2017年考研金融学证券投资学之证券投资管理练习题汇总.doc

凯程考研，为学员服务，为学生引路！第 1 页 共 8 页2017 年考研金融学证券投资学之证券投资管理练习题汇总2017 年金融硕士考研金融学综合考试科目涵盖货币银行学、国际金融、证券投资学三大部分，需要考生掌握货币职能，外汇知识到证券投资的方方面面，涵盖比较广，需要考生加强知识积累，同时有重点的展开复习下面凯程考研小编分享 2017 年金融学综合：证券投资学试题，希望大家在复习知识点的同时能够结合练习题来查漏补缺，完善备考下面请看 2017 年金融学综合：证券投资学试题(10)证券投资管理一、判断题1、证券投资过程基本上由以下五个步骤组成，即确定投资目标、选择投资策略、制定投资政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩答案：非2、投资政策将决定资产分配决策，即如何将投资资金在投资对象之间进行分配答案：是3、积极的股票投资策略包括对未来收益、股利或市盈率的预测答案：是4、资产配置是指证券组合中各种不同资产所占的比率答案：是5、评估投资业绩的依据不能只看投资组合的收益，还要考虑其风险答案：是6、采用积极的股票管理策略的投资者花大量精力构造投资组合，而奉行消极管理策略的投资者只是简单的模仿某一股价指数以构造投资组合。

答案：是7、有效市场理论是描述资本市场资产定价的理论答案：非8、如果认丠 ?市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额盈利答案：是9、技术分析以道氏理论为依据，以价格变动和量价关系为重点答案：是10、如果股票的市场价格低于它的理论价值，以基本分析为基础策略的建议是买入该股票答案：是11、被忽略的公司效应是指以证券分析师对不同股票的关注程度为基础的投资策略可能获得超常收益答案：是12、依据市净率可以将股票分为增长型和价值型两类 凯程考研，为学员服务，为学生引路！第 2 页 共 8 页答案：是13、如果投资者认为市场是无效的，那么消极的股票管理策略可能是最优的策略答案：非14、债券的一个基本特性是它的价格与它所要求的收益率呈反方向变动答案：是15、债券价格的波动性与其持续期成正比答案：是16、债券的凸性的含义是：当债券收益率下降时，债券的价格以更小的曲率增长;当债券收益率提高时， 债券的价格以更小的曲率降低答案：非17、债券投资的收益来自于;利息收入、资本利得和再投资收益答案：是18、债券的收益率曲线体现的是债券价格和其收益率之间的关系答案：非19、收益利差策略是基于相同类型中的不同债券之间收益率差额的预期变化而建立组合头寸的方法。

答案：是20、单一债券选择策略是指资金管理人通过寻找价格被高估或低估的债券以获利的策略答案：是21、在债券投资中使用杠杆的基本原则是借入资金的投资收益大于借入成本答案：是22、在债券指数化投资策略中，希望回避信用风险的投资者应该选择不包含公司债的指数答案：是23、负债融资策略和指数化策略都是追求与预定基准业绩相匹配的结构化投资组合策略答案：是24、实施多时期免疫策略须分解债券投资组合的现金流，使每一组现金流分别对应于一顠 ?债务，从而使每一项债务都能被一组现金流所免疫答案：是25、分析投资组合是否实现了超额收益、组合收益的来源及实现原因是投资业绩评估的主要内容答案：是26、特雷诺业绩指数以资本市场线为基础，以 β 系数作为风险衡量的标准答案：非27、詹森业绩指数以证券市场线为基准指数值，是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的证券组合的期望收益率之间的差答案：是28、夏普业绩指数比较适合于独立的投资组合，特雷诺业绩指数比较适合于市场组合 凯程考研，为学员服务，为学生引路！第 3 页 共 8 页中的某一组合答案：是二、单项选择题1、证券投资管理步骤中的第一步是______A 确定投资目标 B 制定投资政策C 选择投资组合策略 D 构建和修正投资组合答案：A2、投资政策将决定______，即如何将资金在投资对象之间进行分配。

