专升本毕业报告-财务管理-A企业融资风险及其控制的研究

1、 南开大学成人高等教育 专升本毕业报告A企业融资风险及其控制的研究学 号：姓 名：学 院：现代远程教育学院学习中心：教学站：专 业：财务管理完成日期：专升本毕业报告要求毕业报告写作是本科教学计划的重要组成部分，是培养学生理论联系实际和锻炼学生独立分析问题、解决问题能力的有效手段。通过毕业报告写作的形式，可以使学生在综合能力、创新能力等方面得到锻炼，使之进一步理解所学习的专业知识，扩大知识面，提高专业理论素质，同时也是对学生掌握和运用所学基础理论、基本知识、基本技能以及独立工作能力的综合考核。因此，要求全体学生必须严肃对待、认真按要求独立完成，严禁抄袭、弄虚作假。毕业报告被评定为抄袭的，写作无效，成绩一律按不及格记录。一、请同学们在下列题目中任选一题，写成毕业报告1.基于财务报表数据的XX公司业绩分析；2.XX企业应收账款的现状、原因和措施研究；3.公司财务战略研究以XX公司为例；4.小微企业融资难及其解决方案研究以XX企业为例；5.举债经营的若干问题研究以XX公司为例；6.XX企业的资本结构现状和优化研究；7.基于财务指标的XX公司业绩评价体系研究；8.XX企业信用政策及其效果的分析；

2、9.企业表外融资案例的财务分析；10.公司财务共享中心建设路径的研究以XX公司为例；11.XX企业预算管理的现状及其优化研究；12.XX集团公司全面预算管理目标的制定和分解研究；13.公司财务预警问题研究以XX公司为例；14.上市公司股利政策研究以XX公司为例；15.小微企业信用担保体系问题研究以XX公司为例；16.我国企业应用管理会计遇到的问题和解决方案的探讨；17.基于不同发展阶段的公司融资模式研究；18.公司财务的窗饰行为分析以XX公司和YY公司为例；19.我国上市公司融资顺序的研究；20.XX企业融资风险及其控制的研究。二、毕业报告写作要求毕业报告题目应为专业教师指定题目，也可以在指定题目下根据自身的经历对题目做较小的改动，但必须与指导教师进行商讨。正文最少分三段撰写，要求内容充实，主题明确，层次清晰，论据充分可靠，论证有力，有独立的观点和见解，文字准确流畅。 毕业报告写作要理论联系实际，同学们应结合所学专业讲授内容，广泛收集与论文有关资料，报告必须含有一定案例，可以是一家企业的案例，也可以是多家企业的案例，参考一定文献资料和相关数据。 三、毕业报告写作格式要求1.要求学生必须

3、按学院统一格式的编辑模板进行排版，毕业报告封面的字体和字号编辑模板已经设好，学习中心、专业和学号要求填写全称，且要求准确无误。2.毕业报告正文字体要求统一使用宋体，小4号字；页边距采取默认形式（上下2.54cm，左右3.17cm，页眉1.5cm，页脚1.75cm），行间距取多倍行距（设置值为1.5）；字符间距为默认值（缩放100%，间距：标准）；页码打印在页脚的中间。 3.论文字数要控制在50006000字；4.论文标题书写顺序依次为一、 （一） 1. （1） 。正文（填写内容后删除）融资可以帮助企业筹集到经营发展需要的资金，实现企业规模扩张，但融资时也面临着较多的风险因素。企业的融资风险来自于两大方面，一方面是来自外部因素的影响，例如市场利率的变动、国家宏观政策的变动等因素;另一方面受来自企业内部因素的影响，例如企业的债务结构、生产运营。一、企业融资方式企业融资方式按不同的角度有多种划分。从资金来源来看，分为内源和外源融资。内源融资通常是指通过企业运用在经营发展过程的积累来解决资金问题，非对外负债；外源融资是指通过企业外部获取资金支持。从渠道来看可分为直接融资和间接融资。直接融资是指

