企业并购与整合流程培训汇报课件演讲
37页1、一、并购的概念,二、并购战略,三、标的筛选,五、项目评审,四、尽职调查,目 录,六、项目估值,七、谈判和协议,并购是指一个企业购买另一个企业的全部或部分资产或产权,从而影响或控制被收购的企业,以增强企业的竞争优势,实现企业经营目标的行为。,项目估值,提升企业核心竞争力 最大化企业的利益,并购战略是企业投资战略的一部分,是为实现公司战略目标,制定的一系列和并购投资操作有关的规划,包括动因,方向,路径,资源分配等。,示例(描述并购战略路径) 一家发展遇到瓶颈的传统大化工企业,寻找战略转型 1、本公司是一家国内领先的大化工企业,我有一定的化工技术储备和资金实力。(我是谁) 2、我想成为一个精细化工领先企业,我要进入半导体、新能源、日用化学品精细化工。5年内,在所投细分领域成为行业领先企业。3年后新业务实现2个亿的净利润/年。(去哪里) 3、5年时间,准备投入自有资金20亿(含自建)。(花多少资源) 4、通过国内外收购2-3家有核心竞争力的标杆企业。单个标的金额不超过5亿元,利润不少于3000万,项目带来技术团队和客户渠道。(投什么),理想的并购方向选择 1、看得懂的好产业 2、能够挣钱的产业
2、 以上均不符合,需谨慎选择并购方向,1、决策流程由公司内部章程决定。 2、除章程外,还有相关法律法规:,各部门各司其职,相互配合,并购标的的筛选标准需要符合买方自身的情况综合设定,比如买方的战略、发展方向、管理能力、以及支付手段和资源。在此基础上确定筛选标准,可以参考如下指标: (一)标的企业的市场份额、行业地位; (二)标的企业的资产及负债要求; (三)标的企业的盈利水平; (四)标的企业的出售原因; (五)标的企业的要价; (六)标的企业的客户群体; (七)标的企业的技术水平、无形资产情况; (八)标的企业的地理位置、主要市场地理位置。,建立并购标的的筛选标准的好处: (一)可以避免盲目并购、乱并购、为并购而并购的情况。并购是为了追求协同效益,创造价值。没有筛选标准,在市场中难免会随波逐流、会犯错误; (二)可以避免造成资源浪费。做并购,企业就要投入大量的人力物力进行调研、接触,同时聘请中介机构和专业机构做尽职调查、做方案,如果遇到一个就谈一个,高昂的成本根本吃不消; (三)可以避免错过好的标的。即使是上市公司,资源也是有限的,有的放矢,才能精准的收获猎物。精准的筛查标准,就提供了
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