(KPI绩效考核方案]油气勘探开发投资绩效评价的指标选择

1、（KPI绩效考核）油气勘探开发投资绩效评价的指标选择油气勘探开发投资绩效评价的指标选择由于在海外成功上市，加之我国正式加入世贸组织，三大石油公司所面临的来自全球市场的竞争压力和日俱增，这就要求我们正视和国外大石油公司的差距，充分借鉴外国公司的投资管理经验，努力增强整体盈利能力、抗风险能力和综合竞争能力。有鉴于此，本文试图探讨油气勘探开发投资绩效评价的指标选择问题，以便能更科学地进行投资绩效评价，特别是进行中外石油公司投资效果的比较和分析，从而有助于提高我国石油公司的勘探开发投资回报率。1 关于油气勘探、开发投资特性的再认识从油气勘探、开发投资的特性出发，正确选择投资绩效评价指标，是保证评价科学性以及进行中外对比研究的前提条件。油气勘探、开发投资的特性及其对绩效评价指标选择的影响突出表当下以下方面：（1）油气勘探、开发投资规模大、风险高，且具体到油气田仍呈现阶段性特征。由于油气资源深埋于地下，地质情况复杂，在勘探、开发过程中需要采用各种技术、工艺和方法，需要购建大量的设备、设施，所以国内外石油公司每年用于勘探、开发的投资都十分巨大。不仅如此，因油气资源本身存在和否、储量多少、质量优劣，都

2、是客观的；石油公司投入大量资金后，能否找到相应储量，以及所找储量在经济上有无开采价值，都要冒很大风险。 具体到油气田，其生产活动及资金投入通常包括矿区取得、地质勘探、油区开发和油气开采四个相互联系的阶段。借助于勘探投资，能够获得油气储量，进而通过开发投资，才能使储量具备开采条件。油气勘探、开发投资的这一特性，要求投资绩效评价的指标选择必须考虑风险因素，且具有阶段性、动态性特征，能及时反映投资的投入产出效果。（2）油气勘探、开发阶段的现金流出一般是实际发生且确定的，而现金流入往往是不现实、难以确定的。地下油气资源经过勘探、开发阶段后，通常要经过一段时间的开采作业逐渐形成油气商品量，在销售后才能带来实际现金流入。由于储量评估结果受技术和经济因素的影响，当开采技术改进、预期油价以及市场利率变动时，评估结果就会随之变化（在国际用的现金流量法下，预期油价、市场利率等因素都会影响经济可采储量的确定）；加之计算油气资源量所依据的含油面积、油气层的有效厚度、孔隙度、含油饱和度、原油体积系数和原油密度等参数本身具有不确定性，因此，在油气勘探、开发阶段，投资的预期现金流入存在不确定性。油气勘探、开发投资阶

3、段性评价指标的选择应充分考虑上述投入产出特殊性，资产净利率、净资产报酬率、净现值等评价指标不是理想选择。（3）特定期间的勘探、开发投资且不准确反映投资当期新增油气探明储量以及新增探明已开发储量的实际代价。油气勘探开发投资一经发生，在其核算管理上归类于取得成本、勘探成本、开发成本。需要指出的是，勘探、开发成本分别由勘探、开发投资形成，但勘探、开发投资在投资当期且不全部形成当期的勘探、开发成本，这是因为勘探、开发投资有直接投资和间接投资之分，间接投资中用于地震设备、钻井设备等辅助设备、设施的投资，由于多和某一油田或油藏没有直接关系，在具体核算上应根据其用于某一活动的程度，采用一定方法分期归类于勘探和开发成本。基于同样原因，特定期间的勘探、开发成本也不一定全部由当期的勘探、开发投资形成。可见，勘探、开发投资和勘探、开发成本既相联系又有明显区别，勘探、开发投资侧重于反映特定期间用于勘探、开发的现金流出，勘探、开发成本才真正揭示投资当期新增探明储量以及新增探明已开发储量的实际代价。 油气勘探、开发投资的这一特性要求选择绩效评价指标时，不能就投资论投资，而应把投资的产出（储量）和其实际代价（成本）

4、直接联系起来。这也是不宜以国内油田企业多年来一直沿用的亿吨探明储量投资、百万吨产能建设投资为主要指标来评价勘探、开发的投资绩效的主要原因。2 油气勘探、开发投资绩效评价指标的选择原则基于上述对油气勘探开发投资特性的认识，在选定评价指标，特别是核心评价指标时，应当依据下列原则：（1）客观性原则。指评价勘探、开发投资绩效的指标应当符合勘探、开发投资的特点及其绩效评价要求，要具有客观性。（2）相关性原则。指所选择的指标应当能够直接、恰当地反映勘探、开发投资的实际投入和产出效果，从而满足绩效评价、比较以及投资决策和日常控制的需要。（3）及时性原则。指所选择的评价指标应当能够及时反映勘探、开发投资的投入产出效果。由于勘探、开发投资大，风险大，而且具体到油田，生产活动及资金投入具有明显阶段性。因此根据及时性原则选择指标，为整个公司以及各油气田的勘探、开发投资进行动态监控提供依据。（4）可比性原则。指所选择的评价指标应当可用于在不同公司（包括国内外石油公司）、不同油田之间进行勘探、开发投 资绩效比较。按照这一原则，评价国内外油田企业的勘探、开发投资绩效应选取国际上通用的指标。（5）综合性原则。指用以

