经理人如何快速学会看财务报表-

1、培训讲座培训讲座(一)透透 视视 企企 业业 的的 窗窗 口口 财务报表CASE-1 美国MD飞机公司95会计年报被迫调整原计利润原计利润 US$14.22US$14.22亿亿调整后利润调整后利润 US$4.16US$4.16亿亿应摊销研究开发费应摊销研究开发费 10.02亿应摊销专用工具应摊销专用工具 2.43亿应摊销培训费、设计费应摊销培训费、设计费 5.93亿 18.3818.38亿亿减减:-1-整理ppt 1 1 财务报表之特征财务报表之特征 判断的主观性 目的的多元性 方法的多重性 信息的综合性-2-整理ppt 2 2 财务报表体系财务报表体系反映资产状况资产负债表、现金流量表反映损益状况损益表反映损耗状况本钱与费用类报表反映控制状况预算与分析类报表三大活动三大报表经营资产负债表投资现金流量表融资损益表-3-整理ppt 资产 =负债 +权益流动资产 +长期资产=流动负债 +长期负债 +资本 +保存盈余 +当年利润 资产负债表 损益表-4-整理ppt3 3 资产负债表资产负债表3-1 3-1 表结构表结构-5-整理ppt3-2 重点介绍重点介绍 资产1.货币资金：包括现金和银行

2、存款等；2.短期投资：用闲置的流动资金投资于拟在一年内变现的有价证券，其 目的是谋取比存款利息更高的收益；3.应收帐款：指因销售商品或提供劳务而收到的尚未兑现的票据，或应 向客户收取的款项；4.坏帐准备：企业对预计可能无法收回的应收帐款所计提的坏帐损失，又称备抵坏帐；5.其他应收款：指上述应收工程之外的其他各种应收、暂付工程，如备用 金、保证金等；6.存货：指企业因生产、销售需要而储藏的原材料、包装物、在产 品、产成品、库存商品等；7.待摊费用：指已经支出但应由本期和以后各期分摊的费用，如待摊保 险费等；8.长期投资：用特定来源的资金，通过参股、控股的方式所持有的直接 投资与间接投资，其目的是谋取集团的协同效应与长期利益;-6-整理ppt9.固定资产：指企业购建房屋、设备等固定资产时支付的本钱；10.累计折旧：指固定资产的累计折旧；11.无形资产：指通过长期使用可以为企业带来超额收益的无实物形态的 资产，如专利权(patents),专利技术(know-how);商标权(trade-mark),著作权(copyrights),土地使用权(right to use sites),商誉(go

3、odwill);12.递延资产：指不能全部计入当年损益而应该在以后分期摊销的长期费 用，如开办费等。负债1.短期借款：指企业向银行或其他单位取得的短期贷款；2.应付帐款：指企业购置商品或接受劳务而应付给供给商的款项等；3.其他应付款：指企业除上述应付款之外的其他各种应付工程；4.预提费用：指企业于本期计提但尚未支付的各项费用，如预提利息费，预提修理费等；-7-整理ppt5.长期借款：指企业向金融机构或非金融机构取得的一年以上的贷款；6.应付债券：指企业为筹措长期资金而发行的企业债务；7.长期应付款：指企业因引进设备或融资租入固定资产而发生的应付款项。所有者权益1.实收资本：即资本金；2.资本公积：即股本溢价，接受捐赠以及资产重估增值价形成的资本；3.盈余公积：指企业依法从利润中累计计提的保存盈余；4.未分配利润：指企业累计未分配的保存盈余。-8-整理ppt4.损益表4-1 计量原那么及表结构1.计量原那么-关于计量范围A 本期营业观(Current operating performance concept)认为损益表所计列的利润仅包括本期经营性的业务收支B 损益满计观(All inc