4、通过发行股票、债券等方式通过资本市场募集资金；而间接融资包含银行贷款、融资租赁、信托贷款等方式。从资金融入后的归属来看，可以分为债权融资和股权融资。债权融资通常需要支付固定的利息，到期偿还；股权融资无须归还，可长期提供资金支持。二、企业融资存在的风险1、债权融资风险企业最常见的融资方式是通过负债方式对外借款获取资金，也就是债权融资。债权融资面临的风险主要是指企业在融资过程中，金融机构等资金提供方无法及时为企业提供资金支持，或者企业投资项目无法在规定时间内产生预期回报，造成企业债务拖延支付甚至无法偿还2。这两种情况，前者会影响企业融资的效果，使企业无法获得应有的支持，而后者会影响企业的再融资能力和信誉，威胁企业的长远发展。由于企业对外负债融资，需要承担固定的利息支出，随着筹资额的加大，其面临的财务风险会逐步提高，增加企业的财务压力。如果企业由于融资决策失误，造成资金闲置，也会无端增加企业负担，造成企业困境。企业融资面临的外部风险因素，主要是与融资成本密切相关的利率风险。由于公共交通集团公司是非上市公司，且涉及的项目多为公共基础类项目，项目周期长，企业的融资方式以债务融资为主，而债务融资中

5、最重要的因素是利率问题，利率的波动有可能产生融资风险。例如，当企业通过发行债券募集资金时，发行价格将按照市场利率来进行定价，但若后期国家宏观政策发生变动、利率调整或是市场资金面发生变化利率波动较大，就将导致企业面临融资风险，这可能会增加企业的融资成本，使企业面临着更大的还款压力。企业在以银行借款方式融资时，利率的选择也会对后期产生较大影响，如果企业选择固定利率借款方式，后期当利率上升时对企业有利，但如果利率下降，企业就会失去降低融资成本的机会。相反，如果企业选择浮动利率借款，也会产生相应的利率风险。过高的资产负债率和不平衡的融资资本结构，在很大程度上影响着企业的融资成本和财务风险。因此，企业在融资时应该充分分析自身的资产负债结构和融资资本结构，避免因融资方式和结构的不合理给企业带来财务风险。如果公共交通集团的融资方式以债务融资为主，应该充分考虑自身的资产负债率，如果资产负债率过高，则对于企业的经营现金流要求较高，稍有不慎，企业将面临未能在到期时偿还债务的风险，甚至资不抵债而破产。2、股权融资风险在企业发展的生命周期中，对资金的使用用途、期限等有着不同的要求，部分企业会考虑采用引入战略投

6、资者、增资扩股、上市等方式进行融资，也就是股权融资。股权融资常见的风险有道德风险、信息披露风险、丧失控股权风险等。道德风险指的是由于双方信息不对称，使得股权融资过程存在着不公平和不公正的情况，造成某一方的权益损失3。信息披露风險主要产生于上市发行证券等情况，对企业经营相关信息需要及时披露给投资者。丧失控股权风险多产生于企业早期的风险投资、后期的战略投资者，双方通常有着关乎经营业绩的对赌协议，未达到相应的经营业绩会导致控股权的丧失。3、其他风险公共交通企业项目的资金融资需求量一般较大，如果项目未能适应市场需求，或是企业的经营情况未取得预想效果，不仅会给企业带来资金的损失，还有可能使得企业因为无法偿还融资资金而陷入更大的财务风险中。因此，企业在决定投资某个项目并通过融资方式来满足资金需求时，要充分的进行事前调研，做好可行性分析，如果某个项目的收益率大于融资成本，还能够帮企业提升资金利润率，但若是收益率低于融资成本，不仅无法实现自给自足，还会拉低企业的获利能力或者是亏损，面临较大的融资风险。除了上述基本风险之外，企业在融资过程中还面临着法律风险、系统风险、汇率风险等。法律风险指的是国家法律法