5、评价勘探、开发投资绩效的核心指标应当能够综合反映油气勘探和开发的总体投资效果。尽管油气田生产活动包括不同方面，但各方面又相互关联，因此，选定的核心评价指标应具有综合性。 此外在选定评价指标时，仍要考虑数据资料来源，尤其是要充分考虑能否获取国外石油公司的相关数据资料。 3 单位勘探开发成本指标及其经济意义根据油气勘探、开发投资的特性及投资绩效评价指标的选择原则，我们认为，选取单位勘探开发成本指标作为国内评价勘探、开发投资绩效的主要指标，且辅以单位勘探成本、单位开发成本俩个分指标用以进行比较和分析，在目前具有可行性。3.1 单位勘探开发成本指标的涵义和计算方法单位勘探开发成本是指单位新增油气探明储量（国外储量标准量）所发生的勘探和开发成本。其通常情况下都按下列公式计算：对于该指标的计算应注意以下几点：其一，国外石油公司一般按年计算单位勘探开发成本，但进行趋势分析时，多采用最近三年或五年的动态平均值。这是因为根据三年或五年的动态平均值计算，能够修正一个公司单位勘探开发成本在各年度间的不稳定特性。其二，计算单位勘探开发成本不宜用勘探开发投资直接计算。前已说明，勘探开发成本和勘探开发投资往往存在

6、差异，勘探开发投资表示现金流出，而单位勘探开发成本反映取得新增探明储量的实际代价，所以在计算单位勘探开发成本时，如果直接使用勘探开发投资数据，应考虑其和勘探开发成本的差异性，先进行适当调整，然后再进行具体计算。其三，油气探明储量指经济可采储量，国际上通行用现金流量法确定。即首先评估技术可采储量，然后根据现金流量法，依次计算各区块的经济可采储量（即国外的探明储量）。具体做法是根据原油生产的递减曲线计算出原油、凝析油在以后各年的产量，且根据油气比折算出天然气产量，再用报告期期末当天的原油、天然气产品价格计算出现金收入，扣除影响现金流量的税收、操作成本和开发成本后，得出所得税前未来利润；按照不同的折现率，对未来所得税前利润进行折现，当净现值出现负数时就不再继续计算以后年度的油气产量；最后将所得税前利润净现值为正数的各年油气产量累加起来得出经济可采储量。例如，中石化股份公司的剩余经济可采储量即由莱德斯科公司采用上述方法，按照美国证券交易委员会（SEC）的标准评估确定。其四，按一般公式计算的单位勘探开发成本可能不等于单位勘探成本和单位开发成本之和。按照国外石油公司的计算方法，单位勘探成本和单位开

7、发成本分别按下列公式计算：显然，如果当年新增探明储量未能或没有全部投入开发，或者当年将以前年度的探明储量投入开发，则单位勘探开发成本和单位开发成本的计算基础不完全相同。在此情况下，单位勘探成本和单位开发成本之和将不等于按一般公式计算的单位勘探开发成本。3.2 单位勘探开发成本指标的经济意义单位勘探开发成本的经济意义表当下以下三个方面：一是单位勘探开发成本能够准确反映油气勘探开发的投入产出水平。这是因为用以确定该指标的勘探开发总成本能够准确揭示获得新增探明储量的实际代价；新增探明储量则是勘探开发投资阶段的直接成果，而且其评估结果的确定在现金流量法下必须考虑预期油价的影响和货币时间价值因素，因而将二者内在地联系起来，即借助于单位勘探开发成本指标，能够及时、综合、恰当地反映油气勘探开发阶段投入和产出的因果联系和相对关系。二是单位勘探开发成本能够用于比较和分析国内外油田企业的投资绩效。我国三大石油公司改制上市后，在投资管理中引入了单位勘探开发成本概念。通过研究国外石油公司单位勘探开发成本水平及其变动情况，且分析中外差异及形成原因，有利于采取有效措施提高勘探开发投资效果，从而提高公司盈利水平以及和国外大石油公司竞争的实力。 三是单位勘探开发成本仍能够用于匡算勘探开发的投资规模，作为勘探开发投资绩效的日常控制依据。以单位勘探开发成本及储量为基础，能够匡算油田企业的年度勘探开发投资，即投资额大致等于计划新增经济可采储量数和计划单位 勘探开发成本的乘积，再加上不能直接计入勘探开发成本的投资部分。

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