4、lusive concept)认为所有当期营业工程、营业外收入工程以及前期调整工程等均应包括在损益表中-关于计量根底A 收付实现制(Cash basis)认为本期的现金收入作营业收入，本期的现金支出作为营业本钱B 应收应付制(accrual basis)认为应收未收的可作为收入，应付未付的可认作本钱-9-整理pptCase-2 安吉公司经营计算机系统集成业务。01年3月签订新的业务合同3份，金额超过560万。当月受到局部款项100万，为完成这3项业务，当月投入各项费用200万，其中已支付100万。另外，公司收到1月份合同中的应收款项50万，罚收违约保证金20万。试按A、B二种原那么计算本期利润：A B营业收入 150万 营业收入 580万营业本钱 100万 营业本钱 200万利润 50万 利润 380万-10-整理ppt-配比原那么(Matching principle)指企业将一定时期的收入和费用，依据权责发生制(应计制)相互对应，将营业收入与营业本钱按因果关系相配比，借以确定企业的本期净收益。-一致性原那么(Consistency principle)指不同时期的会计程序和计量方法

5、保持一致，如资产计价方法、折旧方法，递延帐项的处理方法等，要求前后保持一致，以利于对不同时期的会计报表进行比较，从而较客观地反映企业的盈利能力。-11-整理ppt-12-整理ppt4-2 重点介绍1.主营业务收入与本钱：指企业从事商品生产销售或效劳等主营业务的收入 与本钱；2.主营业务税金：指企业主要经营业务应负担的营业税、消费税、城 市维护建设税等；3.营业费用：指企业在销售商品和商品流通企业在购入商品等过 程中发生的费用；4.管理费用：指企业在生产与销售时发生的间接费用；5.财务费用：指企业的贷款利息及银行手续费用等；6.投资收益：指企业对外投资所获得的回报；7.营业外收入：指企业发生的与其经营无直接关系的各项收入，包 括固定资产盘盈，处置固定资产净收益，出售无形 资产收益，罚款净收入等；8.营业外支出：如固定资产盘亏，处置固定资产损失，出售无形资 产损失，债务重组损失，计提固定资产减值准备，罚款支出，捐赠支出，非常损失等；-13-整理ppt5.现金流量表5-1 计量方法直接法-直接法以销售中的现金收入为起点，逐项加减，有关现金流量的信息可直接从会计记录中获得，报表将经营活动、投资

6、活动及融资活动所产生的现金流量分别列示，清晰明了，直接法是我国财政部倡导的方法。间接法-间接法是以净利润为起点，进行逐项调整。两种方法的区别是计算起点不同。直接法是对销售收入与销售本钱的调整。间接法是对净利润的调整，结果应该一致。-14-整理ppt-15-整理ppt6.小结财务会计是一种判断，使用不同的方法与标准，便得到不同的分类结果。财务报表是会计循环的一个终点，也是会计分类的归纳与小结。阅读财务报表，注意数据的分类标准-即会计政策，有助于深化认识。会计作为一门分类的艺术，报表分析即是这门艺术的华采篇章。财务会计的根本功能是分类，分类是分析的根底，也是监控的根本手段。-16-整理ppt培训讲座培训讲座(二)财财 务务 报报 表表 的的 无无 奈奈 报表分析及其局限性报表分析及其局限性1-1.1-1.比率分析比率分析D短期偿债能力-取决于资产的流动性应收帐周转率=速动资产流动负债流动资产流动负债流动比率=赊销净额平均应收款余额速动比率=存货周转率资产周转率-1-整理pptD长期偿债能力-取决于负债率+盈利能力资产负债率=总负债总资产借款-存款净资产税前利润+利息费用利息费用净借款与净资

7、产比率=利息覆盖率=-2-整理pptD获利能力销售利润率=权益利润率=销售利润率 资产周转率 财务杠杆利润销售额利润资产总值利润权益总资产权益利润销售额销售额总资产总资产权益资金利润率(ROA)=权益利润率(ROE)=财务杠杆=-3-整理ppt当债息率小于资金利润率时，财务杠杆可以放大权益利润率当债息率小于资金利润率时，财务杠杆可以放大权益利润率当债息大于资金利润率时，财务杠杆那么缩小权益利润率当债息大于资金利润率时，财务杠杆那么缩小权益利润率1-2.杜 邦 分 析 图-4-整理ppt1-3.1-3.综合分析综合分析D商业周期分析D经营风险分析D开展战略分析D经营策略分析-5-整理pptCase-1广信清盘前后的资产负债表如下:清盘前清盘后资产 212.9 亿 负债 165.6 亿 权益 47.35 亿 212.9 亿 212.9 亿清盘前净资产为清盘前净资产为 47.35 亿亿 资产 65 亿 负债 387.7 亿 权益 -322.7 亿 65 亿 65 亿清盘后净资产为清盘后净资产为 -322.7 亿亿-6-整理ppt原因：为其它企业提供担保对已售商品提供担保无法回收的应收帐款已贴

