锦天城法律观察(2012年第5期).pdf

锦天城法律观察 2012 年第 5 期 0目目 录录 ■立法动态 ■立法动态 最高法发布指导意见防范化解金融风险....................................... 1 银监会发布《绿色信贷指引》 ，严控两高一剩行业贷款.......................... 1 财政部发文加强政府采购监管 严禁配备高档、高配置产品...................... 2 证监会修改《上市公司收购管理办法》 ，鼓励大股东增持........................ 2 ■资本市场 ■资本市场 新三板企业冲刺转板， 5 家上市 4 家待审 .................................... 3 证监会披露三家公司申请创业板上市被否原因................................. 3 中国企业赴美IPO窗口重启.................................................. 4 ■私募 ■私募 中国最大规模人民币国际投贷基金启航，将助力海外投资与人民币国际化......... 4 ■金融 ■金融 上海银监局：10 亿元以上房地产项目应采取银团贷款 .......................... 5 公募基金可开户参与股指期货交易........................................... 5 ■跨境并购 ■跨境并购 三一重工斥资逾 26 亿元收购德国同业巨头.................................... 6 ■争端 ■争端 飞人乔丹起诉“中国乔丹体育”,涉嫌侵犯其姓名权............................ 7 ■律商互动 ■律商互动 “新三板”与“沪板”在公司挂牌与股份交易方面有何不同?.................... 8 ■锦天城近期动态 ■锦天城近期动态 本所高级合伙人鲍方舟律师应邀为多家知名企业做并购风险控制方面的培训....... 9 ■立法动态■立法动态 最高法发布指导意见防范化解金融风险最高法发布指导意见防范化解金融风险 2 月 21 日，最高人民法院发布《关于人民法院为防范化解金融风险和推进金融改革发展提供司法保障的指导意见》。

《意见》要求法院妥善审理民间借贷等金融案件，依法认定民间借贷合同的效力，保护合法的民间借贷法律关系，提高资金使用效率，保障民间借贷对正规金融的积极补充作用，推动中小微企业“融资难、融资贵”问题的解决意见强调要采取四项措施防范化解金融风险，包括依法惩治金融犯罪活动，制裁金融违法行为，清理整顿交易场所，切实防范系统金融风险 法规原文链接： 银监会发布《绿色信贷指引》，严控两高一剩行业贷款银监会发布《绿色信贷指引》，严控两高一剩行业贷款 2 月 24 日，银监会发布《绿色信贷指引》，明确绿色信贷的支持方向和重点领域， 对国家重点调控的限制类以及有重大环境和社会风险的行业制定专门的授信指引，实行有差别、动态的授信政策，实施风险敞口管理制度 根据《指引》，银行业金融机构将从三方面推进绿色信贷：一是加大对绿色低碳循环经济支持，控制落后产能信贷投放；二是注意防范环境社会风险；三是银行注重自身环境和社会表现《指引》指出，银行业金融机构应重点关注其客户及其重要关联方在建设、生产、经营活动中可能给环境和社会带来的危害及相关风险，包括与耗能、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态保护、气候变化等有关的环境与社会问题。

法规原文链接： 1财政部发文加强政府采购监管 严禁配备高档、高配置产品财政部发文加强政府采购监管 严禁配备高档、高配置产品 2012 年 2 月 11 日，财政部发布《关于印发 2012 年政府采购工作要点的通知》，《通知》显示，针对政府采购操作执行的薄弱环节，创新监管手段，提高监管水平加强政府采购计划管理，严格按政府采购预算、购置费预算标准和资产配置标准编制采购计划，严禁配备明显超出机关办公基本需求的高档、高配置产品推进批量集中采购改革工作，逐步扩大中央单位批量集中采购品目范围，适时选择部分省（区、市）进行改革试点工作，逐步将改革推广到省级单位 法规原文链接： 证监会近日对 《上市公司收购管理办法》 第六十二条及第六十三条进行修改，修改后的《办法》自 3 月 15 日起施行 中国证监会相关负责人表示，上海、深圳证券交易所发布了《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》，该文件已经明确了持股 30%以上股东每 12个月增持不超过 2%新《办法》发布后，上述规则继续适用 而对持股 50%以上的股东，按照新《办法》，每自由增持达到 2%的当天及次日(披露当天)需暂停增持这样，持股 50%以上股东自由增持股份的披露要求，与持股 30%以上股东每 12 个月增持不超过 2%股份的披露要求相同，区别是持股30%以上股东每 12 个月增持的股份不能超过 2%， 而持股 50%以上股东没有上述限制。

法规原文链接： 2■资本市场■资本市场 新三板企业冲刺转板， 5 家上市 4 家待审新三板企业冲刺转板， 5 家上市 4 家待审 证监会最新发行项目公开信息显示，有 4 家新三板企业正冲刺创业板，已处于落实反馈意见的阶段 此外， 还有 7 家新三板企业已将转板上市列入议事日程 公开信息显示，在新三板挂牌的 108 家公司中，已有 20 家公司先后表达了冲击创业板或中小板的意向其中，紫光华宇 、佳讯飞鸿 、世纪瑞尔 、北陆药业及久其软件 5 家公司已实现华丽转身，成功登陆创业板；此外，大地股份、金和软件、盖特佳、中科软、绿创环保、康斯特和中海阳 7 家公司，其拟 IPO的方案已获股东大会通过，表示将适时启动上市计划本文资料来源于 2012 年 2 月21 日《证券时报》） 证监会披露三家公司申请创业板上市被否原因证监会披露三家公司申请创业板上市被否原因 根据披露情况，成都吉锐触摸技术股份有限公司首发申请被否，是因为创业板发审委在审核中注意到，该公司出口业务收入占比大，对外依存度高2008年至 2010 年及 2011 年 1 月至 6 月，出口销售比例分别达到 71.45%、84.00%、79.25%和 81.76%。

