社区电商行业报告：商业模式探讨、比较与终局猜想

1、商业业模式探讨讨、比较较与终终局猜想社区电电商行业报业报告2021年7月核心观观点2 社区电电商的核心价值值在于通过过数字化提升供应应链链效率，真正实实现现以销销定采、以销销定产产、可预预测测可监监控的全流程数字化的现现代供应应链链体系。优质低价的核心在于订单规模（集中化采购）、履约效率（规模化、集中化履约）、周转效率（缩短交易链条）。履约效率的提升一方面依赖于订单密度，另一方面依赖于整个履约体系的数字化改造，并且依赖于对于链条的利益梳理。提升履约效率最终需要依赖于通过数字化实现对于居民日常消费的数字化，准确预测每日需求，并提前计划性采购，以销定采，减少商 品损耗、提高周转。社区电商依赖于高频生鲜引流，长期来看品类可对标大卖场，并可延伸至更多本地生活服务。历史上中国零售出现长期的区域割据，长期趋势是在往并购提升集中度的方向发展，但是实际上零售企业异地扩张困难，行业效率提升缓慢，社区电商或许能够从创新模式实现现代化流通体系变革。 社区电电商不同阶阶段竞竞争关键键不同：1）开城之初是对于团长的抢占、用户的初步触达和教育；2）基本布局完成后，比拼的是仓配履约能 力，保证用户体验；3）真正留住

2、用户的是平台持续提供优质低价商品，比拼供应链，倒逼供应链体系的数字化变革。 用户户把控能力（用户户基数、引流能力）、数字化提效的能力、组织组织体系设设计计能力是内生能力，是评评判不同企业业布局社区电电商赛赛道成功概 率的关键键要素；而供应应链链资资源、物流仓仓配体系、终终端履约约与门门店运营营等能力则则可通过过资资本、外部资资源引进进以及持续续业务业务实实践来完善。 投资资建议议：建议议关注社区电电商平台商，积积极拥拥抱社区电电商渠道的品牌商和代运营营商，仓仓储储物流服务务商。平台商：能够最终能够真正扛起零售全流程数字化责任的企业必然要具备以下几个条件：1）规模化为基础，需要引流能力较强；2）数 字化能力较强，能够很好的实现数字化、标准化拆解；3）链条利益梳理能力较强。对于平台级企业，社区电商的最大意义在于获取海 量更加高频的电商客户。建议关注拼多多、美团、阿里巴巴。品牌商和代运营营商：供货时效要求及SKU提升趋势，考验供货效率，手上掌握多品牌的经销商、代运营商有望受益。仓储仓储物流服务务商：仓储物流服务能力提升与标准化发展是大势所趋，相关专业服务商受益。目录录C O N T E N

3、T S3010203社区电电商的商业业模式：战战略/组织组织/供应链应链/仓仓配/用户户多维维拆解与比较较社区电电商的需求与发发展：集单单采购购、集单单履约约，降本提效模式探讨讨与终终局猜想：竞竞争关键键在于用户户掌控力、组组织织力和数字化能力04投资资建议议与风险风险 提示4社区电电商的需求与发发展01 2017年前萌芽阶阶段：微信红包及支付宝使得移动支付逐渐普及；微商和拼多多促成团购（仍类似微商），SKU品类有限，2016年长沙已出现。 2018年爆发阶发阶段：小程序提升交易效率，品类由农特产品扩充到日用品，开启职业团 长和线下门店模式，二三线城市迎来了快速发展。区域模式得到验证，诞生了比较大的区域性社区团购专业平台，如兴盛优选和美家优选等；具有互联网基因的跨界巨头开始入局投资。 2019年冷静洗牌期：由于团长发展、服务及物流配送昂贵，未形成规模效应，行业逐步进入“洗牌”期，松鼠拼拼、呆萝卜资金链断裂。 2020年疫情带带来行业业深度变变革：社区团购有规模、有组织、无接触配送的特点使得社区团购渗透率快速提升，巨头入局，全面开启各环节的 投入以及数字化标准化，有望推进整个生鲜快消的现

