华夏复兴股票型证券投资基金.pdf

华夏复兴股票型证券投资基金华夏复兴股票型证券投资基金 2009 年第年第 2 季度报告季度报告 2009 年年 6 月月 30 日日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇〇九年七月十八日 华夏复兴股票型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 1 §1§1重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 7月 14 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2009 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 §2§2基金产品概况基金产品概况 基金简称 华夏复兴股票 交易代码 000031 基金运作方式 本基金在自基金合同生效之日起的一年内以封闭式基金方式运作， 自封闭期满之日起以开放式基金方式运作。

基金合同生效日 2007年9月10日 报告期末基金份额总额 4,480,614,761.22份 投资目标 秉承长期投资理念和个股精选思路，以长期、全球视野考察我国经济、 行业以及个股的成长前景，着眼于公司外部环境、公司内部品质两个基本评估维度， 通过多层筛选机制构建高品质的投资组合，追求基金资产的持续增值，力争为投资者创造超额回报 华夏复兴股票型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 2 投资策略 本基金的资产配置采用“自上而下“的多因素分析决策支持系统， 综合定性分析和定量分析手段， 根据全球经济发展形势以及中国经济发展趋势的判断，对股票市场、债券市场未来一段时间内的风险收益特征做出合理预测， 从而确定基金资产在股票、债券、现金三大类资产之间的投资比例， 并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例， 以规避或控制市场风险，提高基金收益率水平 本基金投资从经济增长的长期规律和全球视野出发，采取价值型投资策略，选择具有长期竞争力和稳定成长性， 且预期估值水平低于市场或行业平均水平的股票， 以及已经度过基本面拐点， 且预期估值低于其长期平均水平的股票进行投资。

业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深300指数，债券投资的业绩比较基准为上证国债指数基准收益率=沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基金和混合基金，属于高风险、高收益的品种 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3§3主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 华夏复兴股票型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 3 主要财务指标 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日) 1.本期已实现收益 742,428,555.08 2.本期利润 1,175,979,036.47 3.加权平均基金份额本期利润 0.2554 4.期末基金资产净值 4,783,081,641.70 5.期末基金份额净值 1.068 注： ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增 长率标 准差②业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 31.69%1.48%20.74%1.24%10.95% 0.24% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏复兴股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2007 年 9 月 10 日至 2009 年 6 月 30 日） 注： 根据华夏复兴股票基金的基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使华夏复兴股票型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 4 基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条（三）投资范围、(九)投资禁止行为与比例限制的有关约定 §4§4管理人报告管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期离任日期证券从 业年限说明 孙建冬 本基金的基 金经理、投 资副总监 2008-1-23- 13年 经济学博士。

曾任职于中国 银河证券资产管理总部、 华 鑫证券公司、 嘉实基金管理 公司、 华夏证券股份有限公 司， 从事证券研究和投资工 作 2004年加入华夏基金管 理有限公司 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为 4.3公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行报告期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 本基金业绩表现 截至 2009 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.068 元，本报告期份额净值增华夏复兴股票型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 5 长率为 31.69%，同期业绩比较基准增长率为 20.74% 4.4.2 行情回顾及运作分析 2 季度市场呈单边大幅上扬的走势在资产泡沫渐起、宏观经济向好的大背景下， 股市上涨的主线从概念性的主题投资集中转向了以预期业绩上升为导向的地产金融方向期间，如 1 季报所预期的，香港股市的巨幅上扬也成为 A 股上涨的加速器 从 4 月底开始， 地产股整体性地上涨， 不少个股走出了翻番的行情，5 月下旬，银行股也加速上涨，地产、银行的发力最终带动上证综指上涨到接近3000 点的位置 在 1 季报中我们提出： “2 季度，本基金将更专注于通胀预期上升带来的资产类股票的投资机会” ， “与 1 季度相比，对国内宏观经济政策的预判将成为决定2 季度超额收益的主要因素” ，大资金通过前瞻性的研判与投资获取超额收益也因此具有了更大的现实性2 季度初，我们确定了资产泡沫将推动宏观经济实现阶段性持续复苏的判断，据此，本基金抛售了主题投资类的股票，大幅减持了医药等防御性的股票及与内需相关性小的中游制造业股票， 最大限度地增持了受益于内需复苏的地产、银行、钢铁等行业的股票，取得了良好的投资效果。

4.4.3 市场展望和投资策略 展望 3 季度的股票市场，尽管股市已有较大涨幅、机构投资者也陆续通过增持地产银行股将仓位提升到较高的水平， 但从近期钢铁等投资品行业股票反复的走势来看，机构投资者对宏观经济与固定资产投资的持续复苏仍心存疑虑我们认为，在大部分投资者消除疑虑之前，股市仍有上升的空间 近几个月美国长期国债利率上涨的压力反映了投资者对数量宽松政策的长期担忧，美联储放松货币政策的空间也被大大压缩，欧美经济将陷入长期调整欧美经济越低迷，新兴市场出口越受影响，新兴市场局部的资产泡沫就越大 6 月份跃升的信贷表明下一阶段投资会加速上升，钢铁等投资品的价格会有一个飞速拉升的过程由于资产泡沫在前、PPI 上升居中、CPI 在后，而宏观政策的着眼点更聚焦于 CPI 与就业，因此经济的过热与大力度的调控不可避免 3 季度，基于上述判断，一方面，本基金坚决看多投资品，尤其是钢铁，也包括工程机械、煤炭等行业另一方面，在外需难以复苏的背景下，考虑到本次宏观刺激政策的展开过程又快又猛，地方政府与银行深陷其中，我们将前瞻性深入思考中央政府宏观调控的力度、展开方式、影响对于局部的资产泡沫的作用 华夏复兴股票型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 6 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

§5§5投资组合报告投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%） 1 权益投资 4,501,141,164.80 93.02其中：股票 4,501,141,164.80 93.02 2 固定收益投资 96,540,000.00 2.00其中：债券 96,540,000.00 2.00资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 195,007,886.11 4.03 6 其他资产 46,206,583.32 0.95 7 合计 4,838,895,634.23 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 465,976,685.31 9.74 C 制造业 1,321,877,377.25 27.64 C0 食品、饮料 177,938,021.18 3.72 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 69,067,055.82 1.44 C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 793,616,436.61 16.59 C7 机械、设备、仪表 216,323,131.50 4.52 C8 医药、生物制品 11,636,155.84 0.24 C99 其他制造业 53,296,576.30 1.11 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 29,451,769.20 0.62 F 交通运输、仓储业 104,584,885.76 2.19 G 信息技术业 205,310,016.32 4.29 H 批发和零售贸易 250,552,174.31 5.24 I 金融、保险业 1,693,717,121.99 35.41 J 房地产业 310,725,678.38 6.50华夏复兴股票型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 7 K 社会服务业 44,583,880.00 0.93 L 传播与文化产业 - - M 综合类 74,361,576.28 1.55合计 4,501,141,164.80 94.11 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 600016 民生银行 33,000,000261,360。