517pm厦门建行:基金投资与营销讲座
70页1、基金投资与营销讲座刘元树主要培训经历:1、建行广东省分行2、建行深圳市分行3、建行青岛市分行4、建行江苏省分行5、建行广西分行4、博时、摩根、国联安、国泰、华宝、建信、长城、银华、汇添富、华商、国投瑞银、汇丰晋信等基金管理公司5、中保寿险厦门分公司6、建行四川、重庆、新疆、山东、浙江等分行7、邮储福建省分行及各地区分行、北京等分行8、建行常州培训中心三期建行理财经理班9、厦门大学MBA、ABB公司、福建移动公司基金投资讲座主要内容一、开放式基金的基本认识;二、开放式基金的基本规律;三、投资基金方法实证分析;四、基金投资案例分析;五、基金客户群体分类及投资建议;一、开放式基金的基本认识1 1、金融食物链论金融食物链论股票市场投资者:基金公司;(市场占比股票市场投资者:基金公司;(市场占比1/3)1/3)证券公司;证券公司;机构大户;机构大户;个人大户;个人大户;散户散户; ;结论:基金公司在股票市场金融食物链中最结论:基金公司在股票市场金融食物链中最高端,只要有散户基金就能继续盈利;高端,只要有散户基金就能继续盈利;目标客户:股票市场中个人投资者目标客户:股票市场中个人投资者A股最有投资
2、价值的蓝筹公司靠分红回本需326年主要蓝筹公司股价分红年限值股票2008年初股价2008年每股分红股价回收年限(年)中石油30.58 0.2532 120工商银行8.08 0.1485 57建设银行9.80 0.1748 56中信证券86.59 0.4500 192中国石化23.21 0.0270 859中国神华63.93 0.4140 154万科29.19 0.0450 648中国平安102.99 0.1800 572中国人寿56.48 0.2070 272平均值45.65 0.2111 326 A股最有投资价值的蓝筹公司靠分红回本需326年主要蓝筹公司股价分红年限值股票2009年初股价2009年每股分红股价回收年限(年)中石油10.3810派1.2417工商银行3.6不分配建设银行3.89不分配中信证券18.86不分配中国石化7.1910派0.7中国神华18.2410派5.3万科6.710派0.7中国平安28.8510派0.7中国人寿19.43不分配平均值13.02历史证明基金表现明显优于市场结论:1、上证指数增长率为16.75%,平均年增长率年均仅为2.24%,加上新股发行因素基
3、本没有增长;2、基金7年平均复权增长率为175.02%,平均年增长率为15.55%。超额增长部分是赚取其他投资者的钱;3、在中国从中长期来看主动管理的基金优于被动管理的指数基金。基金机构大户散户金融食物链2 2、投资理财时代节拍论投资理财时代节拍论1993-19951993-1995年银行存款利率年银行存款利率1313+7+7保值贴保值贴补息,共计补息,共计2020;1995-19981995-1998年分红理财保险,年收益年分红理财保险,年收益2525;1998-20011998-2001年新股申购,年回报近年新股申购,年回报近3030;2001-20042001-2004认购新基金,年回报认购新基金,年回报2020;结论:投资基金是当前理财的主旋律结论:投资基金是当前理财的主旋律目标客户:有以上投资经历的客户目标客户:有以上投资经历的客户3 3、基金净值表现时空论基金净值表现时空论A A、一般基金招募说明:一共列示一般基金招募说明:一共列示2020余种风险余种风险种类,客户并无法对基金风险收益形成有种类,客户并无法对基金风险收益形成有效认识;效认识;B B、用基金净值表现的时间和空
4、间来衡量基金用基金净值表现的时间和空间来衡量基金的风险收益,直观而有效;的风险收益,直观而有效;目标客户:有一定风险承受能力,但无法确目标客户:有一定风险承受能力,但无法确 认风险收益大小认风险收益大小华夏成长基金累计净值走势数据来源:华夏基金公司博时价值增长基金累计净值走势数据来源:博时基金公司银华优势企业基金累计净值走势数据来源:银华基金管理公司4、财富稀释论1、通货膨胀速度4;2、国民经济增长速度8;3、居民储蓄存款增长速度2080年代万元户;90年代10万元;2000年100万元;结论:历史数据显示,货币财富没有在810年没有增长10倍就有巨大压力目标客户:各种个人大户,尤其是暴发户5 5、资金表现形态进化论、资金表现形态进化论社会金融资源的存在形态社会金融资源的存在形态 财政资金形态财政资金形态 银行信贷资金形态银行信贷资金形态 基金资金形态基金资金形态目标客户:文化层次较高客户目标客户:文化层次较高客户典型客户投资案例典型客户投资案例一客户2001年开始周转投资基金250万元,先后投资华夏成长基金; 博时价值成长基金; 宝康消费品基金; 截止2004年4月初累计获利130余
5、万元,该客户累计持有仅18个月二、股票型基金的基本规律1、基金净值具有周期性(反对简单长期持有的理由)2、基金净值表现具有同步性(集中赎回的理由)3、基金净值跌幅有限而涨幅相对无限1、基金净值表现具有周期性2、基金净值的表现具有同步性3、基金净值跌幅有限、涨幅相对无限华夏成长基金成立至今2560多天(至09年2月10日)最高涨幅240.73,最低跌幅4,比例60:1截止2009年2月10日,华夏成长基金处于盈利状态时间2464天,亏损状态时间96天,比例为25:1结论:无论从时间和空间上基金均属较低风险高收益理财产品基金对股市中小投资者而言股海无边、基金是岸股海无涯、基金是舟三、基金投资案例分析例1:国泰金马与博时精选基金例2:博时裕富与华夏回报基金比较例3:博时价值成长基金表现例4:华富竞争力基金销售 1、所有基金公司旗下第一只开放式基金,净值是其所有基金中涨幅最高; 2、2005年1月份,股市创新低时,所有基金公司旗下第一只开放式基金累计净值达1.10元 3、“基金上涨一天、储蓄利息一年;基金下跌一年、股票下跌一天“例5:银华核心价值与摩根阿尔法基金 产业投资Vs金融投资; 押宝投
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