A 投资目标决策 B 投资绩效评估 C 资产分配决策 D 单䠠 ??证券的选择答案：C3、下列哪一种行为不属于积极的投资组合策略范畴______A 预测股票未来的收益B 预测未来的利率C 按上证 50 指数权重购入 50 个样本股D 预测未来的汇率答案：C4、构建投资组合不包括______A 资产配置 B 业绩评价 C 资产选择 D 组合修正5、以上海股票市场的股票为投资对象的证券投资基金的业绩评价基准是______A 上证综合指数 B 无风险利率 C 深证成份指数 D 上证基金指数答案：A6、股票管理策略的选择主要取决于两个因素，其中一个是______A 投资者对股票市场有效性的看法B 投资者对股票市场流动性的看法C 投资者对股票市场风险的看法D 投资者对股票市场稳定性的看法答案：A7、有效市场理论是描述______的理论A 资本市场价格决定 B 衍生产品定价 C 指数构建 D 资本市场定价效率答案：C8、如果认为市场半强式有效的，则能以______为 基础获取超额收益A 历史数据、公开信息和内幕信息 B 公开信息和内幕信息C 内幕信息 D 以上皆非答案：C9、下列分析方法不属于技术分析方法的是______。

A EVA 分析 B 波浪理论 C 过滤器规则 D 趋势线分析答案：A10、以基本分析为基础策略所使用的方法有______A K 线分析 B 财务报表分析 C 移动平均线分析 D 事件分析答案：B11、下列有关低市盈率效应的说法不正确的是______A 低市盈率效应是指低市盈率股票组合比高市盈率股票组合表现差B 低市盈率效应对半强式有效市场提出了挑战 凯程考研，为学员服务，为学生引路！第 4 页 共 8 页C 如果市场存在低市盈率效应，那么利用这一规律可以获得超额收益D 低市盈率表明公司价格有被低估的可能答案：A12、最常见的股票投资风格分类方法是将股票分为______和______两类A 增长型 价值型 B 大盘股 小盘股C 绩优股 绩差股 D 进攻型 防御型答案：A13、消极的股票投资管琠 ?策略认为______A 市场是无效的 B 市场可能无效也可能有效C 市场是有效的 D 市场有时无效有时有效答案：C14、债券价格波动的基本特征是______A 债券的价格与它所要求的收益率呈反方向变动B 债券的价格与它所要求的收益率呈正方向变动C 利率上升，债券价格上涨D 利率下降，债券价格下跌答案：A15、债券的持续期的概念由______于 1938 年提出。

A 威廉·夏普 B 马柯维茨 C 麦考莱 D 法玛答案：C9-3-16-2-16-B其他条件相同时，下列债券凸性最大的是______A 到期收益率为 6% B 到期收益率为 8%C 到期收益率为 10% D 到期收益率为 12%答案：A17、积极的债券投资管理策略通常要考虑______A 市场利率水平的变化 B 收益率曲线形状的变化C 某一债券收益率的变化 D 以上皆是答案：D18、债券的收益率曲线体现的是______和______的关系A 债券价格 收益率 B 债券期限 收益砠 ??C 债券期限 债券价格 D 债券持续期 债券收益率答案：B19、当经济紧缩时，国债与非国债之间的信用利差将______A 扩大 B 缩小 C 不变 D 都有可能答案：A20、通常辨认债券估价是否发生偏离的依据是______A 某一债券的收益率是否高于相应信用等级的债券B 某一债券的收益率是否低于相应信用等级的债券C 某一债券的预期收益率是否因债券的信用等级将得到改善从而将下降D 以上皆是答案：D21、使用杠杆策略的基本原则是______ 凯程考研，为学员服务，为学生引路！第 5 页 共 8 页A 借入资金的投资收益大于借入成本B 借入资金占全部投资资金的比率不能大于 50%C 借入资金的投资收益大于无风险利率D 借入资金的成本小于无风险利率答案：A22、采用指数化债券投资策略时，希望回避信用风险的投资者应该选择不包含______的指数。