4、代流通变革。特点外部环环境萌芽 仍似微商萌芽期微商和拼多多 促成团购 出现小程序提升微商效率职业团 长&门店模式出现冷静洗牌期20152016201720182019202020211.0模式2.0模式区域模式得到验证 资本风口：融资20亿快速发发展&爆发发期有规模、有组织 、无接触 配送在疫情下快速发展转转折&深度变变革期区域特点品类类特点长沙地区，团长 以宝妈为 主农产 品服装、小家电等各种品类全国日用品二三四线高速发展，门店型团长 占比提升资本风口： 约融资50亿参与者你我您、兴盛优选 、 十荟团 、同城生活、 美家优选 等区域龙头巨头收购股权&自建团 队：美团优选 、多多买 菜、盒马、橙心单单量特点（日单单）5数据来源：公开资料整理，浙商证券研究所并购整合：十荟团 +你我您；食享会+松鼠拼拼等兴盛优选 日单 量破10万单步步高、钱 大妈等超市 生鲜连锁兴盛优选 日单量破100万单兴盛优选 日单量 破1000万单模型跑通 盈利社区电电商15年萌芽，17年1.0模式成型，18年首登风风口，19年进进入2.0模式 探索期；这这一轮轮模型跑通+疫情催化+资资本入局，行业业变变革势势在必

5、行社区电电商因何而起，由何而来？01 赋赋能社区小店的需求：先驱是因为传统电 商冲击线 下商超，谋求转型，团购以采定销（以销定采），“低价心智引流”+“团长 社交引流”（本质上是基于团长社群关系而发展起来的一种电商模型） 作为业内社区电商1.0模式的代表兴盛优选 ，从2014年就成立了“芙蓉兴盛电商部”，以应对电商对传统社区超市的冲击。作为一个连锁沉 超市经营 者（核心业务 是配送），芙蓉兴盛对于数据非常敏感。也非常了解电商对传统 社区超市的冲击，而且这种冲击会越来越厉害。 与其被别人抢。不如自己先动手，不但巩固自己，也抢别人。此外，传统超市平均30%以上的运营成本，比较成熟社区电商18%左右的运营 成本，相当大一部分市场被逐步取代是历史的必然。 面对电 商冲击，社区超市的老板除了关店之外似乎没有更好的选择。以兴盛优选 为代表的社区电商平台，给了很多小店老板一条新的出路： 一不增加营业 面积，二不增加任何投入，从团长调 研情况来看，通过社区电商的平台，每天增加一千元到三千元的营业额，小店每个月增加 几千块钱净 收入。此模式一经推出，受到广大门店的热烈欢迎和追随。 用户户体验验痛点：解决

6、了城市社区消费者吃什么、下班没有时间逛菜市和超市、超市排队、距离菜市场远等日常痛点。1）消费者购物习惯已 经改变，从逛市场进入到“逛手机”。只要能熟练使用手机，大部分购买 决策都是在移动物联网终端完成。2）年轻人越来越忙，越来越依 赖互联网带来的便利。3）社区电商从经济角度，经测算可为消费者节省15%到20%的生活成本，又便宜又方便。电商冲击缺流量通过不增加投入盈利下班逛菜场和超市不便利生鲜到家、超市生鲜加价高社区小店痛点用户户体验验痛点预售次日用户到店自提团长仅负责 收货、订单 分拣、 等待用户自提产地一批商采购，减少环节社区电电商模式6数据来源：公开资料整理，浙商证券研究所社区电电商因何而起，由何而来？01批 发 商中心仓共享仓团长消 费 者 供应链应链条缩缩短：缩缩短生鲜鲜杂货杂货链链条，降低商品加价（传统传统加价倍率高、经经销环销环节节多） 以生鲜为例，传统生鲜超市、菜市场的模式是：菜市场：产地一批（物流，仓储，交易费，加价50-300%）二批（物流仓储、打包精选等，加价30-60%）终端（加价50-100%）兴盛优选：产地一批（加价50-60%）兴盛共享仓（精选打包，加价15

7、%）兴盛优选平台（加价20%左右）生鲜农 产品产地分散，农产品供应链的组织 比较低效，造成产品在经销环节多、周转慢、损耗高，加价率高直接被加到消费者身上，蔬菜零 售价格比生产者价格约高23倍。 品牌商/批发商自己定品排期定价，社区电商平台只做前端运营和后台维护，收取商户服务费，中心仓自营，网格仓和团点都是外包。图图：以生鲜为鲜为 例加价情况比较较加价率100%，周转转快，损损耗率低三批商小超市二批商物流仓储 ，打包精选对应 零散商家菜市场加价率50-100%原 产 地物流仓储 、交易费加价率50-300%加价率30-60%损耗率10-30%网格仓加价率+200%以上，周转转慢，损损耗率高7数据来源：公开资料整理，浙商证券研究所物流仓储 、交易费 加价率50-60%精选打包加价率15%平台加价 加价率20%社区电电商的商业业模式028从商品流角度看社区电电商商业业模式02920:0021:0022:0023:000:001:002:003:004:005:006:007:008:009:0010:0011:0012:0013:0014:0015:0016:0017:00 18:0019:

8、0020:00供应应商直采：20-30% 非直采：70-80%（一批、二批为主）中 心 仓仓网格仓仓备备 货货 约约 20%收货货（T日订单订单 所需货货品，T-1日下午5：00收到80%；另20%晚11：00前送达）1:00-2:00收货货3:00-6:00二次分拣拣（按团团）按订单订单 分拣拣、等待自提或送货货上门门司机（网格仓-团点）共享仓仓备货备货 （约约80%）备货备货配送自提或团长团长 送货货上门门重要参与者T-1日T日各环节环节 硬件要求加工收货货区 加工区 存储储区 出货货区1-2万平冷库1500平高台阶便于装卸四面开放100-150名分拣员40-50名司机干线运输500-1500平日出单量0.5-1万金杯车、面包车存储储分拣发货拣发货N:11:30-501:300-500团团长长1:10-30消费费者数据来源：公开资料整理，浙商证券研究所多维维比较较社区电电商商业业模式（战战略/组组织织/供应应链链/仓仓配/团团长长/用户户）10数据来源：晚点、开曼4000等公开资料整理，浙商证券研究所02多多买买菜美团优选团优选兴兴盛优选优选发发展思路撸起袖子加油干，遇到问题再解决

9、，典型互联网迭代思维 所有环节 都去试，定义关键环 节。强大的商分体系和地推优势，加大补足供应链短板 先用自营地推，尽可能把团点铺完，之后再放流量地区战战略第一站武汉，首仓2.5万单第一站山东，坚持日拱一卒，不紧不慢，首仓8000万单组织组织 管理区总责 任制（区总单 兵作战能力，总部大中台赋能） 省份间赛马注重培养垂直技能人才；架构更稳固，地方成绩很大程度取决于总部的决策质量部分外省人员流失快供应链应链供应链农产 品上行、主站供应链优势 ，多为二批商竞价招标，采购体系扁平透明，采购效率高，严查贪腐一天上架，账期t1，流程最短最快部分一批，多为二批商单品类固定和少数供应商签约 合作长期供应链 ，多为一批商品类水果较多，SKU目前相对较 少SKU约1000SKU约800-1000，日用品类占比最高仓仓配仓配体系相对高标准仓储门槛 要求相对高标仓储共享仓外包，部分自建，通过协同仓承接主站商家外包自建共享仓，缺货率低中心仓多为城市中心仓多为城市中心仓，先爆仓、再搬仓 控制整个中心仓的人效、坪效、费效省级总仓 ，作业规 范网格仓罚款很重网格仓须 在500平米以上；运输环 节须分段运输由团点配送

10、司机出资搭建冷链建设无息贷款给网格仓建恒温仓网格仓均配备团点配送司机雇佣雇佣司机固定，司机承包制（合伙人）BD&团长团长BD人员第三方地推，部分县域仅1-2人；电话轰炸自有BD团队 ；最初抽调美团买 菜地推 县域BD代理，人员十多人；扫街拜访考核用户、GMV导向单量导向团长奖 励个人销售奖金+团队新团补助和销售提成早期发展下线有分佣，加速裂变目标团长 群体长尾团长扶持腰部团长绑定团长 ，提升团效团长 管理注册要求极低（流量导入团效很低，大量僵尸团长 ）直接通过，达不到单量冻结（保证团 效）规范培养体系，面签，后台学习7天后开通补贴补贴& 用户户补贴给 予方给予商品补贴给予团长补贴为 多活动费 用承担方 融资补贴 居多融资补贴 居多供应商摊用户拉新促活大件货（水饮等硬通货、冻品等）；首个用主站引流主站+团长团长图图：各参与者模式比较较11模式探讨讨与 终终局猜想03社区电电商中短期内将成为为重要流通渠道，终终局实现实现 流通数字化0312前置仓仓到家到家超市+餐饮饮社区拼团团传统传统 生鲜电鲜电 商城市一二线城市为主一二线城市为主一二线城市为主二三线城市为主全国布局覆盖1-3公里1-3公

《社区电商行业报告：商业模式探讨、比较与终局猜想》由会员长**分享，可在线阅读，更多相关《社区电商行业报告：商业模式探讨、比较与终局猜想》请在金锄头文库上搜索。