同时，报告期出口收入大部分来自欧洲市场欧洲债务危机和汇率波动对公司持续盈利能力构成重大不利影响 珠海拓普智能电气股份有限公司首发申请被否， 是因为创业板发审委在审核中关注到，该公司所处的电厂电气自动化和矿山安全生产监控行业目前竞争激烈，下游火电行业大范围亏损，2011 年 1 月至 10 月全国火电新开工规模大幅下降上述情况对公司持续盈利能力构成重大不利影响 陕西同力重工股份有限公司首发申请被否， 是因为创业板发审委在审核中关注到，2008 年至 2010 年，该公司与关联方上海同岳、风润新能源、汇赢投资及与其有密切关系的上海众合、纵阖科贸、浙江同岳、黄工格力特之间存在大量非经营性资金往来，且未签署书面合同；2008 年和 2009 年，公司与关联方上海同岳存在设备融资租赁交易公司在股份公司成立前后均未就上述事项履行董事3会、 股东(大)会等决策程序， 说明公司法人治理结构不完善， 内部控制存在缺陷本文资料来源于 2012 年 2 月 25 日《证券时报》） 中国企业赴美IPO窗口重启中国企业赴美IPO窗口重启 继神州租车之后， 中国 B2C 电子商务网站唯品会日前向美国证券交易委员会(SEC)提交了首次公开募股(IPO)申请文件。

投资者也开始期待，中国企业赴美上市窗口将重启 招股书显示，唯品会拟筹集最多 1.25 亿美元资金，计划将上市后募集的资金用于资本支出，或进行并购交易不过，从几个关键性的运营数据来看，唯品会的业绩表现不尽如人意尽管唯品会的净营收从 2009 年起实现大幅度增长，但净亏损也逐年扩大，2011 年的净亏损额超过 1 亿美元 与此同时，唯品会也给出风险提示，称其发展或受制于第三方物流为了摆脱对第三方物流的依赖，唯品会已在部分区域开始自建物流，以提升服务品质 （本文资料来源于 2012 年 2 月 20 日《证券时报》 ） ■私募■私募 中国最大规模人民币国际投贷基金启航， 将助力海外投资与人民币国中国最大规模人民币国际投贷基金启航， 将助力海外投资与人民币国际化际化 作为国内规模最大的人民币国际投贷基金，赛领国际投资基金 16 日在上海宣布，成功完成 120 亿元人民币的首期募集这只基金将通过助力本土企业海外投资，积极推动人民币跨境流动，未来投资总规模有望超过 1500 亿元人民币 赛领国际投资基金是在上海市政府和国家有关部门大力支持下， 由上海国际集团和相关投资人共同发起的人民币国际投贷基金，由成立于 2011 年 9 月的赛领资本管理有限公司任管理人。

母基金规模 500 亿元人民币，其中首期募集规模4120 亿元人民币，基金投资人包括中央和地方企业集团、上市公司、知名民营企业及金融机构等 据介绍，赛领国际投资基金将致力于为国内企业海外投资并购提供商业化、市场化的操作平台，以及专业化的投资融资服务，并通过企业海外投资积极推动人民币跨境流动基金投资项目的定价、交易和结算将优先采取人民币的形式 (本文资料来源于 2 月 16 日新华网) ■金融■金融 上海银监局：10 亿元以上房地产项目应采取银团贷款上海银监局：10 亿元以上房地产项目应采取银团贷款 上海银监局首次明确银行对融资额超过10亿元(含10亿元)的房地产项目应该采取银团贷款近期，上海银监局向全市银行业机构下发的《关于推进上海地区银团贷款业务发展的指导意见》 【沪银监通〔2011〕264 号】提出了上述要求 《指导意见》 首次明确要求银行对融资额超过 20 亿元(含 20 亿元)的非房地产大型项目、以及融资额超过 10 亿元(含 10 亿元)的房地产项目、单一企业或单一项目融资总额超过贷款行资本净额的 10%，或单一集团客户授信总额超过贷款行资本净额 15%的融资项目应采用银团贷款方式；并鼓励银行对融资额超过 10亿元的非房地产项目融资、大型集团客户超过 20 亿元的融资、单一客户超过 10亿元的大额流动资金融资更多开展银团合作。

(本文资料来源于 2 月 8 日《上海证券报》) 公募基金可开户参与股指期货交易公募基金可开户参与股指期货交易 证监会有关部门负责人透露，目前公募基金参与股指期货的各项准备工作已经就绪，基金公司可根据自身情况和法律法规，平稳有序地开户参与股指期货交易工作 同时， 经过修改完善的 《期货市场客户开户管理规定》 （下称 《开户规定》 ）昨起也正式发布实施 52010 年 4 月，证监会发布《证券投资基金参与股指期货交易指引》，明确了基金参与期指交易的投资策略、参与程序、比例限制、信息披露、风险管理、内控制度等内容但由于操作层面技术原因，公募基金尚未开始期指交易 上述负责人称，该指引发布以来，监管部门着手逐步完成了下述准备工作：修改《开户规定》，解决基金开户问题；梳理对期货公司强平事件的处罚机制，强化对期货公司的风险控制责任；。