A 公司债 B 地方政府债 C 短期国债 D 长期国债答案：A23、对于准备以债券投资收益堠 ??付未来到期债务的机构投资者而言，将面临______A 再投资风险 B 信用风险 C 提前赎回风险 D 以上皆是答案：D24、多时期免疫组合策略除了必须满足单一免疫组合策略的要求外，还需要满足______A 单一组合的持续期分布必须比债务分布有更小的范围B 单一组合的持续期分布必须和债务分布有相同的范围C 单一组合的持续期分布必须比债务分布有更大的范围D 单个债券的持续期必须一一对应每笔债务的期限答案：C25、不同的业绩评估指数是以______为基础的A 不同的业绩基准 B 不同的关于投资组合风险的假设C 不同的评价期限 D 不同的计量单位答案：B26、特雷诺业绩指数以______为基础A 资本市场线 B 证券市场线 C 有效边界 D 可行边界答案：B27、詹森业绩指数以______为基础A 资本市场线 B 证券市场线 C 有效边界 D 可行边界答案：B28、夏普业绩指数和特雷蠠 ??业绩指数的区别在于 ______A 两者对风险的计量不同B 两者对无风险利率的选择不同C 两者对收益率标准差的计算不同D 依据这两者对基金进行排序，其结果正好相反答案：A三、多项选择题1、证券投资过程的五个步骤依次排列为确定投资目标、______。

A 选择投资组合策略 B 评估投资业绩C 制定投资政策 D 构建和修正投资组合答案：CADB2、来自个人投资者自身主体的投资限制因素有______A 收入水平 B 财务状况 C 投资期限 D 所处的生命周期 凯程考研，为学员服务，为学生引路！第 6 页 共 8 页答案：ABCD3、下列哪些属于积极的股票投资策略______A 预测股票未来的收益 B 预测股票未来的股利C 买入指数成份股组合并持有 D 分析技术指标答案：ABD4、构建投资组合涉及______A 选择业绩基准 B 资产配置 C 具体资产的选择 D 必要的修正答案：BCD5、下列基金的业绩基准相同的是______A 天同上证 180 指数基金 B 华安上证 1 80 指数基金C 易方达上证 50 指数基金 D 融通深证 100 指数基金答案：AB6、积极的股票投资管理策略的顺序是______A 将资金按比例配置在股票、债券和现金之间 B 评价宏观经济C 个股选择 D 行业配置答案：BADC7、如果市场是弱式有效的，那么______A 股票价格反映了所有历史信息B 投资者不能从历史信息中发掘错误定价的股票C 技术分析没有价值D 如果只研究历史数据，股价表现为随机漫步形式答案：ABCD8、下列说法正确的是______。

A 如果市场是无效的，能利用历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额收益B 如果市场是弱式有效的，不能从历史信息中发掘错误定价的股票C 如果市场是半强式有效的，能利用非公开的信息赚取超额收益D 如果市场是强式有效的，只能利用技术分析赚取超额收益答案：ABC9、下列关于技术分析的说法正确的是______A 技术分析的 基础是股票市场的历史交易数据B 技术分析能开发一些简单的交易规则，这些规则能指明买入和卖出股票的时机C 技术分析是以道氏理论为依据的D 在有效市场中，技术分析是无效的答案：ABCD10、下列属于基本分析范畴的是______A 宏观经济分析 B 行业分析 C 财务报表分析 D 波浪理论答案：ABC11、基于事件研究的投资策略主要有______A 低市盈率效应 B 小公司效应 C 被忽略的公司效应 D 日历效应答案：ABCD12、按市净率的高低可以将股票分为______和______A 低价股 B 高价股 C 价值型 D 增长型答案：CD 凯程考研，为学员服务，为学生引路！第 7 页 共 8 页13、下列关于购买并持有的策略的说法正确的是______。