7、规等政策方面变动带来的风险，而系统风险主要是指宏观经济等的波动对企业融资行为带来的影响。汇率风险常见于外币融资。与不同期限融资相对应的风险系数是不同的，短期融资的资金成本低但偿还风险高，长期融资的资金成本高但偿还风险低。因此，对于不同融资期限的资金，若使用不合理将会给企业带来风险，最理想的方式就是融资资金与项目需求严格匹配。但是很多企业往往忽略了对于融资资金期限与资金使用的匹配度，因而产生期限错配风险。例如，企业将短期融资资金用于长期资产项目的投资，由于长期项目回收期较长，企业可能会面临着无法正常偿还融资的风险。而作为公共交通集团，很多项目的投入资金多，且收回期较长，短期内的正常现金流可能无法实现较大的现金流入，企业的短期偿债能力薄弱，如果其短期融资所占比例较高，会放大企业的融资风险。三、企业融资风险管理首先，企业应通过合理的规划，规避利率变动等外部因素对企业融资的影响，降低融资风险。同时做好对于未来一定期限内资金量的预测，合理确定融资的展期，以保证企业经营运转所需要的资金。同时，企业的财务人员还应当及时掌握企业未来期间融资资金的还款要求，并做好与债权人的沟通协调，确保企业债务能够及时

8、偿还或是能夠展期，避免因逾期而被债权人起诉，产生风险。其次，企业应合理安排融资资金的使用。对于银行借款，在借款合同中一般会约定资金用途，因此，企业不要随意变更资金用途，以免面临风险。企业应该尽量匹配融资资金的使用期限和用途要求，避免因期限错配使得企业面临资金浪费或是无法偿还的风险。1、树立风险防范意识，建立融资风险清单体系企业需要在日常经营过程中，要结合自身所处的生命周期、行业中的地位及企业实际情况，选取适合自己的融资方式。要树立风险防范意识，建立融资风险管理体系。要充分认识到融资工作中存在的风险，并借助管理分析工具对其影响因素等进行分析，完善风险清单体系，提高融资决策的有效性，为融资风险防范工作的开展提供有利条件。2、立足当地金融环境，做好融资风险动态评估融资过程中的风险管理工作，主要是使企业在开展融资工作时，能够采取有效措施规避风险、降低成本和损失，而为了实现该目标，企业需要进行风险评估。企业要根据所处的金融生态环境，对各种融资渠道、融资成本、融资时效性做出分析，综合考虑企业现有的投资机会及报酬、融资资金成本等选定融资方式。根据企业的实际情况，针对选取的融资方式可能存在的风险进行预

9、测和分析，做好风险动态评估，以制定出相应的管理制度和防范预案，以此来加强对风险的有效控制。融资风险发生进而引发企业整体的财务风险，对于企业经营将造成大范围的影响。因此，企业要强化融资风险意识，不能一味地追求短期利益最大化而盲目的融资，要引起对于融资涉及的各类风险的重视。企业要正视在生产经营过程中面临的各种内外部因素变化，通过建立风险预警机制来积极应对可能会给企业带来影响的各种风险状况，建立一套风险预警防范机制，实时监控企业融资中可能出现的风险，防止风险的发生或者是降低风险事件对于企业的影响。例如，企业可以按期监控偿债能力、盈利能力等各项指标情况，及时了解企业是否存在财务风险，是否有足够的资金用于偿还债务，并在企业某项指标触及设置的警戒线时，及时采取有效的措施解决企业面临的风险。3、制定风险管理策略，合理安排融资计划融资虽然可以帮助企业解决资金需求，用来扩大经营规模，但如果负债率过高，或是资本结构不合理，不仅不能满足扩张经营的需求，还会让企业面临更大的财务风险。因此，企业要根据自身情况合理安排融资规模和融资结构。一是，债务融资比例要适度。有些企业为了追求短期效益，利用高杠杆去不断扩张规模，造成企业面临较高的财务风险。企业应该根据自身资产负债、流动比率、资金周转等情况，确定企业最佳的资产负债比率，而不能为了追求高回报而采用高杠杆。企业必须在融资前权衡风险、成本与收益的关系，并以合理的资本结构来开展经营。合理的资本结构不仅可以帮助企业扩大规模增加收益，还能够帮助企业降低融资风险和融资成本。二是，合理安排融资期限。对于融资期限的选择，企业应该根据自身经营活动现金流情况，合理确定融资的期限，使得融资资金与资产的投

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