段(投机阶段) 牛市的三个阶段熊市的三个阶段 出仓阶段 恐慌阶段 到底阶段 熊市的三个阶段(四)各种平均价格必须相互验证 按照道氏的观点,除非两个及以上平均价格都同样发出看涨或看跌的信号,否则就不可能发生大规模的牛市或熊市。 (五)交易量必须验证趋势 当价格在顺着大趋势发展的时候,交易量也应该相应递增。如果大趋势向上,那么在价格上涨的同时,交易量应该日益增加,而当价格下跌时,交易量应该日益减少。在下降趋势中,情况正好相反,当价格下跌时,交易量增大,而当价格上涨时交易量则萎缩。 交易量必须验证趋势交易量必须验证趋势(六)横向延伸趋势可以代替次要趋势 在一轮大规模的趋势运动中的次要趋势,除了表现为上升趋势中的“回调”或下跌趋势中的“反弹”,有时还表现为一种在某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线。 横向延伸趋势可以代替次要趋势(七)在趋势分析中仅依赖收市价格 道氏在分析股市趋势中是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。
4、除了收市价格以外,日内价格变化即使穿越了前一个高峰或低谷都是无效的。 在趋势分析中仅依赖收市价格(八)唯有发生了确凿无疑的反转信号之后,我们才能判断一个既定趋势的终结 一个趋势既然形成,总是具有一定的惯性,不论近期有任何回调或间歇,其持续发展的可能性都是最大的。但随着这一轮趋势的发展,其持续延伸的可能性就越来越小。道氏理论的这一原则告诉我们:持有你的头寸,直到出现相反的趋势。 下降趋势反转信号上升趋势反转信号三、道氏理论的应用运用道氏理论对中国股市的实证研究出仓阶段恐慌阶段到底阶段积累阶段上升阶段到顶阶段第二节、分时走势图第二节、分时走势图 分时走势图也叫即时走势图,它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间,纵轴的上半部分是股价或指数,下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。 分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图1. 1.指数分时走势图指数分时走势图分时走势盘面解释分时走势盘面解释白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数,也就是加权数。 黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少,将所有股票对上证指数的
5、影响等同对待的不含加权数的大盘指数。 参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系,可以得到以下信息: 当指数上涨,黄色曲线在白色曲线走势之上时,表示发行数量少(盘小)的股票涨幅较大;而当黄色曲线在白色曲线走势之下,则表示发行数量多(盘大)的股票涨幅较大。 当指数下跌时,如果黄色曲线仍然在白色曲线之上,这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅;如果白色曲线反居黄色曲线之上,则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。 红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增长,表示买盘大于卖盘,指数将逐渐上涨;红柱缩短,表示卖盘大于买盘,指数将逐渐下跌。绿柱增长,指数下跌量增加;绿柱缩短,指数下跌量减小。 黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。2、个股分时走势图 如图所示: 图中:白色曲线表示该种股票的分时成交价格。黄色曲线表示该种股票的平均价格。 黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。 3、下面是分时走势图中经常出现的名词及含意: A、外盘:成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。 B、内盘:成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。 当外盘累计数量比内盘累计数
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