国际金融(第六章)外汇市场与外汇交易课件
52页1、第 六 章 外汇市场与外汇交易,第一节 外汇市场 第二节 外汇交易,第一节 外汇市场 一、概念: 以外汇银行为中心,由外汇需求者和外汇供给者组成的买卖外汇的场所或交易网络。 二、种类: 按有无固定场所分 按外汇交易主体不同分,有形市场,无形市场,银行间市场,客户市场,三、主要国际外汇市场: 伦敦外汇市场 巴黎外汇市场 瑞士苏黎世外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 中国香港外汇市场 新加坡外汇市场,四、 参与者 外汇银行:获利 向客户提供全面服务 管理和平衡外汇头寸 外汇经纪人:中介人 中央银行:稳定汇率 零售客户:跨国公司等,五、交易工具 路透交易系统 德励财经终端 环球银行同业金融电讯协会系统 美联社终端 其他通信系统,第二节 外汇交易 一、概念: 按一定的汇率将一种货币兑换成另一种货币。 二、业务类型 (一)即期外汇交易: 1、定义:在外汇交易完成后两个营业日内进行交割的交易。 交割日: 标准交割日:第二个营业日交割。 次日交割:第一个营业日交割。 当日交割,2、报价规则:, 双向报价: 报价银行同时报出买入价和卖出价。,国际标准银行报价实例, 买卖价表现位置不同 直接标价法:买
2、价在前,卖价在后。 间接标价法:卖价在前,买价在后。 采用美元为中心的报价方法,3、套算汇率: 汇率的折算 例1 :已知 1美元6.3518元人民币 求: 1元人民币 ?美元 解: 1元人民币 1 6.3518 0.1574美元,例2:已知:某日香港外汇市场牌价: USDHKD 7.7725 7.7761 求: HKDUSD 解: 1港元1 7.7725 0.1287美元 1港元1 7.7761 0.1286美元 1港元 0.1286美元 0.1287美元 (HKDUSD 0.1286 0.1287),汇率的套算 例1:已知 某日纽约外汇市场牌价 1美元1.2451瑞士法郎 1美元7.7769港元 求:1瑞士法郎?港元 或1港元?瑞士法郎 解: 1.2451瑞士法郎 7.7769港元 1瑞士法郎 7.7769 1.24516.2460港元 1港元 1.2451 7.77690.1601瑞士法郎,例2:已知 2010年某日国际汇市行情: USDCAD 1.1924 1.1942 USDCHF 1.1714 1.1734 求: CAD/ CHF 解: CADUSD 11.1942 11.1
3、924 CADCHF : 1.1714 1.1942 1.1734 1.1924 0.9809 / 0.9841,例3:已知 某日香港外汇市场: USDHKD 8.1120 8.1130 GBPUSD 2.2530 2.2540 求: GBP HKD 解: GBP HKD : 2.25308.1120 2.2540 8.1130 18.276367,4、汇率在进出口报价中的应用 本币报价改为外币报价时,应该用买入价 例:已知某日香港外汇市场: USDHKD 7.7890 7.7910 某港商出口机床的底价为10万港元,现外国进口商要求以美元向其报价。 100000 7.7890 12838.60 美元 100000 7.7910 12835.32 美元,外币报价改为本币报价时,应该用卖出价 例:香港某服装厂生产每套西服的底价为100美元,现外国进口商要求其改用港元对其报价。 1007.7910 779.1 港元 1007.7890 778.9 港元,一种外币改为另一种外币报价时,按国际外汇市场牌价折算。 外汇市场所在国的货币视为本币,其他货币一律视为外币,再依据上述两原则处理。 例:我
4、国出口机床原以美元报价,为每台 1万美元,现应客户要求改为以港元报价。 已知某日外汇市场: USDHKD 7.7890 7.7910 10000 7.7910 77910港元,(二)远期外汇交易: 1、定义: 指外汇买卖成交后,根据合同规定的汇率和约定的日期办理交割的外汇交易。 2、分类: 固定交割日的远期外汇交易 选择交割日的远期外汇交易,3、银行报价: 完整汇率报价 例 :某日伦敦外汇市场GBPUSD的汇率 : 即期汇率 1.620515 1个月远期汇率 1.623550 3个月远期汇率 1.626595 6个月远期汇率 1.634590,掉期率报价: 掉期率:指某一时点远期汇率与即期汇率的汇率差。 A、远期汇率高于即期汇率,称升水; B、远期汇率低于即期汇率,称贴水; C、远期汇率等于即期汇率,称平价。 例 :某日法兰克福市场: 即期汇率 USDEUR 0.841020 3个月掉期率 5060 6个月掉期率 8070,掉期率的表达方式: A.“低/高”结构:即期汇率和掉期率对应相加 B.“高/低”结构:即期汇率和掉期率对应相减 例1: 即期汇率 USDCAD 1.831020 3
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