8、现票据可能发生的追索待决诉讼纳税争议 环保纠纷一、计量原那么的变化二、或有损失确实认停止经营假设替代持续经营假设可变现价值假设替代原始本钱假设信托会计假设替代会计实体假设-7-整理ppt 手法 结果1.低估应有的坏帐准备 资产 利润 2.调低固定资产折旧率 资产 利润 延长无形资产摊销期限3.多计原材料及在产品本钱 资产 利润 三、经营者实施内部人控制、高估资产、低估负债、虚增净资产把财务报表当作窗饰(Window Dressing)的常用手法4.虚增应收帐款,后作退货处理 资产 利润 5.漏列应付费用 负债 利润 6.提前或挪后截帐日期 人为调节经营业绩-8-2-1.历史的局限 陈旧的会计假设1.会计主体-单用户观 现实是企业产权多元化，经营联盟化，战略多角化，已成为潮流，从单一用户的角度反映会计实体的全貌已显得力不从心。-9-整理pptCase-2 格林 Green 公司生产注塑器具，在国内有较稳定的市场，为降低本钱，公司决定到内地投资 2,000万港币建立合资企业，合资双方各持股 50%。为保障投资者利益，合资双方在合同中规定，前五年，利润分配采用承包制，不管经营状况如何，每年回

9、报 20%，五年后，再按投资比例分配利润。-10-整理ppt单体报表合并报表 一年后，新成立的合资企业由于管理不善，当年亏损 500万，但按合同上交外方 400万管理费充作当年利润分配，于是格林公司的单体报表与合并报表出现了不同的结果：经营利润 500万投资收益 400万 900万经营利润 500万投资收益 500万 0-11-整理ppt原因：长期投资帐户只反映其原始投资本钱长期投资帐户反映其在受资企业中的应占权益1.长期投资工程计量方法的差异本钱法 权益法只有收到受资企业分配的红利与股息时才作投资收益处理受资企业盈利或亏损，均通过净资产值的变化反映在投资企业的长期投资帐户上-12-整理ppt2.单体报表与合并报表的差异编表主体编表根底以总分类帐为基础以单体报表为基础单体报表 合并报表单一法人，法律意义上的会计主体若干法人组成的经济学意义上的会计主体-13-整理ppt2.持续经营-风险判断观 现实是国际市场一体化，企业竞争国际化，资本市场全球化，兼并收购与债务重组已替代了传统的清算解散。3.货币计量-交易价格观 现实是不稳定的币值要么通胀，要么通缩；无法确认的公允价格，要么是集团内的内

10、部转移价，要么是国际间利益相关体间的内部交易价。-14-整理ppt 苍白的会计准那么1.配比原那么定义模糊 配比原那么的根底是应计制，然而在历史本钱入帐的前提下，会计入帐有众多备选方法，如有关存货计价的后进先出法和先进先出法，折旧的直线法和加速折旧法等，这就使计量一企业财务报表的每一主要事项存在许多本钱与收入的备选方法，从而使配比的结果多元化。2.稳健(谨慎)原那么并不“稳 稳健原那么的主要内容是存货计价中的本钱与市价孰低法，确认或有负债而不确认或有利得，广告的费用化及研发费用在支出当年费用化。简言之，稳健行为就是选择低收入，高费用，确认未实现损失而不确认未实现利得。这一原那么导致一个期间内稳健主义盈余的实现即意味着下一期间的非稳健盈余的实现，例如，某一工程在取得当年便完全费用化，意味着在以后时期内便勿需记录任何费用，这将使企业的盈余人为地高估与低估。-15-整理ppt2-2.现实的困惑 信息披露的不对称 自企业实现两权别离后，会计理论便受“代理理论支配。较多信息的管理当局与较少信息的投资者便成为信息不对称现象中的主体。信息不对称将导致投资者的“逆向选择、管理者的“道德风险与“投机行为

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